Komentarz popołudniowy rynek Złotego08.01.2009 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 14.45
Eurodolar przez większą część dnia praktycznie w miejscu pary złotowe w porannym handlu jeszcze nieco zyskały, jednak osiągnięte poziomy wydają się docelowe w krótkim i średnim terminie. Dzisiejsze wzrosty traktujemy jako techniczne odreagowanie wczorajszych silnych spadków, które doprowadziły rynek do skrajnego wyprzedania w krótkim terminie dzisiaj rynek już neutralny.
Zarówno rynek eurodolara jak i złotego praktycznie czeka na jutrzejsze dane miesięczny raport z rynku pracy tu możliwy impuls dla pary EUR/USD tym samym pośredni wpływ na kursy powiązane ze złotym. Godziny popołudniowe przynoszą już lekkie wzrosty eurodolara - tu wpływ szczególnie na kurs EUR/PLN.
Ważniejsze dane i wydarzenia
PKB strefy euro zgodnie z przewidywaniami i wcześniejszymi przybliżeniami spadło w III kwartale o 0,2%.
Indeksy obrazujące sytuacje w gospodarce spadły zgodnie z oczekiwaniami poniżej poziomów sprzed miesiąca.
Stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 7,8% r/r. Zamówienia przemysłowe w Niemczech jednak znacznie poniżej oczekiwań rynku spadek w listopadzie aż o 6% (prognoza -1%). Dane z Europy nie miały wpływu na kurs wspólnej waluty wobec dolara. Rynek czeka na wystąpienie prezydenta Baracka Obamy oraz na jutrzejszy raport z rynku pracy za oceanem.
Bank Anglii zgodnie z prognozami obniżył stopy procentowe o 50 pkt. bazowych do poziomu 1,5%.
W godzinach popołudniowych czekamy na wystąpienie prezydenta elekta na tematy gospodarcze.
W piątek
Sprzedaż detaliczna w Niemczech w listopadzie spodziewany lekki wzrost o około 0,4%. Sprzedaż detaliczna w strefie euro natomiast powinna lekko spaść o około 0,2%. Produkcja przemysłowa Niemiec w listopadzie prawdopodobnie spadnie o blisko 3 %.
Dane te jednak prawdopodobnie przejdą bez echa rynek czeka na miesięczny raport z rynku pracy najważniejsze dane tego tygodnia.
Stopa bezrobocia powinna wzrosnąć w grudniu z poziomu 6,7% do poziomu
7% r/r. Rynek oczekuje wzrostu zatrudnienia w sektorze rolniczym o około 50 tys. w porównaniu z miesiącem poprzednim prognoza rynkowa -475 tys. Biorąc pod uwagę fatalny odczyt wczorajszego raportu ADP rynek powinien być przygotowany na gorszy scenariusz.
Trendy
W krótkim terminie kursy EUR/PLN i USD/PLN w trendzie spadkowym.
W średnim terminie kurs EUR/PLN i USD/PLN trendzie spadkowym.
Para GBP/PLN w krótkim i średnim terminie w trendzie spadkowym, kurs CHF/PLN natomiast w krótkim terminie w trendzie spadkowym, w średnim terminie jeszcze w trendzie wzrostowym.
Obraz techniczny
Indeks PLN
Indeks PLN nadal w klinie wczorajszy test górnego jego ograniczenia się nie powiódł w efekcie dość znaczny spadek. Trwale nie przebiliśmy jednak średniej 5 sesyjnej co daje szanse kolejnego podejścia.
Patrząc na CCI wczorajszy wzrost nie miał szansy kontynuacji tu broni przed wzrostem linia trendu spadkowego.
Cały czas szansa i większe prawdopodobieństwo wybicia górą pytanie tylko kiedy to nastąpi. W pierwszym ruchu wzrost ograniczony będzie do poziomu 77,5, później kolejny cel 79,0.
Koszyk PLN
Koszyk PLN po wyjściu poza linię trendu wzrostowego dzisiaj koryguje swój wczorajszy spadek doszliśmy tym samym ponownie do linii trendu wzrostowego oraz do średniej 21 sesyjnej w tym miejscu wzrost powinien się więc zatrzymać inaczej grozić może to ponownym testem poziomów maksymalnych z 2008 roku. Tym samym koszyk PLN wchodzi w boczną konsolidację ograniczoną od dołu do poziomu około 3,38-3,40, górne ograniczenie powinno stanowić poziom około 3,50. Zmienność nadal silna także silniejsze wzrosty jak i spadki w ciągu dnia nadal możliwe w średnim terminie jednak koszyk powinien przesuwać się coraz silniej w kierunku poziomu 3,38 tu bardzo prawdopodobny test tego poziomu wsparcia test i przebicie tego poziomu otwiera drogę koszykowi do poziomów 3,30 i niżej około 3,10.
EUR/PLN
Popołudniowe godziny handlu przynoszą ponowny wzrost kursu pary EUR/PLN wpływ wzrost eurodolara. W ciągu dnia zmienność w zakresie 5 groszy poranny wzrost późniejszy spadek i teraz ponownie wzrost . Liczy się zamknięcie dnia gdyby wypadło poniżej poziomów 4,05-4,06 szansa na spadki jutro i w następnym tygodniu zdecydowany wzrost powyżej tego poziomu stwarza zagrożenie wzrostem kursu do poziomu około 4,10 co jednak nie zmienia dalej scenariusza zapowiadającego spadek kursu w średnim terminie. Rynek lekko wyprzedany stąd kontynuacja wzrostu. Przebita wcześniej linia trendu wzrostowego w mojej ocenie nie powinna być już od dołu testowana. Spadek poniżej poziomu 3,90 jest kwestią czasu.
USD/PLN
Kurs USD/PLN w kanale spadkowym, górne ograniczenie na dzień dzisiejszy wypada na poziomie około 3,01, tu również górna wstęga Bollingera potencjalny wzrost ograniczony do tego poziomu, wydaje się jednak, że bez pomocy eurodolara wzrost tak silny będzie niemożliwy czekamy na dane zza oceanu i reakcję eurodolara. Wyjście górą z kanału wydaje się w tym momencie mało prawdopodobne także prędzej czy później ponowny test linii trendu wzrostowego musiałby nastąpić czy jeszcze dzisiaj? Czy dopiero jutro? Układ średnich dalej wspiera scenariusz spadkowy, nie bardzo tu jednak pasuje parabolic sar, który ostrzega przed możliwym wzrostem kursu. Zmienność jednak patrząc na wczorajsze ruchy jest nadal bardzo duża, także każdy silniejszy impuls może doprowadzić zarówno do testu poziomu 3,01 jak i testu poziomu 2,9450 jesteśmy bardzo blisko tego ograniczenia. Spadek poniżej cel poziom około 2,88-2,90 i później 2,80.
CHF/PLN
Kurs odreagowuje wczorajszy spadek wzrost nie sięgnął jednak poziomu 2,73. Ważne, żeby zamknięcie dnia było poniżej poziomu 2,68 wówczas większe prawdopodobieństwo ponownego spadku kursu w kierunku linii trendu wzrostowego, która w ciągu najbliższych dni przechodzić będzie w okolicy poziomu 2,59-2,61. Tylko wzrost powyżej poziomu 2,73 groziłby ponownym testem maksymalnych poziomów z grudnia minionego roku.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN po decyzji BoE w górę wzrost jednak ograniczony do górnego ograniczenia kanału spadkowego tu ograniczeniem może być również górna wstęga Bollingera. Z tych powodów wzrost kursu nie powinien przekroczyć poziomu 4,57, w godzinach późniejszych, bądź jutro możliwy spadek kursu poniżej poziomu 4,45, poziom jednak około 4,38 nie powinien zostać do jutra przekroczony, w dalszej perspektywie test tego poziomu prawdopodobny wówczas cel poziom 4,20. Tylko wyjście górą z korytarza spadkowego może doprowadzić omawianą parę na poziom 4,70. Rynek coraz silniej wykupiony dlatego wzrost ograniczony.
Jacek Smolski
Zespół Analiz EFIX Polska.
