O tym, że to Gordon Brothers jest najbliżej przejęcia sieci Poundland mówiło się już od kilku tygodni. Brytyjski „The Times” w połowie maja sygnalizował, że z uwagi na zadłużenie i wymagane nakłady na restrukturyzację biznesu kwota przejęcia może wynosić symbolicznego funta, a faworytem jest właśnie amerykańska firma restrukturyzacyjna.
10 czerwca telewizja Sky News podała, że podpisanie porozumienia między Grupą Pepco a Grodon Brothers jest spodziewane na dniach, ale w jego ramach spółka notowana na giełdzie w Warszawie wyłoży dziesiątki milionów funtów (ośmiocyfrową kwotę) na sfinansowanie bieżącej działalności Poundland w ramach umowy przejęcia. „Daily Mail” informował, że na ustabilizowanie sytuacji finansowej firmy potrzeba około 100 milionów funtów.
12 czerwca medialne spekulacje zostały ucięte komunikatem giełdowym Grupy Pepco, w którym informuje, że "Udziały w Poundland zostały sprzedane Gordon Brothers za symboliczną kwotę, przy czym zabezpieczona pożyczka Pepco w wysokości 30 mln funtów oraz niektóre pożyczki niezabezpieczone pomiędzy Grupą Pepco a Poundland pozostają w mocy, a także kredyt w rachunku bieżącym w wys. do 30 mln funtów, który zostanie ustanowiony pomiędzy Grupą Pepco a Poundland, po zakończeniu proponowanej restrukturyzacji w celu wsparcia Transakcji".
"Oczekuje się, że za sprawą wyłączenia Poundland z Grupy, transakcja poprawi wzrost przychodów Grupy, zwiększy rentowności i marże, a także wpłynie na silniejszą generację przepływów pieniężnych, co odzwierciedla wyraźne koncentrację na zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy" - informuje Grupa Pepco.
Przejęcie Poundland to dopiero początek restrukturyzacji sieci, której plan ma zakładać zamknięcie setek sklepów. Już teraz 150–200 jest przeznaczonych do natychmiastowego zamknięcia. Według „The Telegraph” wybrano także 500 kolejnych sklepów do niezbędnych „drastycznych” renegocjacji czynszów, aby je utrzymać.
W ramach transakcji Gordon Brothers, Grupa Pepco i Poundland zgodziły się przedstawić plan restrukturyzacji, którego szczegóły mają zostać przekazane przez Poundland w odpowiednim czasie. Jeżeli proponowana restrukturyzacja zostanie zatwierdzona przez High Court, grupa Pepco spodziewa się uzyskać mniejszościowy udział inwestycyjny w grupie Poundland, co umożliwi jej uczestnictwo w długoterminowym potencjale tworzenia wartości przez Poundland, informuje komunikat.
“Uzgodniona sprzedaż Poundland stanowi ważny kamień milowy w naszym planie strategicznym, mającym na celu odejście od kategorii produktów FMCG i skoncentrowanie się głównie na marce Pepco, czyli naszym biznesie odzieżowym i towarów ogólnego przeznaczenia, o wyższej marży”. (...) Jestem przekonany, że Pepco ma odpowiednie fundamenty, aby stać się jedną z najlepiej prosperujących sieci sklepów dyskontowych w Europie, zapewniając klientom satysfakcję z dokonywanych zakupów, a akcjonariuszom rentowny wzrost i powiększanie wartości" - skomentował Stephan Borchert, prezes Pepco Group.
Poundland jest jedną z głównych sieci sprzedaży detalicznej na Wyspach Brytyjskich. Zatrudnia około 16 000 osób w ponad 800 sklepach. Można w nich znaleźć m.in. artykuły spożywcze, napoje, środki czystości, kosmetyki, produkty do domu, dekoracje, artykuły papiernicze, zabawki, akcesoria sezonowe, a także odzież (głównie marki Pepco). Sieć znana jest z polityki niskich cen – przez wiele lat większość produktów kosztowała 1 funta, choć obecnie ceny wahają się od 50 pensów do nawet 10 funtów, w zależności od asortymentu.
Marka weszła pod skrzydła notowanej na GPW Grupy Pepco (dawny Pepkor) w 2016 r. za 610 mln funtów, jako nowe aktywo w portfolio Steinhoff International, głównego udziałowca poprzez Ibex Retail Investment. W wyniku problemów finansowych i restrukturyzacji Steinhoff International, własność Ibex Retail Investments została przeniesiona do spółki Steinhoff Topco, której właścicielem – zgodnie z wyrokiem sądu – jest pięć niezależnych fundacji.
Sieć Poundland zmaga się z problemami na coraz bardziej wymagającym rynku handlu detalicznego w Wielkiej Brytanii. Tamtejszy rząd wprowadził od kwietnia bieżącego roku niekorzystne zmiany podatkowe, które wpłynęły na pogorszenia perspektyw poprawy rentowności, niezbędnej do wyjścia na prostą po latach generowania strat.
W ostatnim roku obrotowym sieć utrzymała przychody na poziomie 2 mld euro, ale wynik EBITDA spadł o 62,7 proc. rdr. Do tego Grupa Pepco dokonała odpisu z tytułu utraty wartości aktywów Poundland na kwotę 775 mln euro. W ostatnim raporcie Grupa Pepco obniżyła dla Poundland prognozę skorygowanego wyniku EBITDA który ma wynieść w całym roku obrotowym od 0 do 20 mln euro w porównaniu do wcześniejszych prognoz wynoszących 50 mln do 70 mln euro. W ostatnim roku finansowym biznes Poundland miał 33 proc. udział w przychodach Grupy, ale wypracował jedynie 5 proc. wyniku EBITDA.
Kupującym jest Gordon Brothers znana amerykańska firma inwestycyjna, doradcza i restrukturyzacyjna uznawana za jednego z wiodących światowych ekspertów w zakresie aktywów. Firma działa w ponad 50 krajach, przeprowadziła ponad 9 000 wycen i zrealizowała transakcje aktywów o wartości przekraczającej 23 miliardy dolarów, informuje jej strona internetowa. Firma była zaangażowana w głośne przejęcia i restrukturyzacje, m.in. Polaroid czy Laura Ashley oraz proces upadłościowy np. spółki Bed Bath & Beyond.
MKu