Birger jest przekonany, że rynki nie są racjonalne i że nie warto podejmować prób ich zrozumienia, ani tym bardziej prognozowania cen. To tylko chaos pozbawiony determinizmu i kierowany przez ludzi usiłujących przewidzieć przyszłość. A ta z natury jest nieprzewidywalna i nie poddaje się ludzkiej logice.
Nie szukaj wzorów tam, gdzie ich nie ma
 | »MDM czyli Minister Dopłaci Młodym |
Schafermeier udowadnia, że na rynku nie istnieją i nie mogą istnieć prawa pozwalające przewidzieć przyszłość. Gdyby nawet komuś udało się wymyślić metodę wyprzedzającą ruch cen, to inni uczestnicy rynku szybko się w tym zorientują i zaczną naśladować zwycięską strategię. Odnaleziony wzór szybko stanie się samosprawdzającą się przepowiednią i wtedy przestanie działać. Każdy będzie bowiem wiedział, że należy zająć pozycję jeszcze przed pojawieniem się sygnału, a gdy sygnał się pojawi, to pozostali traderzy zaczną zamykać pozycje, prowadząc do zmiany zachowania rynku.
Poddaj się muzyce rynku
Gdy rynek cały czas ewoluuje, święty Graal – czyli uniwersalna, zawsze zarabiająca strategia – staje się iluzoryczną efemerydą. Dlatego Birger radzi zaufać intuicji i "wsłuchać się w opowieść, którą próbuje nam przekazać rynek". Brzmi to jak tania poezja, ale podobno się sprawdza. Na własne oczy widziałem, jak Schafermeier przyglądał się rynkowi i zawierał transakcje na chybił-trafił. Nie korzystał z żadnych wskaźników technicznych (bo są tylko pochodną cen rynkowych) i ignorował dane makroekonomiczne.
 | »Banki karmią się kryzysem |
Rynek jak kasyno
Profesjonalny trader przypomina zawodowego hazardzistę. Dla niego rynek to miejsce gry, gdzie tacy jak on zasiadają do rozgrywki i usiłują się nawzajem przechytrzyć. Jak w pokerze: moja wygrana jest czyjąś przegraną i odwrotnie. I tak jak w ruletce krupier ma przewagę nad graczami, tak zawodowy trader musi mieć jakąś przewagę nad pozostałymi uczestnikami rynku. Z tego powodu Birger operuje wyłącznie na rynkach regulowanych, przedkładając kontrakty futures nad CFD. Bo w przypadku tych pierwszych drugą stroną transakcji zawsze jest inny inwestor, natomiast nieregulowane i pozagiełdowe CFD to często zakład z brokerem. A jak wiadomo, kasyno zawsze wygrywa.
Kontroluj stawkę, ryzyko i emocje – to podstawowe zasady każdego tradera. Ich uzupełnieniem jest żelazna dyscyplina i konsekwentne trzymanie się metody będącej unikatową przewagą każdego gracza. Trader nie próbuje przewidzieć przyszłości, lecz się do niej dostosowuje. Podąża za trendem, nie rozumiejąc, z czego on wynika ani jak długo potrwa. Nie zastanawia się, czy walor jest przewartościowany, czy niedowartościowany. Liczy się tylko ruch cen, na którym można zarobić. Zarobić tu i teraz, a nie w perspektywie tygodni, miesięcy czy lat.
Traderzy i inwestorzy
 | »Ranking rekomendacji giełdowych – wrzesień 2012 |
Trading to fascynująca, choć ciężka praca, wymagająca codziennego ślęczenia przed monitorem. Traderzy są potrzebni inwestorom, bo dostarczają płynność, bez której długoterminowe inwestowanie jest utrudnione i kosztowne. Historia uczy, że leniwi inwestorzy częściej niż nadaktywni traderzy odnoszą sukcesy na rynkach. Więcej jest takich, którzy dorobili się majątku, szukając niedowartościowanych spółek, niż spekulując na instrumentach pochodnych. Jak mawiał Warren Buffett: "rynek to miejsce, gdzie kapitał przepływa od aktywnych do cierpliwych".
Krzysztof Kolany
Główny analityk Bankier.pl
Źródło:
