Niepewność na rynku finansowym sprawia, że inwestorzy szukają różnych sposobów na lokowanie kapitału. Jednym z interesujących narzędzi łączących w sobie zysk z umiarkowanym ryzykiem są obligacje korporacyjne. Sprawdź, czym wyróżnia się taka forma inwestowania, jakie ma zalety i wady oraz w jaki sposób można bezpiecznie i skutecznie pomnożyć w ten sposób swój kapitał.
Co to są obligacje korporacyjne?
Obligacje korporacyjne, podobnie jak obligacje innego typu, są papierami wartościowymi. W tym przypadku emitowane są jednak przez firmy takie jak spółki kapitałowe. Obligacje korporacyjne są instrumentami dłużnymi emitowanymi przez przedsiębiorstwa, które w ten sposób pozyskują kapitał od inwestorów. Pożyczają one środki finansowe od inwestorów na pewien określony czas i na ustalonych warunkach. W zamian dana firma zobowiązuje się do wypłacania odsetek, czyli tzw. kuponów w sposób regularny.
Ponadto cała pożyczona kwota, czyli nominał musi zostać zwrócona po zakończeniu trwania okresu obligacji. Emisja obligacji korporacyjnych to proces, w którym przedsiębiorstwo pozyskuje kapitał od inwestorów, a każda obligacja korporacyjna ma określony terminem zapadalności, po którym następuje zwrot kapitału. Inwestor, nabywając obligację, udziela pożyczki przedsiębiorstwu, które zobowiązuje się do jej spłaty wraz z odsetkami.
W praktyce zakup obligacji korporacyjnych oznacza, że na pewien określony z góry czas inwestor, czyli nabywca papierów wartościowych staje się wierzycielem danej firmy. Inwestorzy indywidualni mogą nabywać obligacje korporacyjne zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym, w zależności od swojego celu inwestycyjnego. Natomiast za zakup obligacji i przekazanie środków podmiotowi gospodarczemu uzyska określoną sumę pieniędzy.
Obligacje korporacyjne – jak to działa?
Kiedy dana firma, czyli emitent potrzebuje środków na inwestycje, rozwój, spłatę zaciągniętych zobowiązań czy inne cele, może zdecydować się na emisję obligacji korporacyjnych. Emisja obligacji to sposób pozyskiwania kapitału przez firmy – emitując obligacje, przedsiębiorstwa mogą finansować rozwój lub spłatę zobowiązań. Emituje przykładowo 1 000 sztuk obligacji po 2 000 zł, z czego każda z nich ma termin wykupu za 3 lata i kupon 6% rocznie.
Następnie inwestor zainteresowany pomnożeniem posiadanego kapitału kupuje przygotowane obligacje i tym samym otrzymuje odsetki naliczane co kwartał, co pół roku lub raz na rok. Po upływie 3 lat firma, która wyemitowała obligacje, oddaje kapitał inwestorowi zwiększony o naliczone odsetki.
Wartość obligacji może ulegać zmianie w trakcie trwania inwestycji, a warunki emisji określają szczegóły dotyczące oprocentowania (może być stałe lub o zmiennym oprocentowaniu) i terminu wykupu. Obie strony pozostają zadowolone. W ciągu 3 lat firma ma szansę spłaty zadłużenia lub zainwestowania i pomnożenia zysków, a nabywca obligacji może w tym czasie tymczasowo zamrozić swoje wolne środki i po 3 latach uzyskać je z powrotem wraz z dodatkowym kapitałem.
Jakie są rodzaje obligacji korporacyjnych?
Na rynku finansowym dostępne są różne rodzaje obligacji korporacyjnych, które należą do instrumentów dłużnych. Wśród najczęściej emitowanych znajdują się takie jak:
-
obligacje korporacyjne ze stałym oprocentowaniem – przez cały okres trwania obligacji naliczane są stałe odsetki,
-
obligacje korporacyjne ze zmiennym oprocentowaniem – odsetki zależne są m.in. od inflacji i różnych wskaźników, takich jak np. WIBOR; obligacje o zmiennym oprocentowaniu są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych,
-
obligacje korporacyjne z opcją wcześniejszego wykupu – firma emitująca obligacje może odkupić je wcześniej, niż jest to zaplanowane,
-
obligacje korporacyjne z dyskontem – sprzedawane poniżej wartości nominalnej,
-
obligacje korporacyjne z zabezpieczeniem – posiadają gwarancję w postaci poręczenia lub majątku firmy.
Przed zakupem obligacji korporacyjnych zawsze należy szczegółowo zapoznać się z ich rodzajem i warunkami danej oferty.
Ryzyko inwestycji w obligacjach korporacyjnych
Inwestowanie w obligacje korporacyjne wiąże się z określonymi rodzajami ryzyka, które każdy inwestor powinien wziąć pod uwagę. Najważniejsze z nich to ryzyko kredytowe, czyli możliwość, że emitent obligacji napotka trudności finansowe i nie będzie w stanie terminowo wypłacić odsetek lub zwrócić kapitału. Istotne jest także ryzyko stopy procentowej – zmiany stóp procentowych mogą wpływać na wartość rynkową obligacji, zwłaszcza tych o dłuższym terminie zapadalności.
Dodatkowo inwestorzy powinni mieć na uwadze ryzyko płynności, czyli możliwość trudności ze sprzedażą obligacji na rynku wtórnym w danym momencie. W przypadku inwestycji w obligacje denominowane w walutach obcych pojawia się także ryzyko walutowe, które może wpłynąć na ostateczny zwrot z inwestycji.
Przed zakupem obligacji korporacyjnych warto dokładnie przeanalizować sytuację finansową emitenta oraz warunki emisji, aby zminimalizować ryzyko związane z inwestycją i lepiej chronić swój kapitał.
Czy warto inwestować w obligacje korporacyjne?
Wiele osób posiadających wolne środki zastanawia się, jak zarobić z małym ryzykiem finansowym. Jedną z opcji mogą być właśnie obligacje korporacyjne. To propozycja, w której można uzyskać wyższe oprocentowanie niż w przypadku lokat. Obligacje korporacyjne mogą oferować wyższe zyski w porównaniu do obligacji skarbowych, jednak wiążą się z większym ryzykiem. Odsetki wynoszą w tego typu propozycjach często od 5 nawet do 12% rocznie. To ciekawa alternatywa dla depozytów bankowych i innych produktów finansowych powszechnie dostępnych na rynku.
Ponadto decydując się na wypłaty kuponowe, kwartalne czy półroczne, można zapewnić sobie stały dochód pasywny i tym samym płynność finansową. Obligacje korporacyjne wyróżniają się też mniejszą zmiennością niż akcje. Wybierając obligacje korporacyjne o wysokim ratingu, inwestorzy mogą liczyć na mniejsze ryzyko, choć potencjalne zyski będą niższe. Mogą więc stabilizować portfel inwestycyjny. To również dobra opcja dla osób, którym zależy na jasnych warunkach inwestycji. Warto jednak pamiętać, że każdą inwestycją wiąże się z ryzykiem i nie można zagwarantować uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. W przypadku obligacji korporacyjnych z góry wiadomo, kiedy jak zostaną wypłacone środki oraz ile otrzymamy z tego tytułu odsetek, jednak nie ma gwarancji określonego wyniku inwestycyjnego.
Inwestorzy mogą realizować swoje plany inwestycyjne także poprzez fundusze inwestycyjne, które pozwalają na dywersyfikację portfela. Warto pamiętać, że indywidualna stopa zwrotu uczestnika zależy od wielu czynników, takich jak moment zakupu i sprzedaży jednostek czy poziom opłat, co wpływa na ostateczny rezultat inwestycji. Wybór obligacji korporacyjnych może więc stanowić bardzo dobrą opcję zarówno dla początkujących, jak i zaawansowanych inwestorów.
Obligacje korporacyjne – gdzie kupić i na co zwrócić uwagę?
Zakupu obligacji korporacyjnych można dokonać zarówno na rynku pierwotnym, jak i na rynku Catalyst, który jest specjalnym rynkiem GPW przeznaczonym do obrotu tymi papierami wartościowymi. Kupno obligacji korporacyjnych możliwe jest na rynku pierwotnym podczas emisji, natomiast sprzedaż obligacji korporacyjnych odbywa się głównie na rynku wtórnym, czyli właśnie na rynku Catalyst. Aby kupić obligacje korporacyjne, inwestor musi posiadać rachunek maklerski i złożyć odpowiednie zlecenie.
Przed dokonaniem zakupu warto jednak sprawdzić następujące kwestie:
-
sprawozdania finansowe emitenta, które pozwalają ocenić sytuację finansową emitenta, w tym stabilność finansową, poziom zadłużenia i zdolność do obsługi długu,
-
pozycję rynkową emitenta,
-
historię spłat poprzednich obligacji,
-
zabezpieczenie emitowanych obligacji.
Ważne są również warunki proponowanej oferty, w tym oprocentowanie, opcje wykupu i terminy. Przy ocenie opłacalności inwestycji należy uwzględnić poziom pobranych opłat oraz ewentualne koszty odkupienia jednostek uczestnictwa w przypadku inwestowania w obligacje korporacyjne poprzez fundusze inwestycyjne.
Przed nabyciem obligacji warto też policzyć, jaki osiągniemy zysk, nabywając te papiery wartościowe danej firmy i porównać konkurencyjne oferty. Należy pamiętać, że cena obligacji korporacyjnych na rynku wtórnym może różnić się od wartości nominalnej i zależy od wielu czynników rynkowych, takich jak czas do wykupu, poziom stóp procentowych czy sytuacja finansowa emitenta.
*Artykuł ma charakter informacyjny, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani nie świadczy usług doradztwa inwestycyjnego.
Publikacja zawiera linki afiliacyjne.
Komentarze