Re: rada dla warrantowców.

Dnia 2020-12-30 o godz. 18:46 ~Mucka napisał(a):
> moim zdaniem to będzie konwersja, wezwanie i koniec przygody cog z GPW

Z czego wysnuwasz taki wniosek?

Termin zapadalności obligacji zamiennych przypada na 1 lutego 2021 r. ale warunki emisji obligacji gwarantują obligatariuszom możliwość ich konwersji jeszcze przez okres pól roku od daty ich zapadalności, czyli do 1 sierpnia 2021r. Prawdopodobnie ten zapis przy obligacjach spowodował błąd w uchwale z 2011 r. o warrantach, z której wynikało, że emisja warrantów wygasa 19 sierpnia 2021r., w którym to dniu mija 10 lat od emisji warrantów.

Reasumując:
Obligatariusze nie mają obowiązku konwersji obligacji do dnia 1 lutego 2021 r., bo mają na to jeszcze pół roku czasu, czyli do 1 sierpnia 2021r.

Natomiast jeżeli spółce uda się zakończyć emisję warrantów do dnia 1 marca 2021 r. a posiadacze obligacji do tego dnia nie skonwertują swoich obligacji na warranty, to zostaje im tylko możliwość konwersji na akcje, czyli de facto na przejęcie akcji Sztuczkowskiego, chociaż istnieje też możliwość nowej emisji akcji, co wydaje się absurdem, Teoretycznie mogą też oczywiście nic nie zrobić i spisać obligacje na straty, co wydaje się mało prawdopodobne, bardziej prawdopodobne wydaje się , że Sztuczkowski może utracić nawet pakiet większościowy, chociaż on chyba trzyma jakiś nieskonwertowany pakiet tych obligacji. Wiele zależy od tego kto jest posiadaczem obligacji, teoretycznie dla obligatariuszy lepszym rozwiązaniem wydaje się konwersja na akcje a nie warranty. Zatem teoretycznie jest tu duże prawdopodobieństwo na istotne zmiany w akcjonariacie.

Po 1 marca 2021 r. będzie w powyższej teorii więcej jasności, pewnie kierunek na zmiany w akcjonariacie spółki będzie można poznać po kierunku kursu akcji po 1 marca.