Rekomendacja została wydana przy kursie spółki na poziomie 150 zł. W piątek ok. godz. 16.30 papiery spółki kosztowały na GPW 160,2 zł.
W ocenie analityków, po zamknięciu Projektu 8 pipeline projektów spółki wydaje się być słaby - The Alters z premierą w I kw. 2025 r., trzy DLC do Frostpunka 2 odpowiednio w I półr. 2025 r./II półr. 2025 r./I półr. 2026 r., konsolowa wersja Frostpunka 2 w I półr. 2025 r. oraz Moonlighter 2 z segmentu wydawniczego, który spodziewany jest w I półr. 2025 r.
"Spodziewamy się, że wkrótce luka w pipeline zostanie uzupełniona - przynajmniej obietnicą tego, co będzie dalej. Naturalnym wyborem do eksploracji byłoby uniwersum This War of Mine" - napisano w raporcie.
"Zamknięcie Projketu 8 spowoduje niegotówkowy odpis w wysokości ok. 50 mln zł. (...) Spodziewamy się, że 11 bit zakończy 2024 r. z pozycją gotówkową netto w wysokości ponad 70 mln zł. (...) Przyszłoroczne wyniki będą wspierane płatnościami Microsoft, zarówno za konsolową wersję Frostpunk 2, jak i za The Alters. Zakładamy wpływy w wysokości 7 mln USD, ale może to być niedoszacowanie" - dodano.
Zdaniem autorów raportu, nawet w najgorszym scenariuszu, spółka będzie miała wystarczającą ilość gotówki, by działać przez co najmniej rok bez ograniczania działalności.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Piotr Poniatowski miało miejsce 18 grudnia 2024 r., o godzinie 8.30.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ osz/