COLUMBUS ENERGY S.A.: Doprecyzowanie oferty dotyczącej zaproszenia instytucji państwowych do negocjacji w sprawie zakupu technologii perowskitowej

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

/

2025

Data sporządzenia:

2025-11-19

Skrócona nazwa emitenta

COLUMBUS ENERGY S.A.

Temat

Doprecyzowanie oferty dotyczącej zaproszenia instytucji państwowych do negocjacji w sprawie zakupu technologii perowskitowej

Podstawa prawna

Art. 17 ust. 1 Rozporz�dzenia MAR � informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd Columbus Energy S.A. z siedzibą w Krakowie (“Columbus”), w nawiązaniu do informacji przekazanej komunikatem ESPI nr 24/2025 w dn. 17 września 2025 r., w sprawie zaproszenia instytucji państwowych do negocjacji w sprawie zakupu technologii perowskitowej informuje, że w dniu dzisiejszym, po częściowych konsultacjach ze stroną Rządową, Columbus przekazał do:

- Ministerstwa Obrony Narodowej,

- Ministerstwa Rozwoju i Technologii,

- Ministerstwa Energii,

- Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego,

- Ministerstwa Aktywów Państwowych, oraz

- Polskiej Grupy Zbrojeniowej S.A.

doprecyzowanie analizowanych struktur transakcyjnych.

Zarząd wskazuje, że obecnie Columbus (ze wsparciem wierzyciela Saule S.A., tj. DC24 ASI sp. z o.o.,) wspólnie opracowują strategię, by Skarb Państwa przejął kontrolę nad technologią perowskitową wypracowaną przez Saule SA. Jedną ze strategii jest przygotowanie działań zmierzających do przeniesienia wszelkich aktywów – w tym praw własności intelektualnej – do spółki specjalnego przeznaczenia („SPV”), która miałaby stanowić przedmiot potencjalnej transakcji z inwestorem publicznym lub jeśli inwestor publiczny nie będzie mógł przystąpić do umowy, prywatnym („Inwestor”).

Columbus wskazuje, że na obecnym etapie rozważane są trzy główne scenariusze transakcyjne:

1. Przejęcie kontroli nad projektem i/lub sprzedaż większości lub całości udziałów w SPV na rzecz Inwestora (mechanizm earn-out).

W tym modelu zakładane jest zbycie do 100% udziałów w SPV na rzecz Inwestora, który przejąłby kontrolę nad projektem, z zastrzeżeniem, że całość zapłaty zostanie wypłacona dopiero, gdy technologia zacznie przynosić zyski lub osiągnie określone kamienie milowe (do określenia z Inwestorem). Inwestor (spółka Skarbu Państwa) przejąłby kontrolę nad SPV. Cena podstawowa miałaby charakter symboliczny, z zastrzeżeniem ustalenia z Inwestorem terminów i warunków podziału przyszłego sukcesu oraz spłaty zobowiązań i pożyczek.

Intencją Columbus jest zapisanie w umowie dodatkowej dopłaty do ceny po zamknięciu transakcji, zależnej od wyników projektu. Mechanizm earn-out zakładać miałby odroczenie w czasie zapłaty całości ceny, o ile SPV osiągnie ustalone parametry finansowe i/lub operacyjne w określonym przez strony czasie (3-5 pełne lata obrotowe).

2. Podwyższenie kapitału w SPV przez Inwestora i objęcie przez niego pakietu większościowego.

W tym wariancie Inwestor objąłby większościowy pakiet udziałów w SPV przejmując kontrolę nad rozwojem technologii, w zamian za wkład kapitałowy przeznaczony na jej dalszy rozwój. Columbus oraz opcjonalnie DC24 ASI sp. z o.o. zachowaliby udział mniejszościowy.

Scenariusz zakłada zawarcie umowy inwestycyjnej, szczegółowo regulującej m.in. zasady ładu korporacyjnego w SPV, klauzule tag-along-drag along przy dalszej sprzedaży udziałów SPV. Wariant ten dopuszczać by mógł możliwość konwersji części lub całości zadłużenia Columbus i DC24 ASI sp. z o.o. wobec spółek na udziały – przed lub równolegle z inwestycją, na warunkach ustalonych z Inwestorem.

3. Potencjalne nabycie przez Inwestora akcji spółki Saule Technologies S.A. (będącej większościowym akcjonariuszem Saule S.A. - właściciela technologii i praw własności przemysłowej) posiadanych przez Columbus.

Realizacja tego scenariusza może być istotnie utrudniona ze względu na strukturę akcjonariatu oraz złożoną sytuację prawną i majątkową spółek z grupy Saule Technologies S.A.

Columbus podkreśla, że prace analityczne oraz rozmowy z potencjalnym Inwestorem mają na celu wybór najbardziej efektywnej struktury transakcji, a żaden z opisanych powyżej scenariuszy nie został na dzień publikacji komunikatu przesądzony. Columbus będzie informował o dalszym przebiegu procesu zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Columbus ustalił termin do 16 grudnia br. dla strony Rządowej, aby mogła wypowiedzieć się w tej sprawie. Celem Columbus oraz DC24 ASI sp. z o.o. jest przekazanie kontroli nad technologią kapitałowi polskiemu, ze wskazaniem na Skarb Państwa, do końca tego roku.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

COLUMBUS ENERGY SPÓŁKA AKCYJNA

(pełna nazwa emitenta)

COLUMBUS ENERGY S.A.

Energetyka (ene)

(skrócona nazwa emitenta)

(sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

31-358

Kraków

(kod pocztowy)

(miejscowość)

Jasnogórska

(ulica)

(numer)

+48 12 307 30 96

+48 12 311 33 13

(telefon)

(fax)

gielda@columbusenergy.pl

www.columbusenergy.pl

(e-mail)

(www)

9492163154

241811803

(NIP)

(REGON)

2025-11-19

Dawid Zieliński

Prezes Zarządu

2025-11-19

Michał Gondek

Wiceprezes Zarządu

2025-11-19

Dariusz Kowalczyk-Tomerski

Wiceprezes Zarządu