Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Pierwszy cześć minionego tygodnia na rynkach głównych par dolarowych upłynęła pod znakiem kontynuacji oglądanych na przestrzeni kilkunastu sesji trendów, jednak w większości przypadków ich impet zaczął maleć. Takie zachowanie jest zazwyczaj pierwszym objawem zbliżającego się odwrócenia trendu, co na wykresach większości głównych par potwierdziło się podczas ostatnich sesji. Skala tych odbić jest jednak póki co różna i obecnie główne pytanie, które musimy sobie zadać to czy odbicia te są tylko lokalnymi korektami czy też początkiem większych ruchów o przeciwnym kierunku do oglądanych w ciągu ostatnich tygodni trendów. Moim zdaniem po analizie poszczególnych par oraz tworzących je indeksów syntetycznych nie ma jednaj odpowiedzi dla wszystkich instrumentów. Ich szczegółowy obraz postaram się przedstawić niżej.

Największe szanse na odwrócenie trwającego od 18 grudnia 2008 trendu mamy moim zdaniem na rynku eurodolara, co sugeruje układ krótko i długoterminowych cykli, jak również struktura trwających od ww. szczytu spadków. Spadki owe tworzą moim zdaniem formację klina korekcyjnego, który mógłby być tutaj falą B dużej korekty A-B-C tworzącej się od minimów z 21 listopada 2008 roku. Przy takich założeniach w perspektywie kilkunastu tygodni kurs EUR/USD mógłby dotrzeć do okolic 1,52. Są jednak warunki, które muszą zostać spełnione, aby wariant taki mógł być realizowany. Pierwszym jest bardzo dynamiczne wybicie górą z omawianego klina, którego górne ograniczenie znajduje się na 1,3320. Jak widać na wykresie 60-cio minutowym poziom ten był już w piątek testowany, jednak póki co rynkowi nie wystarczyło sił na jego przełamanie. Ewentualne pokonanie tego oporu, co moim zdaniem nastąpi na początku nadchodzącego tygodnia, powinno być dynamiczne gdyż zazwyczaj w taki sposób przebiegają pierwsze fazy odwracania trendu. W takim przypadku pierwszych ważnych oporów szukałbym w strefie 1,3673-1,3870, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Z drugiej strony najbliższe wsparcia znajdują się dopiero w okolicach 1,3060 (dół potencjalnego kanału wzrostowego) i jego ewentualne pokonanie w znaczący sposób podkopałoby nadzieje na duże wzrosty analizowanego instrumentu.

USD/CHF

Niestety niewiele nowego da się powiedzieć na temat pary USD/CHF, gdyż jej kurs niemal przez cały miniony tydzień znajdował się w lokalnej konsolidacji. Najlepiej jej dzisiejsze ograniczenia widać na wykresie 60-cio minutowym i w obecnej sytuacji nie pozostaje nam nic innego jak czekać na kierunek wybicia. Owa konsolidacja (budująca się od szczytu z 6 stycznia 2009) może być falą B dużej korekty A-B-C tworzącej się od 29 grudnia 2008 roku. Biorąc pod uwagę fakt, iż zarówno dolar jak i frank szwajcarski reprezentowane przez swoje indeksy syntetyczne wyglądają pro spadkowo, to na wykresie pary wynikowej jaką jest USD/CHF możemy budować nieco większą konsolidację z górnym ograniczeniem na 1,1290, a dolnym na 1,0870. Przy takich założeniach nieco bardziej prawdopodobne wydaje się być obecnie wykształcenie ruchu w dół, aniżeli wybicie ponad 1,1290 i kontynuacja umacniania dolara względem franka. Sygnałem realizacji takiego scenariusza byłoby pokonanie strefy 1,110-1,1077 gdzie znajdują się wewnętrzne linie prezentowanej na danych 60-cio minutowych konsolidacji. W takim przypadku rynek powinien w perspektywie kolejnych sesji dążyć do okolic 1,0870, gdzie przebiega dolane ograniczenie tej hipotetycznej póki co konsolidacji.

GBP/USD

Wysoki poziom krótkoterminowych wskaźników cyklicznych oraz brak wypełnienia dużej formacji klina był główną przyczyną znaczących spadków na rynku GBP/USD oglądanych głównie w pierwszej części minionego tygodnia. Skala spadków była większa niż można było przepuszczać, jednak spadki te nie zanegowały znaczenia ww. formacji i tym samym realizacja pro wzrostowego scenariusza jest wariantem najbardziej prawdopodobnym. Takie sugestie wydaje się potwierdzać dynamiczny ruch w górę oglądany między 13 a 16 stycznia i obrazu tego nie zmienia silne cofnięcie, które wystąpiło pod koniec sesji piątkowej. Jak na razie struktura ww. cofnięcia jest korekcyjna, co daje spore szanse na kontynuację wzrostów już od początku nadchodzącego tygodnia. Warunkiem jest utrzymanie piątkowych minimów znajdujących się na 1,4655. Sygnałem do wzrostów byłoby dla mnie pokonanie 1,4740 gdzie znajduje się górne ograniczenie, lokalnej, lekko opadającej konsolidacji.

USD/JPY

Spadki na rynku USD/JPY zatrzymały się w dolnej partii ważnej strefy wsparć omawianej w poprzednim raporcie i po wybiciu górą z lokalnej formacji klina, rozpoczęło się wyraźne umacnianie dolara względem jena. Patrząc tylko na techniczny obraz pary USD/JPY (głównie sygnały wskaźnikowe i cykliczne) wydaje się, iż mamy tutaj spore szanse na wykształcenie kolejnej, dużej struktury wzrostowej, analogicznej pod względem stopnia do ruchu oglądanego między 17 grudnia 2008 i 6 stycznia 2009. Potwierdzeniem takiego scenariusza byłoby jednak dopiero dotarcie rynku do szczytu z 6 stycznia, a do tego jest jeszcze bardzo daleko. Inwestorzy liczący na taki scenariusz mogą więc otwierać długie pozycje na pierwszej lokalnej korekcie i przyjąć szeroki trailing stop (np. 4 *ATR z danych 60-cio minutowych) jako metodę obrony. Jeśli trend wzrostowy będzie kontynuowany, szanse na jego wykorzystanie w takiej metodzie mogą być spore. Pierwsze, istotne opory znajdują się tutaj między 91,50-92,30 i tworzone są przez dwa główne zniesienia oglądanych od 6 do 15 stycznia spadków. Czysto techniczny, główny poziom obrony dla wariantu pro wzrostowego, to minima z 15 stycznia znajdujące się na 88,54. Ich ewentualne pokonanie otworzyłoby drogę w kierunku minimów z 17 grudnia 2008, choć rozwinięcie takiego scenariusza na przestrzeni nadchodzącego tygodnia wydaje się mało prawdopodobne.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: