Raport przygotowano przy kursie 13,22 zł.
"Asbis po raz kolejny zanotował rekordowo wysokie zyski w 2021 roku, poprawiając EPS o 111 proc. rdr. Mimo że dynamika sprzedaży w styczniu i lutym utrzymała się na poziomie ubiegłorocznym (pomimo wysokiej bazy w 2021 roku), wojna w Ukrainie i zawieszenie działalności spółki na tamtejszym i rosyjskim rynku będzie miało widoczny negatywny wpływ na całoroczną dynamikę sprzedaży i zysków w br." - napisano w raporcie.
"Dlatego też znacząco obniżyliśmy nasze prognozy przychodów i zysków Asbisu na 2022 rok i lata następne" - dodano.
DM BOŚ prognozuje, że zysk netto spółki spadnie w tym roku do 36,2 mln zł z 77 mln zł rok wcześniej. W 2022 roku szacuje wynik na 30,7 mln zł.
Pomimo niższych prognoz, broker nadal widzi dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu.
"Dlatego też podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną 'kupuj'. Obecnie walory Asbisu są notowane przy relatywnie niskich mnożnikach P/E i EV/EBITDA na 2022 r. (odpowiednio ok. 4,7 i 2,1), co implikuje odpowiednio ok. 63 proc. i 54 proc. dyskonto względem porównywalnych spółek" - napisano w raporcie.
"W oczekiwaniu na prognozę zarządu spółki na 2022 rok i wypłaty sporej dywidendy podtrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną 'przeważaj'" - dodano.
Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Jakub Viscardi. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 25 marca 2022 r. o godzinie 7.40.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
kuc/ osz/