Zmiana struktury należności

Pozornie gdy zerkniemy na wynik zobaczymy, że sytuacja nic a nic się nie zmieniła a to nie jest prawdą (choć do potwierdzenia przydałby się nowy audyt)

Główna zmiana to struktura należności. Nie rozmywając się na długie okresy zwróćmy uwagę wyłącznie na rok 2016 gdzie do tej pory odpisano ok. 4.1 mln a na koniec roku będzie to ok. 6 mln (wynika to z nowej prognozy gdzie podany jest przychód końcowy i strata )
Ciężko to rozbić by było w miarę zwięźle no ale spróbuję.
Dane:
Z końcem 2015 należności wynosiły 41.3 mln a dziś wynoszą ok. 38.4 mln natomiast zobowiązania spadły z 38.5 do 38 mln na koniec IIIQ w stosunku do konca 2015

Efekt pobieżny
1. należności spadły o 2.9 mln w stosunku do spadku zobowiązań o 0.5 mln czyli ubytek 2.4 mln w 3 kwartały (gotówki nie uwzględniam bo jest ona przy tej symulacji mało znacząca) - zauważcie przy okazji, że księgowo odpisaliśmy 4.1 mln!

No ale teraz wejdżmy do środka
i załóżmy, że 'wiedzieliśmy' już z końcem 2015, że te 4 mln które zostało odpisane przez 2016 nie będzie pracowało co to oznacza?, że z końcem 2015 pracowało 37.3 mln (w rzeczywistości pracuje mnie ale chodzi o skupienie się tylko na tych 4.1 mln i by pokazać proces bo innych do odpisu na dziś nie jesteśmy w stanie wykazać)
Tak więc w odniesieniu do 2015 dziś pracuje 38.4 mln a z końcem 2015 pracowało 37.3 mln przy tym zobowiązanie dziś jest mniejsze o 0.5 mln.

Efekt? in plus 0.9 po stronie należności i 0.5 po stronie zobowiązań = 1.4 mln - i tyle teoretycznie więcej pracuje mimo, że księgowo wykazane jest mniej (w tym miejscu przydałby się audyt by potwierdzić tezy, że nowo udzielane pożyczki mają niższą szkodowość czyli, że zmiana struktury tych należności pracuje lepiej)
A to tylko przykład na 3 kwartałach! Pokazuje on, że nawet bez wzrostu nowych pożyczek przychody rosną za przyczyną większej kwoty pracującej (zmianie struktury należności) i z każdym kwartałem będzie się to przechylać tym samym UWAGA! na efekty nie trzeba czekać aż cały bęben się przekręci ale do momentu aż złapiemy balans a to może być np. w połowie drogi!
Po drugie zarząd ostatnio wykonał dobry ruch poprzez przyspieszenie obrotu 'bębna' poprzez zapowiadaną emisję obligacji na 3 mln która powinna wejść do spółki ok. 10 grudnia (i od tego momentu struktura neleżności jeszcze lepiej i szybciej będzie się przekształcać)
Nadto mamy niższe koszty operacyjne niż na koniec 2015!

Powyższe tylko dla tych osób które wchodzą do środka raportu a nie wyłącznie opierają swój pogląd na wyniku netto.
1.9 mln zmiany struktury neleżności jeszcze nie jest w stanie tego procesu pokazać w raporcie ale za każdym kwartałem będzie to coraz bardziej widoczne aż w jednym momencie nastąpi skok. (dodać też należy, ze proces zmiany struktury należności wykracza poza koniec roku 2015 i spokojnie można mówić o rozpoczęciu tego procesu z datą 2014)