Raport został wydany przy kursie 24,25 zł.
"13 czerwca została upublicznione przez spółkę informacja, że Entain CEE poinformowała ją o zamiarze ogłoszenia wezwania na 100 proc. akcji STS Holding za kwotę ok. 750 mln GBP. Cena jednej akcji w wezwaniu wyniesie 24,80 zł, a Fundacje Rodzinne Juroszków, które posiadają ok. 70 proc. kapitału zakładowego STS, nieodwołalnie zobowiązały się sprzedać wszystkie posiadane przez siebie akcje" - napisano w raporcie.
"W związku z tym, że oferowana cena jest wyższa o 52 proc. od oszacowanej ceny docelowej rekomendujemy sprzedaż akcji w wezwaniu. Wartość akcji STS Holding oszacowana została na podstawie wyceny metodami: DCF (12,99 zł) oraz porównawczą (16,72 zł). Cena docelowa w horyzoncie 9-mies. wynosi 16,32 zł/akcję" - dodano.
Wskazano, że rezygnacja z ekspansji zagranicznej, rosnąca konkurencja na rynku polskim, brak wyjścia z oferowaniem platformy internetowej zewnętrznym podmiotom i znikoma możliwość liberalizacji rynku kasyn on-line w Polsce powodują, że STS Holding nie posiada perspektyw znacznego rozwoju, co sugeruje sprzedaż akcji w wezwaniu.
Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 3 lipca 2023 roku o godz. 12.00.
Autorem rekomendacji jest Mateusz Chrzanowski.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
mcb/ gor/