W dniu wydania raportu kurs akcji Banku Handlowego wyniósł 87,80 zł.
W opinii analityków DM BOŚ, jest kilka mocnych argumentów przemawiających za inwestycją w walory Handlowego takie jak solidna pozycja kapitałowa sprzyjającej wypłacie powtarzalnej dywidendy czy odchudzona struktura operacyjna charakteryzująca się ograniczoną liczbą tradycyjnych placówek.
"Bieżąca rentowność banku jest mocna i wyniki finansowe za trzeci kwartał powinny być solidne ze względu na wysokie marże realizowane przez Handlowy. Tegoroczne wyniki powinny stworzyć znakomite podwaliny do wypłaty dywidendy w przyszłym roku, a biorąc pod uwagę stosunkowo niedużą ekspozycję banku na detaliczne kredyty hipoteczne (zarówno w PLN, jak i dawne kredyty hipoteczne udzielane w walutach obcych) wydaje się on raczej mało podatny na ewentualne dalsze skutki takich działań jak wydłużenie wakacji kredytowych w okresie przedwyborczym" - napisano w raporcie.
"Ponadto Handlowy zamierza sprzedać aktywa detaliczne i chociaż realizacja tego zamysłu pewnie potrwa, pozyskane środki mogą być źródłem nadzwyczajnych dywidend" - dodano.
W opinii DM BOŚ, Handlowy wyróżnia się na plus w sektorze w obecnych trudnych warunkach ze względu na jego mocną rentowność, potencjał wypłaty dywidendy i dobrą jakość portfela.
"Poza tym bank oferuje wyjątkowy potencjał dalszego wzrostu, w szczególności dotyczy to segmentu korporacyjnego, który posiada znaczne wolne moce zbieżne w czasie z ambitnym programem polskiej transformacji energetycznej. Tymczasem duża część konkurencji zmaga się z niedoborem kapitału ze względu na duże rezerwy związane ze sporami sądowymi czy ugodami z posiadaczami kredytów w wautach obcych" - napisano w raporcie.
"Postrzegamy tę sytuację bardziej jako dodatkową przewagę Handlowego zważywszy na dotychczasowy ograniczony wzrost aktywów w banku" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Michał Sobolewski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 13 lipca o godzinie 21:25.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/