Re: na przykładzie Marki

Kasa w kapitałach jest też ważna zwłaszcza przy wycofaniu się z biznesu lub przy fuzji (przy fuzji staje się fizyczną płynną gotówką). Bo np. jeżeli jest to technicznie możliwe to najbliższą serię 2 mln można spłacić z kapitału zapasowego wtedy kapitały własne spadłyby do 6 mln (przy założeniu neutralnego wyniku netto w I kwartale) jednak obligatariusze zobaczą to w wynikach za I kwartał czyli w połowie mają i do tego czasu Marka miałaby czas albo negocjować albo podwyższyć kapitał. (w tym czasie część wypracuje z działalności podstawowej)

Jeżeli chodzi o należności to trochę inaczej liczę ale dużo bardziej restrykcyjnie niż biegły z raportu rocznego (dla przykładu z należności bieżących biegły nie odpisał nic a przecież spółka ma ok 20% szkodowości więc osobiście policzyłem 28.5*20%= ok 23 mln fizycznych należności bieżących na koniec 2015  z przeterminowaniem do 90 dni zakładam 50% natomiast 90-180 dni wariantowo plus 20% natomiast starsze niż 180 w ogóle nie uwzględniam co według moich wyliczeń dało na koniec 2015 ok. 26 mln realnych należności i stąd reakcje rynku)
Jednak dziś jesteśmy 4 kwartały dalej i mamy niezłą koniunkturę i jednoczenie tendencja z pewnością utrzyma się do połowy roku więc w połowie roku będzie to ok. 30 mln (6 kwwartałów licząc od końca 2015) a na koniec (po ścieciu kosztów) ok 33 mln (to są moje wyliczenia ale dość restrykcyjne)

W odniesieniu do powyższego będę się domagał równego dostępu do informacji czyli podawania stanu należności w kważdym raporcie kwartalnym (spółka chwali się, że aktualizuje co miesiąc więc nie będzie to dla niej probemem a dla przykładu dziś zarówno Konopka jak i Kowalczyk są też akcjonariuszami i tym samym jest nierówny dostęp do informacji)

To będzie głowny temat o który powalczę i mam nadzieję, że wami (jeżeli wyegzekwujemy choćby podawanie struktury należności w raportach kwartalnych to będziemy w miarę na bieżąco bo dziś działamy po omacku z 1.5 rocznym (sic) opóżnieniem) - o obecnej strukturze nelżności wiemy z raportu za 20015! tak być nie może i jeżeli powalczymy choćby o to to będzie nasz duży sukces