Wartości w Indacie w/g obecnego stanu wiedzy i świeżych odpisów...

Formalnie, tak matematycznie, to niby nie powinno już znacząco spadać - przynajmniej do publikacji raportu za 2017 r. oraz decyzji Sądów w temacie zarówno Spółki, jak i spółek zależnych. 

Aktywa nawet po odpisaniu już tych 22 mln niby dość duże (na koniec III kwartału 132,260 - 22 = ok. 110 mln zł po odpisie), ale problemem Indaty jest to, że trwałe pokazywano w ostatnim raporcie jako tylko 41,292 mln, a aż 90,918 mln to obrotowe i trudno obecnie wyczuć o ile jeszcze stopnieją te obrotowe (oprócz tych podawanych już szacowanych 22 mln zł).

Zobowiązania łącznie na 30.09.2017 r. to 60,070 mln zł i sądzę że od września nieco urosły...
Tu ogromnym problemem jest ich struktura, bo 57,338 mln zł to krótkoterminowe !!!

Także z jednej strony cisną zobowiązania (zapewne ciągle rosnące), a z drugiej nie wiemy jak bardzo i jak szybko będą topniały aktywa i czy odpis na 22 mln nie jest czubkiem góry lodowej. Bilans w aktywach obrotowych pokazuje, że sporo jest należności i trudno wyczuć czy są one do odzyskania...

Indata staczała się od dłuższego czasu... przepływy operacyjne (cashflow) były skandaliczne tzn. cały czas mocno na minusie i zdecydowanie za późno zaczęli próbować coś z tym robić... bo finansowanie się kredytami (mocno dodatnie przepływy finansowe) zawsze ma "krótkie nogi" o ile biznes jako taki kuleje.

Także póki co niewiele wiemy z pewnością... 
Majątek nawet po odpisie niby pozostaje dość duży, kapitał własny więc zostać powinien, ale zadłużenie prawdopodobnie urosło, a aktywa w tym czasie stopniały.

Także na obecny stan wiedzy (z cyferek z raportu za III kw. 2017 r. i świeżych informacji o odpisach) było w Indacie ok. 50 mln zł majątku (rozumianego jako wartość dla akcjonariuszy), ale z dużą dozą pewności można powiedzieć, że jest sporo mniej a najbliższe doniesienia to wyjaśnią... 
Dyskonto wartości wygląda niby na ogromne, ale rejterada głównych udziałowców i poziomy cen na jakich uciekali pokazuje, że nie widzieli sytuacji w różowych barwach...

Podsumowując:
Ryzyko duże, ale nie twierdzę, że kupowanie akcji Indaty po kilkadziesiąt groszy nie może być opłacalne...
A coś więcej będzie można powiedzieć po upublicznieniu raportu, a nie tylko szacunkowych odpisów.

Pozdrawiam

comtrader