Raport wydano przy kursie na poziomie 27,85 zł.
Analitycy zakładają stopniową, lekką poprawę nastrojów konsumenckich, co powinno sprzyjać dalszemu wzrostowi przychodów.
"Niska baza z 2024 roku oraz potencjalny brak negatywnego wpływu kursów walut powinny mieć pozytywny wpływ na dynamiki przychodów. Dodatkowo wyniki PRM dzięki efektowi skali i osiągnięciu progu rentowności powinny pozytywnie kontrybuować do wyników spółki. Planowane jest dalsze poszerzanie oferty produktowej. Zakładamy obniżenie procentowego udziału wydatków marketingowych w przychodach do poziomów z pierwszego półrocza 2023 r. w horyzoncie do 2027 roku" - napisano.
Noble Securities zakłada obniżenie procentowego udziału wydatków marketingowych w przychodach do poziomów z pierwszego półrocza 2023 r. w horyzoncie do 2027 roku i ocenia, że wyniki roku 2025 i 2026 powinny być w dalszym ciągu pod ich negatywnym, choć mocno malejącym, wpływem.
W ocenie analityków relatywnie niska baza z 2024 roku i możliwy pozytywny wpływ walut, krótkoterminowo powinny wspierać uzyskiwanie pozytywnych dynamik przez spółkę.
Answear.com chce ustanowić program motywacyjny na lata 2025-2027 roku przy założeniu, że w kolejnych latach EBITDA spółki wyniesie: 80 mln zł w 2025, 100 mln zł w 2026 i 120 mln zł w 2027 roku. Warunkiem prawa do objęcia nowych akcji spółki w puli "Kurs" jest też osiągnięcie w okresie dowolnych, następujących bezpośrednio po sobie, 90 dni kalendarzowych, co najmniej 80 proc. średniej wartości kursu akcji na poziomie 40 zł w 2025 roku, 60 zł w 2026 roku i 80 zł w 2027 roku.
Autorzy raportu założenia planu postrzegają jako ambitne, ale możliwe do osiągnięcia.
"Nasze założenia dla EBITDA to odpowiednio 72,1 mln zł, 101,4 oraz 128,1 mln zł w trzech kolejnych latach" - dodano.
Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 22 kwietnia 2025 roku o godz. 17:50.
Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
doa/ ana/