Raport wydano przy kursie na poziomie 173,58 zł, przed publikacją przez spółkę raportu za pierwszy kwartał 2021 r.
"Obniżamy długoterminową rekomendację fundamentalną do "sprzedaj" (poprzednio neutralnie). Korygujemy naszą 12-miesięczną wycenę o wypłatę dywidendy w wysokości 5,00 zł na akcję (ustalenie praw 1 czerwca), w następstwie czego wycena wynosi 137,0 zł na akcję (poprzednio 142,0 zł na akcję), co implikuje 21 proc. potencjał spadkowy" - napisano w raporcie.
Analitycy zakładają, że w pierwszym kwartale 2021 r. sprzedaż Cyberpunka 2077 wyniosła 0,5 mln sztuk, co powinno pozwolić spółce na wygenerowanie 34,7 mln zł zysku netto (-62 proc. rdr).
"Biorąc pod uwagę fakt, że jest to pierwszy kwartał wyników po debiucie dużej gry, takie oczekiwania oznaczają duże rozczarowanie" - napisano.
"Sprzedaż Cyberpunka 2077 na platformie Steam pozostaje stosunkowo słaba mimo poprawek i okresowych upustów. Dodatkowo analiza liczby graczy i liczby nowych opinii na Steam nie rokuje dobrze dla sprzedaży gry w drugim kwartale, która wg naszych szacunków może być niższa niż w pierwszym kwartale; zakładamy, że obecny wolumen sprzedaży na platformie Steam to 70-80 proc. łącznej sprzedaży Cyberpunka 2077, a jeśli nastąpi w czerwcu poprawa, to wyniki finansowe za II kwartał mogą być równie słabe, jak oczekiwane za I kwartał br." - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BOŚ. Autorem raportu jest Tomasz Rodak. Zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 31 maja o godzinie 7.15. (PAP Biznes)
doa/ osz/