Raport wydano przy kursie 41,79 zł.
"Ze względu na osiągnięcie poprzednio wskazywanej ceny docelowej aktualizujemy rekomendację. Uaktualniając wycenę, prognozy wyników pozostawiamy bez zmian uwzględniając jednak raportowane wyniki 3Q25. Ponadto korygujemy poziom stopy wolnej od ryzyka i dane wpływające na oczekiwany poziom LfL. W konsekwencji widzimy 2 proc. potencjał spadkowy w średnim okresie" - napisano w raporcie.
Noble Securities oceniło, że obecnie największym zagrożeniem dla prognoz jest ryzyko związane z innym od zakładanego rozwojem sieci sprzedaży.
"Oprócz poprawy na poziomie mix-u produktowego i LFL, to właśnie wzrost skali działalności wpływa głównie na zwiększanie przychodów i marż. Dodatkowo wojna cenowa między dyskontami oraz czynniki wpływające na pogorszenie sytuacji gospodarczej, zmniejszające siłę nabywczą, mogą powyżej pewnego poziomu negatywnie wpływać na sprzedaż porównywalną" - napisano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Dariusz Dadej nastąpiło 19 listopada o godz. 17.37.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczono pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
gaw/ osz/