Obligacje skarbowe – czy warto wybrać je zamiast kont oszczędnościowych?

Czym są obligacje skarbowe?

W sektorze finansów, gdzie co chwilę zmieniają się stopy procentowe, a banki raz kuszą, raz rozczarowują, coraz częściej pada pytanie: Czy nie lepiej zainwestować w coś stabilnego na długi termin? I właśnie tutaj pojawiają się obligacje skarbowe – rozwiązanie, które dla wielu Polaków wciąż brzmi tajemniczo, choć działa w nieskomplikowany, sprawdzony sposób.

Mówiąc najprościej: obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa. Inaczej – pożyczasz państwu pieniądze, a emitent obligacji zobowiązuje się, że po określonym czasie odda Ci je z góry ustalonymi odsetkami wypłacanymi zgodnie z harmonogramem. Co więcej, ich oprocentowanie może być stałe, zmienne lub uzależnione od wskaźnika inflacji, dając różne możliwości dopasowania inwestycji do sytuacji gospodarczej.

Za emisję tych papierów odpowiedzialne jest Ministerstwo Finansów, które regularnie udostępnia nowe emisje. Dzięki temu, że gwarantem wypłaty środków jest skarbu państwa, obligacje te uznawane są za jedne z najbezpieczniejszych form oszczędzania dostępnych na rynku. I co ważne, są dostępne nie tylko dla dużych inwestorów, ale też dla każdego z nas.

Rodzaje obligacji skarbowych – co oferuje państwo?

Jeśli myślisz, że obligacje skarbowe to jeden produkt, to zaskoczymy Cię. Istnieje kilka ich rodzajów, różniących się długością trwania, oprocentowaniem i mechanizmem naliczania zysków. Oto najważniejsze rodzaje obligacji skarbowych, które możesz kupić jako osoba fizyczna:

1. Obligacje 3-miesięczne

To najkrótszy możliwy wariant – często traktowany jako „przesiadka” z kont oszczędnościowych lub alternatywa dla lokaty. Mają oprocentowanie stałe, znane z góry. Idealne, gdy chcesz przetestować, jak działa cały mechanizm.

2. Obligacje roczne

Tu mamy do czynienia z zmiennym oprocentowaniem – uzależnionym od aktualnej stopy referencyjnej NBP. Jeśli jesteś przekonany, że stóp procentowych nie czeka nagły spadek, możesz na tym zyskać.

3. Obligacje trzyletnie

To obligacje o stałym oprocentowaniu. Odsetki są kapitalizowane co roku, co oznacza, że są dopisywane do kapitału i dalej pracują na Twój zysk – mechanizm przypomina lokatę z kapitalizacją roczną. Wypłata następuje wraz z wykupem obligacji po 3 latach.

4. Obligacje czteroletnie

To już przykład obligacji indeksowanych inflacją, a więc takich, których oprocentowanie bazuje na podstawie wskaźnika inflacji i zmienia się co roku. Mają oprocentowanie stałe w pierwszym roku, a potem oprocentowanie obligacji jest równe inflacji + marża. To bardzo atrakcyjna opcja w okresach wysokiej inflacji.

5. Obligacje dziesięcioletnie

Również indeksowane inflacją, z wyższą marżą niż w czteroletnich. Idealne jako element portfela inwestycyjnego dla osób planujących długoterminowe oszczędzanie.

6. Rodzinne obligacje 6-letnie i 12-letnie

Zarezerwowane dla beneficjentów programu 800+. To również obligacje indeksowane inflacją, jednak oferują wyższe oprocentowanie niż standardowe papiery. Idealne jako forma budowania przyszłości dziecka – szczególnie że można je zintegrować z celami, jak np. indywidualne konto emerytalne w dalszej perspektywie.

Jak działają i gdzie kupić obligacje skarbowe?

Podstawą jest zakup. Możesz to zrobić:

• online (przez stronę www.obligacjeskarbowe.pl),

• w wybranym punkcie sprzedaży obligacji,

• albo bezpośrednio w punktach obsługi klienta PKO BP.

Nie musisz posiadać konta w banku. Wystarczy tzw. rachunek rejestrowy, który zakładasz przy pierwszym zakupie. I to wszystko – możesz kupić obligacje skarbowe już od 100 zł.

Oprocentowanie obligacji skarbowych zależy od ich rodzaju: może być stałe, zmienne lub indeksowane inflacją. W przypadku papierów długoterminowych, takich jak obligacje czteroletnie i obligacje dziesięcioletnie, po pierwszym roku oprocentowanie zależy od aktualnego poziomu inflacji, powiększonego o marżę (np. 1,25 pkt proc.). Dzięki temu masz ochronę kapitału w razie utraty siły nabywczej pieniądza.

Odsetki wypłacane są najczęściej co roku lub na koniec okresu oszczędzania (w zależności od rodzaju obligacji). Po zakończeniu terminu obligacje są automatycznie wykupywane przez Skarb Państwa, a środki trafiają z powrotem na Twój rachunek. Możesz też dokonać zamiany obligacji na nowe emisje, często z dodatkowymi bonusami.

Detaliczne obligacje skarbowe a przedterminowy wykup – co musisz wiedzieć?

Jednym z częstszych pytań przy inwestowaniu w obligacje skarbowe jest: a co jeśli będę potrzebować pieniędzy wcześniej?

Dobra wiadomość: w większości przypadków możesz odzyskać środki przed terminem wykupu obligacji. Gorsza wiadomość: poniesiesz za to drobną opłatę manipulacyjną. To uczciwe, bo obligacje skarbowe nie są stworzone jako produkt do częstego „wypłacania i wpłacania” środków jak w przypadku kont oszczędnościowych.

(fot. whitelook / Shutterstock)

Na czym dokładnie polega przedterminowy wykup obligacji?

Możesz złożyć dyspozycję w serwisie obligacjeskarbowe.pl, telefonicznie lub w punktach obsługi klienta PKO BP. Pieniądze otrzymasz po maksymalnie kilku dniach (zwykle 5 dni roboczych). Opłata za przedterminowy wykup zależy od rodzaju obligacji. Przykładowo:

• dla obligacji czteroletnich opłata wynosi 2 zł za każdą obligację,

• dla obligacji dziesięcioletnich – 3 zł za obligację,

• dla obligacji rodzinnych – odpowiednio 2 zł (6-letnie) i 3 zł (12-letnie),

• w przypadku obligacji 3-letnich o stałym oprocentowaniu opłata wynosi 1 zł za każdą obligację.

W praktyce oznacza to, że jeśli nagle potrzebujesz środków, np. na leczenie, zakup auta czy inny niespodziewany wydatek, możesz zareagować bez zamrażania pieniędzy na kilka lat. Jasne, to nie jest tak wygodne jak przelew z konta oszczędnościowego, ale jednak ryzyko utraty kapitału przy obligacjach jest zminimalizowane.

Inwestowanie w obligacje a podatek – ile wynosi?

Oczywiście – jak w każdej sytuacji, gdzie zarabiasz pieniądze – państwo chce swojego kawałka tortu. W przypadku obligacji skarbowych, obowiązuje standardowy podatek Belki, czyli 19% zysków kapitałowych. To dokładnie ta sama stawka, jaka dotyczy lokat bankowych, funduszy inwestycyjnych czy zysków z giełdy.

Nie musisz jednak robić nic samodzielnie. Nie trzeba składać deklaracji, liczyć podatku czy dopisywać go w PIT. W momencie zwykłego lub przedterminowego wykupu obligacji, urząd skarbowy otrzymuje swoją część automatycznie – kwota trafiająca na Twoje konto to już zysk „na czysto”, pomniejszony o należny podatek.

Przykład? Jeśli z jednej obligacji skarbowej o wartości 100 zł uzyskałeś 10 zł zysku, po odliczeniu 19% podatku Belki dostaniesz 8,10 zł. Prosto i przejrzyście.

Warto pamiętać, że chociaż zyskowność inwestycji w obligacje może wydawać się nieco niższa przez ten podatek, to ta sama danina dotyczy praktycznie wszystkich popularnych form inwestycji dostępnych dla osób prywatnych. Więc w tej konkurencji wszyscy startują z tej samej pozycji.

Kalkulator obligacji skarbowych – sprawdź, ile możesz zyskać

Zastanawiasz się, ile realnie zarobisz na obligacjach? Z pomocą przychodzi kalkulator obligacji skarbowych dostępny na stronie Ministerstwa Finansów. Wystarczy wpisać kwotę inwestycji, wybrać rodzaj obligacji (np. obligacje indeksowane inflacją, obligacje roczne czy obligacje o stałym oprocentowaniu) i system sam pokaże przewidywane zyski – z uwzględnieniem kapitalizacji, marży oraz aktualnego wskaźnika inflacji. To proste narzędzie, które pomoże Ci podjąć decyzję w oparciu o konkretne liczby, a nie tylko ogólne opisy.

Obligacje roczne, obligacje indeksowane inflacją czy obligacje rodzinne – które wybrać?

Jeśli myślisz o inwestowaniu w obligacje skarbowe, prawdopodobnie staniesz przed dylematem: które obligacje wybrać? Na pierwszy rzut oka różnice mogą wydawać się kosmetyczne, ale w praktyce dobór odpowiedniego wariantu ma ogromny wpływ na zyskowność inwestycji, elastyczność i poziom ochrony Twojego kapitału. Przyjrzyjmy się trzem popularnym opcjom.

Obligacje roczne – szybka inwestycja z niskim ryzykiem

To dobry wybór dla osób, które chcą coś więcej niż dają konta oszczędnościowe, ale nie są gotowe zamrozić środków na dłużej. W tym przypadku oprocentowanie obligacji jest zmienne i ustalane na podstawie aktualnej stopy referencyjnej NBP. To oznacza, że oprocentowanie obligacji skarbowych w tym wariancie może się zmieniać z emisji na emisję – zależnie od decyzji Rady Polityki Pieniężnej.

Dla kogo?

🔵 Osoby ceniące krótkoterminowe formy inwestycji.

🔵 Dla tych, którzy szukają alternatywy dla lokat bankowych z 1-2% w skali roku.

Na co uważać?

⚫️ Jeśli wskaźnik inflacji mocno wzrośnie, realna zyskowność inwestycji spada.

Obligacje indeksowane inflacją – zabezpieczenie na trudne czasy

Obligacje czteroletnie i obligacje dziesięcioletnie to już coś dla bardziej świadomych inwestorów. Ich oprocentowanie składa się z dwóch elementów:

• stała marża (np. 1,25-1,50 pkt proc.)

• wskaźnik inflacji, publikowany przez GUS

To klasyczne obligacje indeksowane inflacją, które sprawdzają się świetnie w okresach wysokiej inflacji, bo oprocentowanie obligacji rośnie proporcjonalnie do wzrostu cen. W pierwszym roku otrzymujesz oprocentowanie stałe, a od drugiego – oprocentowanie ustalane na podstawie wskaźnika inflacji.

Dla kogo?

🔵 Dla osób budujących portfel inwestycyjny z myślą o 4-10 latach.

🔵 Dla tych, którzy chcą realnie chronić wartość swoich oszczędności.

Na co uważać?

⚫️ Wcześniejszy dostęp do środków oznacza potrącenie opłaty.

Warto skorzystać z narzędzi typu kalkulator obligacji skarbowych, aby porównać przyszłe zyski z aktualnym poziomem inflacji.

Obligacje rodzinne – coś więcej niż inwestycja

Jeśli korzystasz z programu 800+, możesz kupić obligacje skarbowe dedykowane tylko dla rodzin – tzw. rodzinne obligacje. Są to:

• 6-letnie obligacje rodzinne,

• 12-letnie obligacje rodzinne.

Obie serie to również obligacje indeksowane inflacją, ale oferują wyższe oprocentowanie niż standardowe papiery dzięki wyższej marży (nawet +2,50 pkt proc.). Oprocentowanie co roku aktualizowane jest na podstawie wskaźnika inflacji, co daje dzieciom realną ochronę kapitału na przyszłość.

Dla kogo?

🔵 Rodziny planujące finansową poduszkę bezpieczeństwa dla dzieci (np. studia, mieszkanie, start w dorosłość).

🔵 Osoby chcące inwestować środki z 800+ w sposób długoterminowy i bezpieczny.

Na co uważać?

⚫️ Nie każdy może je kupić – tylko osoby pobierające świadczenie 800+.

⚫️ Środki są zamrożone na dłużej – warto wcześniej zadbać o fundusz awaryjny np. na koncie oszczędnościowym.

(fot. Daniel Dmitriew / FORUM)

Czym jest konto oszczędnościowe?

Konto oszczędnościowe to jeden z najprostszych sposobów przechowywania i pomnażania pieniędzy. Łączy cechy zwykłego konta z elementami oszczędzania – możesz wpłacać oraz wypłacać środki niemal w każdej chwili, a jednocześnie zarabiasz na oprocentowaniu zależnym od polityki banku i bieżącej sytuacji na rynku.

Największym atutem kont oszczędnościowych jest właśnie elastyczność – nie musisz deklarować, na jak długo zostawiasz pieniądze. W każdej chwili możesz sięgnąć po oszczędności bez utraty należnych odsetek (z wyjątkiem niektórych promocji).

Warto jednak pamiętać, że oprocentowanie kont oszczędnościowych zwykle podąża za stopą referencyjną NBP. Oznacza to, że w czasie cięć stóp zyski szybko topnieją. Co więcej, konta promocyjne z wysokim procentem często mają ograniczenia: np. obowiązuje górny limit wpłat (np. do 100 tys. zł) albo specjalne warunki aktywności.

Plusy kont oszczędnościowych:

• szybki dostęp do gotówki (bez przedterminowego wykupu),

• brak minimalnej kwoty inwestycji,

• nie trzeba planować długoletniego okresu oszczędzania,

• ochrona przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny (do 100 tys. euro).

Obligacje skarbowe vs. konto oszczędnościowe – co jest lepszym wyborem?

Teoretyzowanie to jedno, ale jeśli naprawdę chcesz wybrać mądrze, przyda się konkretne zestawienie. Zarówno obligacje skarbowe, jak i konta oszczędnościowe mają swoje zastosowanie, zalety i wady. Wszystko zależy od tego, czego oczekujesz: ochrony kapitału, elastyczności, szybkiego dostępu do gotówki czy może szukasz narzędzi, które oferują wyższe oprocentowanie i nie boisz się zamrozić środków na dłużej? Żeby to wszystko ułatwić, wrzućmy najważniejsze cechy do jednej tabeli:

Kiedy bardziej opłacają się obligacje skarbowe?

Nie ma jednej dobrej odpowiedzi dla wszystkich. Ale są sytuacje, w których obligacje skarbowe wyraźnie biją na głowę konta oszczędnościowe i lokaty bankowe – szczególnie gdy zależy Ci na ochronie kapitału i uniknięciu spadku realnej wartości Twoich pieniędzy. Oto kilka scenariuszy, w których inwestowanie w obligacje skarbowe może być po prostu lepszym wyborem:

1. Gdy planujesz oszczędzać długoterminowo

Jeśli wiesz, że pieniądze nie będą Ci potrzebne przez kilka lat, obligacje długoterminowe – np. obligacje czteroletnie lub dziesięcioletnie – będą dobrą alternatywą dla trzymania środków na koncie. Dlaczego? Bo oprocentowanie obligacji skarbowych w długim terminie zazwyczaj przewyższa to, co oferują banki. Do tego możesz skorzystać z indeksowania inflacją, co oznacza, że Twój zysk będzie rósł, gdy rosnąć będą ceny.

2. W czasie wysokiej inflacji

W okresach wysokiej inflacji trzymanie pieniędzy na koncie to proszenie się o stratę. Nawet jeśli bank kusi promocją na 7% rocznie, po kilku miesiącach zwykle wracasz do poziomu 1-2%. Tymczasem obligacje indeksowane inflacją oferują mechanizm ochronny: ich oprocentowanie ustalane jest na podstawie wskaźnika inflacji, powiększonego o marżę. To oznacza, że: jeśli inflacja wynosi 6%, a marża wynosi 1,5 pkt proc., to realnie otrzymujesz 7,5% rocznie.

A teraz spójrzmy na konkretny przykład:

Załóżmy, że inwestujesz 10 000 zł w obligacje czteroletnie, których oprocentowanie wynosi:

👉 6,5% w pierwszym roku (oprocentowanie stałe),
👉 a potem jest indeksowane inflacją.

Przy inflacji na poziomie 6% i marży 1,25% w kolejnych latach możesz liczyć na 7,25% rocznie. Po czterech latach, nawet po uwzględnieniu podatku Belki, zarabiasz więcej niż na większości lokat bankowych czy kont oszczędnościowych.

3. Gdy nie potrzebujesz natychmiastowego dostępu do gotówki

Masz już zbudowany fundusz awaryjny? Super, teraz czas, by nadwyżkę pieniędzy puścić w ruch. W takim wypadku zakup obligacji skarbowych może być idealnym rozwiązaniem: Twoje środki pracują, a Ty nie masz pokusy, żeby je wydać z dnia na dzień. Jeśli jednak nagle będziesz potrzebować pieniędzy – masz możliwość przedterminowego wykupu obligacji. Jasne, poniesiesz niewielką opłatę, ale ryzyko utraty kapitału jest nadal znikome.

Sprawdź również ➡️ W co zainwestować 50 tys. złotych, żeby nie stracić oszczędności?

Kiedy warto zostać przy koncie oszczędnościowym?

Choć obligacje skarbowe mają wiele zalet i kuszą oprocentowaniem indeksowanym inflacją, to nie w każdej sytuacji będą najlepszym wyborem. Czasem zwykłe, dobrze oprocentowane konto oszczędnościowe może być bardziej praktyczne – zwłaszcza jeśli zależy Ci na szybkim dostępie do gotówki bez żadnych kombinacji. Oto kilka sytuacji, w których lepiej nie rezygnować z konta:

1. Gdy liczy się elastyczność i szybki dostęp

Musisz mieć środki „pod ręką”? Potrzebujesz możliwości wypłaty w każdej chwili, bez czekania na przedterminowy wykup obligacji i pomniejszania zysków? W takim razie konto oszczędnościowe sprawdzi się idealnie.

Pamiętaj: w przypadku obligacji, mimo że ryzyko utraty kapitału jest minimalne, wypłata pieniędzy może zająć nawet kilka dni roboczych i wiązać się z opłatą za wcześniejszy wykup.

2. Gdy dopiero budujesz fundusz awaryjny

Zanim zaczniesz inwestowanie w obligacje, warto mieć poduszkę finansową na nieprzewidziane wydatki – i to najlepiej taką, po którą możesz sięgnąć od razu. Konto oszczędnościowe daje Ci:

• elastyczny dostęp do gotówki,

• brak deklarowanego czasu oszczędzania,

• i brak opłat za wypłatę środków (w większości przypadków).

3. Gdy trafisz na dobrą promocję bankową

Zdarzają się okazje, w których oprocentowanie kont oszczędnościowych jest naprawdę atrakcyjne – nawet 7-8% w skali roku. Jasne, często tylko do określonej kwoty (np. 100 tys. zł) i przez kilka miesięcy, ale w krótkim terminie to może się po prostu opłacać bardziej niż zakup obligacji skarbowych.

Obligacje i konta oszczędnościowe – na co trzeba uważać?

Choć zarówno obligacje skarbowe, jak i konta oszczędnościowe należą do najbezpieczniejszych form oszczędzania, nie oznacza to, że są pozbawione ograniczeń. W reklamach wszystko wygląda pięknie: wysokie oprocentowanie, brak ryzyka, łatwa dostępność środków… Ale w praktyce warto przyjrzeć się szczegółom.

Przykładowo, w przypadku obligacji musisz pamiętać o tym, że przedterminowy wykup obligacji wiąże się z opłatą manipulacyjną. Dla obligacji czteroletnich to 2 zł za każdą obligację, a dla obligacji dziesięcioletnich – 3 zł. Jeśli masz ich dużo, te drobne kwoty mogą „zjeść” część zysku. To wciąż korzystniejsze niż utrata wszystkich zarobionych odsetek, jak bywa przy lokatach bankowych, ale warto znać te zasady przed podjęciu decyzji o inwestycji.

Druga rzecz, która może Cię zaskoczyć, to czas realizacji wypłaty. Nawet jeśli zdecydujesz się na przedterminowy wykup, nie otrzymasz pieniędzy od ręki. Wypłata środków z obligacji trwa zazwyczaj kilka dni roboczych, co w nagłych przypadkach (np. awaria samochodu) może być zwyczajnie problematyczne. Tymczasem środki na koncie oszczędnościowym są dostępne natychmiast – przelewasz i masz. Jeśli więc zależy Ci na płynności finansowej, obligacje długoterminowe mogą nie być najlepszym wyborem.

Warto też uważnie przyglądać się warunkom promocji oferowanych przez banki. Hasła typu „8% na koncie oszczędnościowym” przyciągają uwagę, ale często dotyczą ograniczonego okresu (np. 3 miesiące) lub obowiązują do określonej kwoty, takiej jak 100 000 zł. Zdarza się też, że skorzystanie z oferty wymaga spełnienia dodatkowych warunków – np. posiadania konta osobistego, regularnych wpływów lub aktywności na karcie.

Nie oznacza to, że promocje są złe. Przeciwnie, mogą być bardzo korzystne w krótkim terminie, ale dobrze jest przeczytać regulamin, by wiedzieć, na jakich zasadach działa oprocentowanie konta oszczędnościowego. Dla porównania, oprocentowanie obligacji skarbowych, szczególnie tych indeksowanych inflacją, jest określane jasno i z góry – według marży i aktualnego wskaźnika inflacji, bez niespodzianek.

Co wybrać? Rekomendacje dla różnych typów oszczędzających

Nie każdy z nas ma te same potrzeby finansowe. Jedni chcą mieć pieniądze zawsze pod ręką, inni szukają ochrony kapitału przed inflacją, a jeszcze inni planują przyszłość dziecka. Dlatego poniżej znajdziesz krótkie, praktyczne rekomendacje – co lepiej wybrać: konto oszczędnościowe czy obligacje skarbowe? A jeśli obligacje, to które?

Młody dorosły z niewielkimi oszczędnościami

Na początek liczy się elastyczność. Jeśli dopiero budujesz fundusz awaryjny lub odkładasz drobne kwoty, najlepszym rozwiązaniem będzie dobrze oprocentowane konto oszczędnościowe. Możesz na nie wpłacać kiedy chcesz, wypłacać bez kosztów i korzystać z okazjonalnych promocji banków. Na tym etapie zakup obligacji skarbowych nie jest jeszcze konieczny, chyba że masz już odłożone środki „na zapas”.

Rodzina planująca przyszłość dziecka

Tu zdecydowanie warto rozważyć rodzinne obligacje, dostępne dla beneficjentów 800+. To obligacje emitowane na 6 lub 12 lat, indeksowane inflacją, a do tego oferują wyższe oprocentowanie niż klasyczne papiery. Jeśli odkładasz środki z myślą o edukacji lub starcie dziecka w dorosłość, trudno o lepszy wybór.

Osoba szukająca stabilizacji inflacyjnej

Jeśli boisz się, że pieniądz będzie szybko tracił na wartości, Twoim naturalnym wyborem są obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją, czyli obligacje czteroletnie, dziesięcioletnie lub wspomniane już rodzinne obligacje. Ich oprocentowanie zależy od tego, jak zmienia się wskaźnik inflacji, a więc automatycznie dopasowują się do sytuacji rynkowej. To świetne rozwiązanie na długoterminowe inwestowanie w obligacje skarbowe, szczególnie w czasach gospodarczej niepewności.

Osoba bez funduszu awaryjnego

Zanim zainwestujesz w detaliczne obligacje skarbu państwa, zbuduj sobie bufor finansowy. Środki na nieprzewidziane wydatki warto trzymać tam, gdzie są łatwo dostępne – na przykład na koncie oszczędnościowym, bez konieczności składania dyspozycji przedterminowego wykupu obligacji i oczekiwania na przelew. Dopiero gdy masz spokojną głowę i wolne środki, możesz zacząć planować zakup obligacji.

Podsumowując: obligacje skarbowe – czy warto? Nie ma jednej właściwej odpowiedzi na to pytanie i jednego dobrego wyboru dla wszystkich. Dlatego trzeba znać dostępne opcje – od obligacji o stałym oprocentowaniu, przez obligacje skarbowe indeksowane inflacją, aż po elastyczne konta oszczędnościowe. Najlepszy scenariusz? Zróżnicowany portfel inwestycyjny, w którym każda forma oszczędzania pełni swoją rolę.

FAQ – najczęściej zadawane pytania

Zastanawiasz się jeszcze nad szczegółami? Poniżej znajdziesz odpowiedzi na najczęstsze pytania, które pojawiają się przed zakupem obligacji skarbowych – krótko, konkretnie i bez finansowego żargonu.

1. Czy mogę zerwać obligacje przed terminem?

Tak, możesz skorzystać z opcji przedterminowego wykupu obligacji, ale wiąże się to z niewielką opłatą manipulacyjną. Nadal jednak zachowujesz część zysku, co odróżnia je od większości lokat bankowych.

2. Czy obligacje skarbowe są naprawdę bezpieczne?

Tak – to jedne z najbezpieczniejszych form oszczędzania, bo ich wypłatę gwarantuje skarbu państwa. Dlatego chętnie sięgają po nie osoby unikające ryzyka i inwestorzy szukający ochrony kapitału.

3. Czy muszę mieć konto bankowe, żeby kupić obligacje?

Nie musisz. Wystarczy, że założysz tzw. rachunek rejestrowy podczas pierwszego zakupu obligacji skarbowych – zrobisz to np. w punkcie sprzedaży obligacji lub online.

4. Co się dzieje po zakończeniu okresu oszczędzania?

Następuje automatyczny wykup obligacji i środki wracają na Twój rachunek wraz z należnymi odsetkami. Możesz też wybrać zamianę obligacji na nowe.

5. Czy warto inwestować w obligacje indeksowane inflacją?

Jeśli zależy Ci na tym, by Twoje oszczędności nie traciły wartości w czasie – to tak. Obligacje indeksowane inflacją oferują mechanizm dostosowania zysku do wskaźnika inflacji, co w praktyce chroni realną wartość pieniędzy.

6. Czy mogę kupić obligacje w innych walutach?

Nie, detaliczne obligacje skarbowe są emitowane wyłącznie w złotówkach. Obecnie nie ma możliwości inwestowania w obligacje w walutach obcych przeznaczone dla klientów indywidualnych.

❗ Inwestowanie jest ryzykowne i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Instrumenty finansowe, zwłaszcza z dźwignią, niosą ryzyko poniesienia strat przekraczających pierwotnie zainwestowany kapitał. Podane informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej.

❗ Zawarte w treści artykułu informacje są aktualne na dzień jego pisania, tj. 16.07.2025 r.