W poprzednim raporcie długoterminowym dotyczącym EURODOLARA (25/08/2003 r.) zakładaliśmy wykształcenie się co najmniej jeszcze dwóch fal wzrostowych, które w średnim horyzoncie czasowym mogłyby wynieść ten instrument do okolic 1,35 EUR/USD. Obecnie ze względu na czynniki fundamentalne jak również ze względu na zmiany, które nastąpiły na wykresie EURODOLARA jak i indeksów syntetycznych - DOLAR Indeks oraz EURO Indeks - wysoce prawdopodobny jest scenariusz dotarcia tego instrumentu do strefy 1,55-1,65 w długim horyzoncie czasowym. Taki zasięg fali wzrostowej rozpoczętej w październiku 2000 roku wynika z następujących elementów:
Po pierwsze EURODOLAR porusza się w długoterminowym kanale wzrostowym, którego górne ograniczenie, jeśli uwzględnić obecne nachylenie trendu, znajduje się w strefie od 1,55 do 1,65 EUR/USD. Jeżeli obecny trend znacząco nie zwolni lub też znacząco nie przyspieszy strefa ta powinna zostać osiągnięta najwcześniej w połowie 2006 roku. Technicznym warunkiem wystąpienia takiego ruchu jest wyraźne pokonanie bardzo istotnej strefy oporu znajdującej się od 1,19 do 1,22 EUR/USD, którą obecnie EURODOLAR testuje.
Po drugie syntetyczny DOLAR Indeks w pierwszych miesiącach 2003 wybił się dołem ze średnioterminowego kanału wzrostowego, w którym poruszał się od 1991 roku. Kanał ten został przetestowany od dołu w sierpniu i wrześniu br. po czym Indeks ten zaczął ponownie zniżkować. Stosując podstawowe narzędzia pomiaru zasięgu zniżki oraz uwzględniając występujące na nim długoterminowe linia trendu można szacować, że indeks ten powinien w długim horyzoncie czasowym osiągnąć strefę od 52 do 48,5 pkt. co w porównaniu do bieżącej jego wartości oznaczałoby spadek od 15 do 21 %.
Po trzecie syntetyczny wskaźnik uwzględniający siłę EURO względem podstawowych par walut - tzw. EURO Indeks - znajduje się w długoterminowym kanale wzrostowym, którego górne ograniczenie biegnie w okolicach 204-210 pkt. Obecnie instrument ten testuje silną strefę oporu znajdująca się miedzy 170 a 172 pkt. a w przypadku jej pokonania znacząco wzrośnie prawdopodobieństwo kontynuacji zapoczątkowanej w październiku 2000 roku fali wzrostowej. W takim przypadku szanse na osiągnięcie górnego ograniczenia długoterminowego kanału będą spore co oznaczać będzie wzmocnienie EURO od 21 do 25 % względem notować z minionego piątku.
Po czwarte nasz model zachowania EURODOLARA przedstawiony w raporcie z sierpnia br. zakładał wystąpienie w ujęciu średnioterminowym jeszcze dwóch fal umocnienia EUR względem USD. Na dzień dzisiejszy model ten jest w dalszym ciągu aktualny jednak ze względu na wydarzenia ostatnich miesięcy a właściwie tygodni należy naszym zdaniem podnieść zasięg Elliottowskiej fali wzrostowej zapoczątkowanej w październiku 2000 roku. Decydujący wpływ na taką modyfikację ma poziom zakończenia zwyżki trwającej od 3 września do 9 października br. Fala ta będąca wyraźnym impulsem wzrostowym zakończyła się w pobliżu szczytów z okresu maj- czerwiec 2003, co mogło sugerować wystąpienie długoterminowego, podwójnego szczytu, czyli generalną słabość EURODOLARA. Ww. fala wzrostowa była jedną całością a ewentualne pokonanie jej szczytu zanegowałoby wariant z podwójnym szczytem i zamiast potencjalnej słabości oznaczać powinno początek wydłużania się impulsu zapoczątkowanego 3 września br. Impuls ten, według moich oznaczeń jest falą piątą w obrębie impulsu trwającego od 6 czerwca 2001 roku. Takie przełamanie szczytu z 9 października nastąpiło w minionym tygodniu co sugeruje znaczący wzrost prawdopodobieństwa wydłużenia się fali trwającej od 3 września br. Uwzględniając wariant z wydłużeniem się obecnej fali jak również mając na uwadze przedstawione wyżej rozważania dotyczące DOLAR indeks oraz EURO Indeks przedstawiamy nowy model porządku fal na wykresie EURODOLARA od minimów z października 2000 roku, którego będziemy się trzymać w kolejnych naszych raportach dotyczących tego instrumentu.
Naszym zdaniem szanse na realizację tego modelu znacząco wzrosną, jeśli spełnione zostaną warunki brzegowe zawarte w pierwszej części niniejszego raportu dotyczące zachowania się poszczególnych instrumentów względem wymienionych tam silnych stref oporu.
Tomasz Marek
mail to: tm@efixpolska.com
Dodaj komentarz
