💰Lokaty vs. inflacja – czy to się opłaca?

Oprocentowanie lokat nie zawsze nadąża za inflacją, co oznacza, że nawet przy widocznym zysku nominalnym, realna siła nabywcza oszczędności może spadać. Warto przyjrzeć się, jak lokaty wypadają na tle rosnących cen, jakie warunki muszą spełnić, by skutecznie chronić kapitał, oraz jakie alternatywy mogą zapewnić Ci lepszą ochronę przed utratą wartości pieniędzy.

Lokaty vs. inflacja – czy to się opłaca? To zależy

Lokaty bankowe to popularny sposób na oszczędzanie, ale ich opłacalność nie jest stała – zależy od kilku kluczowych czynników. Głównym wyznacznikiem jest relacja oprocentowania lokaty do poziomu inflacji. W pewnych warunkach lokata może realnie pomnażać oszczędności, ale w innych scenariuszach pieniądze tracą na wartości.

Jak obliczyć opłacalność lokaty?

🛑 Warto wiedzieć, jak obliczyć czy lokata jest oprocentowana na tyle, aby poradzić sobie z inflacją i dać Ci zarobić. Pomoże w tym wzór:

wymagane oprocentowanie = stopa inflacji / 1-stawka podatku.

Posłużmy się przykładem: inflacja 4,9% = 0,049 (marzec 2025).

Podatek od zysków kapitałowych tzw. podatek Belki = 19% = 0,19

wymagane oprocentowanie = 0,049 / 1-0,19 = 0,06049 = 6,04%

👉 Jeśli przy inflacji na poziomie 4,9% trzymasz pieniądze na lokacie z oprocentowaniem niższym niż 6,04%, to realnie tracisz. Zatem, co zrobić?

Dostępne rozwiązania

Najlepiej znaleźć lokatę, która oferuje wyższe oprocentowanie niż 6,04%. Wówczas masz pewność, że Twoje pieniądze są chronione przed inflacją i dodatkowo zarobisz. Takie rozwiązanie zapewnia mBank – 7% na trzy miesiące:

➡️ Zastanówmy się także nad tym, czy warto ulokować pieniądze, gdy oprocentowanie na lokacie jest niższe, niż wynika to z naszych wyliczeń?

Banki łączą promocyjne oprocentowanie z kontami, które także są objęte bonusem, dzięki czemu możesz uzyskać dodatkową gotówkę. Zapewni Ci to większe korzyści finansowe, ale wiedz, że najpewniej trzeba będzie spełnić dodatkowe warunki.

💡Na przykład: wspomniany mBank oferuje możliwość uzyskania 870 zł przy założeniu konta eKonto usługi.

Z kolei Bank Millennium oferuje na lokatę „Lubię to Polecam” na 5,5% i możliwość uzyskania do 650 zł premii z kontem osobistym.

Innym przykładem może być bank Santander. Lokaty oprocentowane są na 5%. Jeśli jednak otworzysz Konto Santander, to możesz uzyskać bonusy o łącznej wartości 1500 złotych.

W naszym rankingu kont bankowych znajdziesz niezbędne informacje dotyczące parametrów, po których spełnieniu uzyskasz bonus do konta osobistego. Dzięki temu łatwiej zdecydujesz czy dane rozwiązanie jest odpowiednie dla Ciebie.

Pamiętaj! Oferty banków zmieniają się dynamicznie i warto śledzić aktualne rankingi.

(shutterstock_H_Ko)

Nie zmieniam banku. Czy zakładać lokatę?

Jeśli nie chcesz zmieniać banku ani spełniać dodatkowych warunków, związanych z premiami, a Twoja obecna lokata oferuje 3% oprocentowania, pojawia się pytanie: czy to się opłaca?

🔹 Tak, jeśli nie masz lepszej alternatywy – choć oprocentowanie może być niższe niż inflacja, lepiej zarobić choć trochę niż nie zarabiać wcale. Lokata pozwoli Ci przynajmniej częściowo ochronić kapitał przed utratą wartości.

🔹 Tak, jeśli to krótkoterminowe rozwiązanie – lokata na 1-3 miesiące da Ci czas na znalezienie korzystniejszej oferty lub innej formy inwestowania. Możesz traktować ją jako tymczasowe zabezpieczenie oszczędności.

🔹 Nie, jeśli masz dostęp do wyżej oprocentowanych opcji – sprawdź rankingi lokat i kont oszczędnościowych. Być może Twój bank oferuje lepsze oprocentowanie na nowych środkach lub w ramach promocji.

💡 Wskazówka: Jeśli inflacja wynosi 4,9%, a Twoja lokata daje 3%, realnie tracisz na wartości oszczędności. Warto porównać dostępne opcje, aby znaleźć rozwiązanie, które najlepiej chroni Twój kapitał.

➡️ Co warto wiedzieć o lokatach?

Przede wszystkim lokaty mogą być bardzo dobrym sposobem na przechowywanie części oszczędności, ale nie wszystkich. Jeśli chcesz zarabiać więcej, to czas, aby poznać temat inwestowania. Dzięki temu przynajmniej część Twoich pieniędzy może zarabiać więcej.

Przeczytaj także: Inwestowanie dla każego. Jak zacząć budować kapitał od zera?

Dla kogo lokata, a kto powinien szukać alternatyw?

Lokata to dobre rozwiązanie dla osób, które cenią bezpieczeństwo i przewidywalność. Jeśli głównym celem jest ochrona kapitału przy minimalnym poziomie ryzyka, a oprocentowanie lokaty przewyższa inflację, to może być rozsądny wybór. Lokaty są również dobrym rozwiązaniem dla tych, którzy chcą uniknąć wahań rynkowych i nie mają czasu na analizowanie bardziej skomplikowanych inwestycji.

Z kolei osoby, które chcą realnie pomnażać oszczędności, powinny rozważyć alternatywy. Jeśli inflacja przewyższa oprocentowanie lokat, lepszą opcją mogą być obligacje indeksowane inflacją, fundusze inwestycyjne czy nieruchomości. Dla bardziej doświadczonych inwestorów warto także spojrzeć na rynek akcji i ETF-ów. Kluczowe jest dopasowanie strategii oszczędzania do własnych celów i horyzontu czasowego. 

Przeczytaj także: Przykłady inwestycji alternatywnych.

Inflacja a realna wartość oszczędności – dlaczego to ważne?

➡️ Inflacja to proces, w którym ogólny poziom cen towarów i usług w gospodarce rośnie, co prowadzi do spadku siły nabywczej pieniądza. Innymi słowy, za tę samą kwotę pieniędzy można kupić mniej niż wcześniej. Dla osób planujących budowę poduszki finansowej lub oszczędzających na większe cele, zrozumienie wpływu inflacji na oszczędności jest kluczowe.

Czym jest inflacja i jak wpływa na siłę nabywczą pieniędzy?

➡️ Inflacja mierzy tempo, w jakim rosną ceny towarów i usług w gospodarce.

Gdy inflacja jest wysoka, realna wartość Twoich oszczędności maleje, ponieważ za zgromadzone środki możesz kupić mniej dóbr i usług. 

💡Przykład

Jeśli inflacja wynosi 5% rocznie, to produkt kosztujący dziś 100 zł będzie za rok kosztował 105 złotych. Oznacza to, że aby utrzymać siłę nabywczą swoich oszczędności, ich wartość powinna rosnąć co najmniej w tempie inflacji.

(shutterstock_Irina Shatilova)

Jakie były historyczne poziomy inflacji w Polsce w ostatnich latach?

💬„Kto nie pamięta historii, skazany jest na jej ponowne przeżycie" – George Santayana.

Do powyższego cytatu można dodać, że jedyne, co pewne to zmiany. W ciągu ostatniej dekady inflacja w Polsce była zmienna. W latach 2015-2016 odnotowano deflację, czyli spadek cen, z wartościami odpowiednio -0,9% i -0,6%. Następnie inflacja zaczęła rosnąć, co najlepiej obrazuje poniższa tabela.

Tabela z rocznymi wskaźnikami inflacji w Polsce w latach 2015-2024:

Źródło: GUS

Obecnie inflacja (marzec 2025) wynosi 4,9% – dane NBP.

Przeczytaj także: Obligacja zerokuponowa - czy to najlepszy sposób na bezpieczny zysk? Sprawdzamy!

Dlaczego samo trzymanie pieniędzy na koncie bieżącym powoduje ich realną utratę wartości?

Twoje konto podstawowe zazwyczaj jest nieoprocentowane lub jest ono na bardzo niskim poziomie. To zdecydowanie nie wystarczy do pokrycia inflacji. Oznacza to, że pieniądze na takich kontach tracą na wartości w miarę wzrostu cen. Według danych NBP aż 921 miliardów złotych śpi na kontach. 

👉 Nie pozwól, aby Twoje oszczędności traciły na wartości! Sprawdź ranking lokat i pozwól Twoim pieniądzom pracować.

💡Przykład

Jeśli inflacja wynosi 5% rocznie, a Twoje oszczędności nie przynoszą żadnego zysku, to realna wartość tych oszczędności spada o 5% w ciągu roku. Dlatego ważne jest, aby szukać sposobów na pomnażanie oszczędności w tempie, co najmniej równym inflacji, aby zachować ich siłę nabywczą.

Lokaty dają zarobić, ale nie jest to panaceum na wszystkie bolączki

Lokaty to proste instrumenty finansowe, które przy oprocentowaniu wyższym od inflacji (patrz wzór) chronią Twój kapitał i mogą dać zarobić. Jest to narzędzie, które sprawdzi się w przypadku ochrony oszczędności pierwszej potrzeby tzn. poduszki finansowej. Środki łatwo i szybko odzyskasz, kiedy ich potrzebujesz. Z kolei wypłacane zyski powiększają Twoje oszczędności.

Z drugiej strony lokaty nie zawsze chronią przed inflacją, mają ograniczenia kwotowe na promocyjne oprocentowanie i są chronione przez BFG do 100 000 złotych. Oznacza to, że nie jest to idealne narzędzie dla wszystkich. 

Jeśli nie masz pomysłu, gdzie ulokować środki lub potrzebujesz czasu na znalezienie bardziej opłacalnych form zarobku na kapitale, a przy tym nie chcesz  trzymać pieniędzy na koncie, to lokata może być dla Ciebie dobrym tymczasowym rozwiązaniem.