Re: "Strategia lwa" - wielka sciema dla naiwnych...?

Ponieważ na forum często padają opinie, że tego typu polisy z funduszami kapitałowymi czyli 2 w 1 to zły lub wręcz fatalny produkt, że o wiele lepiej jest rozdzielić to na dwa oddzielne produkty tylko ochrona życia oraz inwestycje, postanowiłem przeanalizować nieco taką opcję. Moją składkę na polisę w kwocie niecałych 125 zł podzielę na dwie części. 25 zł będzie składką na czysto ochronne ubezpieczenie na życie. Niestety nie znalazłem takiego ubezpieczenia z taką niską składką. Znalazłem tylko AXA Parasol z min. GSU równą 30000 zł i min. składką miesięczną 50 zł. Zakładając, że do jakiegoś TFI płaciłbym 100 zł co miesiąc, mniej moim zdaniem nie warto, gdyż nawet płacąc te 100 zł uzbiera się tyle, że starczy wdowie na otarcie łez, to dałoby to więcej niż 125 zł. Ale pal licho, załóżmy, że jakieś TU oferowało w 1999 r. ubezpieczenie na życie z GSU ok. 30000 zl ze składką miesięczną 25 zł. Wyglądałoby to następująco.
Rok polisowy 1999 - 2000:
składka do TFI 100 - 25 = 75 zł
suma wpłat do TFI od początku 900 zł.

Rok polisowy 2000 - 2001:
składka do TFI 110,4 - 25 = 85,4 zł
suma wpłat do TFI od początku 1924,8 zł.

Rok polisowy 2001 - 2002:
składka do TFI 117,69 - 25 = 92,69 zł
suma wpłat do TFI od początku 3037,08 zł.

Rok polisowy 2002 - 2003:
składka do TFI 121,81 - 25 = 96,81 zł
suma wpłat do TFI od początku 4198,8 zł.

Rok polisowy 2003 - 2004:
składka do TFI 122,42 - 25 = 97,42 zł
suma wpłat do TFI od początku 5367,84 zł.

Rok polisowy 2004 - 2005:
składka do TFI 124,38 - 25 = 99,38 zł
suma wpłat do TFI od początku 6560,4 zł.

Rok polisowy 2005 - 2006:
składka do TFI 124,38 - 25 = 99,38 zł
suma wpłat do TFI od początku 7752,96 zł.

Rok polisowy 2006 - 2007:
składka do TFI 124,38 - 25 = 99,38 zł
suma wpłat do TFI od początku 8945,52 zł.

Rok polisowy 2007 - 2008:
składka do TFI 124,38 - 25 = 99,38 zł
suma wpłat do TFI od początku 10138,08 zł.
Teraz trzeba się zastanowić w jaki fundusz te składki miałyby być inwestowane. Przeanalizowałem kilka funduszy z trzech grup: obligacji, zrównoważone i akcji.

ING FIO Obligacji - zysk za 9 lat 83,73%, średnioroczny 9,3%, prowizja 2%
Legg Mason Obligacji FIO - zysk za 9 lat 85,46%,średnioroczny 9,49%, prowizja 1%
DWS FIO Dłużnych - zysk za 9 lat 69,34%, średnioroczny 7,7%, prowizja 0,5%
PKO/CS Obligacji - zysk za 9 lat 90,28%, średnioroczny 10,03%, prowizja 1,5%
SEB 2 Obligacji - zysk za 9 lat 97,15%, średnioroczny 10,79%, prowizja 0,5%
Pioneer Obligacji FIO - zysk za 9 lat 90,32%, średnioroczny 10,03%, prowizja 1,5%

ING Zrównoważony - zysk za 9 lat 93,28%, średnioroczny 10,36%, prowizja 4,5%
DWS Zrównoważony - zysk za 9lat 96,1%, średnioroczny 10,68%, prowizja 4%
PKO/CS Zrównoważony - zysk za 9 lat 75,98%, średnioroczny 8,44%, prowizja 4,5%
SEB 1 Zrównoważony - zysk za 9 lat 94,66%, średnioroczny 10,51%, prowizja 2%
Pioneer Zrównoważony - zysk za 9 lat 59,58%, średnioroczny 6,62%, prowizja 4,5%
SKARBIEC Zrównoważony - zysk za 9 lat 133,46%, średnioroczny 14,83%, prowizja 5,5%
UniKorona Zrównoważony - zysk za 9 lat 155,07%, średnioroczny 17,23%, prowizja 5%

ING Akcji - zysk za 9 lat 137,86%, średnioroczny 15,31%, prowizja 5%
DWS FIO Akcji - zysk za 9lat 115,68%, średnioroczny 12,85%, prowizja 5%
PKO/CS Akcji - zysk za 9 lat 97,31%, średnioroczny 10,8%, prowizja 4,5%
SEB 3 Akcji - zysk za 9 lat 93,46%, średnioroczny 10,38%, prowizja 4%
Legg Mason Akcji - zysk za 9 lat 158,84%, średnioroczny 17,64%, prowizja 4%
SKARBIEC Akcji - zysk za 9 lat 209,92%, średnioroczny 23,32%, prowizja 5,5%
UniKorona Akcje - zysk za 9 lat 233,61%, średnioroczny 25,95%, prowizja 5%
Jak widać fundusze obligacji z TFI wypracowały podobne wyniki jak UFK Obligacji, w który lokowane są składki z mojej polisy. Również fundusze zrównoważone nie zachwyciły wynikami, nie mówiąc już o akcyjnych PKO/CS i SEB 3, bo to już totalna wtopa, by na akcjach zarobić tyle co na obligacjach. Właściwie tylko fundusze UniKorony, Skarbca, Legg Mason Akcji i ING Akcji dały zadowalające zyski. W ciągu 9 lat były dwie hossy (1999 - 2000 i 2003 - 2007) oraz dwie bessy (2000 - 2003 i 2007 - 2008). Szczególnie ostatnia bessa dała się mocno odczuć zżerając zyski wypracowane przez fundusze w poprzednich latach. To jest przykład, że strategia "kupić i trzymać" nie jest najlepsza i trzeba niestety aktywnie zarządzać funduszami wykorzystując trendy na giełdzie, a do tego potrzebna jest wiedza, którą nie wszyscy posiadają.
Teraz o kosztach tego całego przedsięwzięcia 1+1 czyli ubezpieczenie + inwestycja.
Zakładając, że chcemy osiągnąć realny zysk musimy inwestować w fundusze akcyjne i płacić prowizje 4 - 5,5% od składki do TFI. Miesięczna składka 25 zł na polisę to również koszt. Zakładając oczywiście, że w ogóle taka polisa istniała i można ją było kupić. Więc w poszczególnych latach polisowych byłoby tak w zależności od składki całkowitej.
1999 - 2000 25 zł + 4,12 zł (5,5% od 75 zl) = 29,12% od składki 100 zł
2000 - 2001 25 zł + 4,69 zł (5,5% od 85,4 zł) = 26,9% od składki 110,4 zł
2001 - 2002 25 zł + 5,09 zł (5,5% od 92,69 zł) = 25,56% od składki 117,69 zł
2002 - 2003 25 zł + 5,32 zł (5,5% od 96,81 zł) = 24,89% od składki 121,81 zł
2003 - 2004 25 zł + 5,36 zł (5,5% od 97,42 zł) = 24,8% od składki 122,42 zł
2004 - 2005 25 zł + 5,46 zł (5,5% od 99,38 zł) = 24,5% od składki 124,38 zł
2005 - 2006 25 zł + 5,46 zł (5,5% od 99,38 zł) = 24,5% od składki 124,38 zł
2006 - 2007 25 zł + 5,46 zł (5,5% od 99,38 zł) = 24,5% od składki 124,38 zł
2007 - 2008 25 zł + 5,46 zł (5,5% od 99,38 zł) = 24,5% od składki 124,38 zł
Czy w polisie z funduszem kapitałowym koszty są większe niż 24,5%? Jesli nie, to taka opcja 1 + 1 wcale nie jest alternatywą dla opcji 2 w 1 przy tak małych składkach 100 - 125 zł miesięcznie. Jeśli ktoś ma małe dochody i stać go tylko na taką małą składkę miesięczną, to wydaje się, że polisa z funduszem kapitałowym jest dobrym rozwiązaniem by mieć ubezpieczenie i coś odłożyć na czarną godzinę. Być może jest droższa od opcji 1 + 1 w perspektywie długoterminowej, ale przyszłość jest niewiadoma, a za coś trzeba codziennie żyć.