Raport wydano przy kursie 384 zł.
"Podtrzymujemy rekomendację +kupuj+, podnosząc nasze FV do PLN 480.0 z PLN 380.0 ze względu na: 1) aktualizację prognozy dla segmentu detektorów MID-IR zakładając pozytywny wpływ nowej fabryki oraz wprowadzenia do oferty nowych produktów, przede wszystkim taniego modułu detekcyjnego; 2) podwyższenie prognozy segmentu materiałów dla fotoniki po rozpoczęciu produkcji" - napisano w komunikacie.
Analitycy szacują w latach 2020/21 przychody VIGO na odpowiednio 53,2 mln zł (+24 proc. r/r) oraz 69,5 mln zł (+30 proc. r/r), w związku ze zdywersyfikowanym wzrostem w segmencie MID-IR oraz ekspansją na rynku materiałów półprzewodnikowych. Prognozują 15,2 mln zł zysku netto w 2020 roku i 22,8 mln zł zysku w 2021 roku.
"Na naszych prognozach spółka wyceniana jest na 2020/21E P/E 18.4x i 12.3x oraz EV/EBITDA 13.2x i 9.0x odpowiednio, co uważamy za atrakcyjny poziom" - napisano.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Michał Wojciechowski, nastąpiło 16 kwietnia o godzinie 7:50.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ osz/