Kredytobiorcy spłacający zobowiązania o zmiennym oprocentowaniu w złotych zdążyli się już przyzwyczaić, że każdy kolejny harmonogram przesyłany przez bank zawiera coraz niższą ratę. Po ostatniej decyzji RPP czeka nas zapewne kilka miesięcy stabilizacji. Na horyzoncie czają się jednak kolejne obniżki – tak przynajmniej widzą sytuację rynki finansowe.
Oprocentowanie większości kredytów hipotecznych w złotych jest uzależnione od stawki WIBOR 3M. Do tego wskaźnika banki doliczają swoją marżę, a łączna cena kredytu jest aktualizowana zazwyczaj co kilka miesięcy. Z tego względu zmiany zachodzące na rynku kredytobiorcy odczuwają ze znacznym opóźnieniem.
W ostatnich miesiącach cena pieniądza systematycznie się obniżała. Jeszcze we wrześniu 2012 r. WIBOR 3M wynosił 4,99%. Zaledwie trzy miesiące później pokonał poziom 4,5%, a w lutym tego roku spadł poniżej 3,8%, przebijając rekordowo niskie notowania z 2010 roku. Po marcowej decyzji Rady Polityki Pieniężnej WIBOR 3M osunął się poniżej 3,5%.
Koniec cenowego zjazdu
W ostatnich dniach cena pieniądza na rynku międzybankowym przestała się wahać. WIBOR 3M wynosi 3,46% i pozostaje na niezmienionym poziomie. Można powiedzieć, że WIBOR złapał grunt pod nogami, a co za tym idzie, spadek rat kredytowych wyhamuje.
Seria obniżek stóp procentowych przyniosła kredytobiorcom odczuwalne korzyści. Wrześniowa równa rata 250-tysięcznego kredytu z 1,3-procentową marżą zaciągniętego na 30 lat wynosiła 1547 zł. W grudniu comiesięczne obciążenia spadły do 1466 zł, a gdy bank zaktualizuje stawki oprocentowania, biorąc pod uwagę dzisiejszy poziom WIBOR-u, rata wyniesie nieco powyżej 1300 zł. W ciągu zaledwie kilku miesięcy koszty obsługi zadłużenia spadły zatem o prawie 20%.
Wysokość raty równej kredytu na kwotę 250.000 zł, na 30 lat, z oprocentowaniem WIBOR 3M + marża 1,3%
|
Data |
Stawka WIBOR 3M |
Wysokość raty |
|
30 sierpnia 2012 |
4,99% |
1545,80 zł |
|
30 listopada 2012 |
4,49% |
1465,30 zł |
|
31 stycznia 2013 |
3,95% |
1380,51 zł |
|
13 marca 2013 |
3,46% |
1305,63 zł |
Źródło: Bankier.pl
Rynki finansowe wierzą w dalsze obniżki
Z wypowiedzi prezesa NBP wynika, że szykuje się dłuższa przerwa w obniżkach stóp procentowych. Jednocześnie, jak powiedział Marek Belka, RPP nie zamyka sobie drzwi do dalszych cięć w razie konieczności.
Rynki finansowe wydają się wierzyć, że cykl obniżek jeszcze się nie zakończył. Notowania kontraktów na stopy procentowe (FRA) można potraktować jako rodzaj prognozy kształtowania się stóp w przyszłości. Stawka dla kontraktów 9x12, czyli na okres 3-miesięczny zaczynający się za 9 miesięcy, wynosi 3,21%. Oznacza to, że uczestnicy rynku spodziewają się spadku WIBOR 3M o kolejne 0,25 pp. Dla kredytobiorców byłaby to widoczna ulga – rata 250-tysięcznego kredytu spadłaby o kolejne 40 zł.
Michał Kisiel, analityk Bankier.pl
