KGHM zanotował w I kwartale 2016 r. 370 mln zł jednostkowego zysku netto wobec 497 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Konsensus rynkowy zakładał, że KGHM wypracuje 366,8 mln zł zysku.
Oczekiwania analityków ankietowanych przez PAP wahały się na poziomie jednostkowego zysku netto od 243,8 mln zł do 420 mln zł.
"Zrealizowany zysk netto jest niższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 127 mln zł, tj. 26 proc., głównie w związku z pogorszeniem warunków makroekonomicznych i w konsekwencji spadkiem przychodów" - czytamy w raporcie.
Na zysk netto spółki, poza wynikiem na sprzedaży w wysokości 459 mln zł, złożyły się przede wszystkim: podatek dochodowy (minus 162 mln zł), wynik z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (122 mln zł), odpis z tytułu utraty wartości aktywów dostępnych do sprzedaży (minus 57 mln zł) oraz strata z tytułu różnic kursowych (minus 30 mln zł).
EBITDA spółki spadła I kwartale 2016 r. do 673 mln zł z 1,1 mld zł rok wcześniej, podczas gdy analitycy oczekiwali 762,3 mln zł.
Przychody KGHM skurczyły się w tym czasie do 2,98 mld zł z 3,77 mld zł. Rynek zakładał, że obroty spółki sięgną 3,29 mld zł.
Spółka podała w raporcie, że zmniejszenie przychodów wynika z: pogorszenia notowań metali, w tym miedzi o 20 proc., srebra o 11 proc. oraz złota o 3 proc., niższego wolumenu sprzedaży miedzi i srebra, mniej korzystnej korekty przychodów z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających oraz niższych przychodów ze sprzedaży pozostałych wyrobów i usług oraz towarów.
Spadek przychodów został z kolei ograniczony dzięki korzystniejszemu o 6 proc. kursowi walutowemu USD/PLN oraz zwiększeniu wolumenu sprzedaży złota.
W I kwartale 2016 r. KGHM Polska Miedź sprzedał 119,6 tys. ton miedzi i 216,4 ton srebra wobec kolejno 132,1 tys. ton i 245,4 ton rok wcześniej.
Produkcja miedzi w koncentracie spadła w tym czasie nieznacznie do 104,8 tys. ton ze 107,2 tys. ton, a produkcja miedzi elektronicznej zmniejszyła się o 10 proc. do 128,1 tys. ton ze 142,4 tys. ton.
Produkcja srebra w koncentracie w I kwartale 2016 r. nieco wzrosła - do 307,1 ton z 304,8 ton w analogicznym okresie roku poprzedniego, a produkcja srebra metalicznego lekko spadła - do 294,9 ton z 298 ton.
Spółka zanotowała w tym czasie spadek kosztu C1 do 1,33 USD/funt z 1,46 USD/funt w I kwartale 2015 r.
KGHM zapłacił w I kwartale 2016 r. 276 mln zł podatku od wydobycia niektórych kopalin, czyli mniej niż przed rokiem, gdy odprowadził do budżetu państwa z tego tytułu 372 mln zł.
KGHM przedstawi wyniki przeglądu strategii na początku '17
"20-proc. spadek cen miedzi w okresie od końca marca 2015 do końca marca 2016 w istotny sposób pomniejszył możliwości inwestycyjne grupy KGHM. Zwłaszcza w kontekście niedoszacowanych nakładów inwestycyjnych i przeszacowanej prognozy efektywności operacyjnej aktywów zagranicznych rewizja strategii rozwoju KGHM jest niezbędna. Wyniki przeglądu strategii zarząd planuje przedstawić w pierwszych miesiącach 2017 roku" - czytamy w komunikacie prasowym.
Spółka poinformowała także, że w 2016 r. zostaną poddane rewizji długookresowe programy inwestycyjne oraz założenia operacyjne w kopalniach KGHM International. Wyniki prac mają determinować dalszą ścieżkę rozwoju i działalności operacyjnej tych aktywów.
"Polityką spółki jest utrzymanie dyscypliny w zakresie kontroli kosztów, co ma szczególne znaczenie w kontekście niskich cen metali. Prowadzimy intensywne prace nad realizacją programu naprawczego oraz nad rewizją strategii, w szczególności w odniesieniu do aktywów zagranicznych" - powiedział, cytowany w komunikacie, Krzysztof Skóra prezes KGHM.
Obecna strategia KGHM na lata 2015-2020 zakłada zwiększenie produkcji do 1 mln ton miedzi ekwiwalentnej z wsadów własnych i wzrost EBITDA o 70 proc. w stosunku do 2014 r. Udział produkcji miedzi ekwiwalentnej z aktywów zagranicznych miał wzrosnąć w tym czasie do 40 proc. z 17 proc. KGHM planował także obniżenie kosztu gotówkowego C1 o około 10 proc. w stosunku do 2014 r. Jako jeden z filarów strategii spółka wskazywała rozwój bazy zasobowej.
KGHM planował przeznaczyć w tym czasie na inwestycje 27 mld zł.
Strategia została opracowana przy założeniach: średnich notowań miedzi w okresie 2015-2020 na poziomie 7.600 USD/t; średnich notowań srebra i molibdenu odpowiednio 21 USD/uncję oraz 12 USD/funt oraz średniego kursu USD/PLN na poziomie 3 zł.
Strata KGHM International głównie przez Sierra Gorda
KGHM International miał w I kwartale 2016 r. 277 mln zł straty netto i 139 mln zł zysku EBITDA. Przychody sięgnęły 588 mln zł - podał KGHM w raporcie. Chilijska kopalnia Sierra Gorda zanotowała w tym czasie 224 mln zł straty netto ważonej udziałem KGHM w projekcie.
KGHM poinformował, że niekorzystny wpływ na poziom wyniku netto KGHM International miało uwzględnienie straty z wyceny udziałów w Sierra Gorda.
Gotówkowy koszt produkcji miedzi C1 wyniósł w I kwartale 2016 r. 1,48 USD/funt wobec 2,21 USD/funt rok wcześniej.
"Na jego obniżenie wpływ miała głównie kopalnia Robinson, w której koszt ten w pierwszych trzech miesiącach 2016 r. ukształtował się na poziomie 1,12 USD/funt. (...) Redukcja kosztu C1 jest wynikiem obniżenia kosztów poprzez podejmowane inicjatywy oszczędnościowe oraz osiąganie korzyści skali związanych ze wzrostem wolumenów produkcji miedzi i metali szlachetnych. Przychody ze sprzedaży tych ostatnich pomniejszają koszt C1" - tłumaczy spółka w raporcie.
Produkcja miedzi w KGHM International wyniosła w I kwartale 2016 r. 23,7 tys. ton, produkcja niklu 0,5 tys. ton, a produkcja metali szlachetnych 22,4 tys. uncji.
Za wzrost produkcji miedzi o blisko 10 proc. odpowiada przede wszystkim kopalnia Robinson, w której produkcja tego metalu wzrosła o 21 proc. Do wzrostu wolumenu przyczyniła się również kopalnia Morrison, w której w I kwartale 2016 r. eksploatowana była ruda o wyższej zawartości miedzi.
Wzrost produkcji metali szlachetnych o 11 proc. rdr, wynika głównie z wyższej produkcji złota w kopalni Robinson spowodowanej eksploatacją rudy o wyższej zawartości złota oraz ze zwiększenia uzysków tego metalu.
Podjęcie decyzji o starcie II fazy Sierra Gorda nie jest obecnie możliwe
Biorąc pod uwagę aktualne poziomy ceny molibdenu i miedzi oraz obecny poziom efektywności operacyjnej kopalni Sierra Gorda, nie jest na tym etapie możliwe podjęcie decyzji o rozpoczęciu realizacji II fazy projektu - poinformował w komunikacie Mirosław Biliński, wiceprezes KGHM.
Spółka podała ponadto w komunikacie prasowym, że kopalnia Sierra Gorda dotychczas nie osiągnęła części zakładanych pierwotnie parametrów operacyjnych i efektywnościowych.
"W związku z tym rozpoczęto rewizję długoterminowego planu działalności, wdrażany jest rozbudowany program obniżki kosztów oraz zwiększenia efektywności operacyjnej" - dodano.
Wspólnikami w przedsięwzięciu Sierra Gorda są: KGHM International (55 proc.); Sumitomo Metal Mining (31,5 proc.) i Sumitomo Corporation (13,5 proc.).
Chilijska kopalnia Sierra Gorda zanotowała w I kwartale 224 mln zł straty netto ważonej udziałem KGHM w tym projekcie. Zysk EBITDA wyniósł 84 mln zł, a przychody ze sprzedaży 316 mln zł.
Całkowita strata Sierra Gorda sięgnęła 407 mln zł, zysk EBITDA wyniósł 153 mln zł, a przychody 575 mln zł.
Koszt C1 kopalni wyniósł w I kwartale 2016 r. 1,73 USD/funt, co oznacza spadek w relacji do poziomu zanotowanego w ostatnim kwartale 2015 r., kiedy wyniósł 2,56 USD/funt.
Produkcja miedzi w Sierra Gorda sięgnęła w I kwartale 26 tys. ton, a molibdenu 4 tys. ton.
Cele produkcyjne I fazy tej inwestycji to osiągnięcie 120 tys. ton miedzi i ok. 50 mln funtów molibdenu rocznie. Docelowo, po uruchomieniu II fazy, roczna produkcja ma wynosić 220 tys. ton miedzi, 25 mln funtów molibdenu i 64 tys. uncji złota.
W 2015 r. chilijska kopalnia wyprodukowała 84 tys. ton miedzi i 15 mln funtów molibdenu.
Poniżej przedstawiamy jednostkowe wyniki KGHM w pierwszym kwartale 2016 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP (dane w mln zł):
1Q2016 wyniki kons. różnica r/r q/qPrzychody 2979 3293,7 -9,6% -20,9% -28,5% EBITDA 673,0 762,3 -11,7% -38,5% -44,9% Zysk netto 370,0 366,8 0,9% -25,6% --
marża EBITDA 22,6% 23,2% -0,57 -6,48 -6,74 marża netto 12,4% 11,0% 1,44 -0,77 119,55
Na poziomie skonsolidowanym KGHM odnotował w I kwartale 161 mln zł zysku netto, co rdr oznacza spadek o blisko 60 proc. Konsensus zakładał, że zysk grupy wyniesie 100,9 mln zł. Prognozy biur maklerskich wahały się w tym przypadku od 165,9 mln zł straty do 256,3 mln zł zysku.
Przychody spółki spadły rdr o ponad 17 proc. do 3,9 mld zł. Były tez niższe od oczekiwań rynkowych na poziomie 4,3 mld zł.
Poniżej przedstawiamy skonsolidowane wyniki KGHM w pierwszym kwartale 2016 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP (dane w mln zł):
1Q2016 wyniki kons. różnica r/r q/qPrzychody 3912,0 4304,2 -9,1% -17,3% -24,0% Zysk netto 161,0 100,9 59,5% -59,4% --
marża netto 4,1% 2,4% 1,76 -4,28 125,27
(PAP)
jow/ asa/
