Re: Marka wnioskuje o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego

Policzmy restrykcyjnie z założeniem, że nie udało się ściągnąć niczego z przeterminowanych nawet o 1 dzień i jednoczesnie nieodpisanych (jest to mało realne ale sprawdźmy)

Zacząć trzeba od tego, że biegły sugerował (między wierszami), że do odpisania jest teoretycznie jeszcze 10.4 mln licząc na koniec 2015. (czyli Marka coś odpisała ale dobrze by było gdyby odpisała więcej)
Marka zrobiła sobie zawis na tą kwotę ale mimo tego w 3 kwartałach 2015 odpisała ok. 4.1 mln co oznacza, że przy tak restrykcyjnym podejściu do odpisu starych należności byłoby jeszcze 6.3 mln

I załóżmy, ze dziś już nas nie trzyma 8 mln kapitałów własnych przez co w IV kwartale zostaje to odpisane.
Jaki mamy wynik
Na koniec III kwartału należności wyniosły 38.4 mln - 6.3 = 32.1 mln! ( to jest min.)
Na swoje potrzeby do tego dodaję 1mln (bo tyle wynosi obecnie zwiększenie należności pracujących) co daje kwotę 33.1 mln! 
Taki jest min. stan przy założeniu odpisania wszystkiego co na koniec 2015 było księgowane jako należności opóżnione (choćby o jeden dzień)

Robię sobie jeszcze wariat hiper ostrożnościowy od tego można odjąć ok. 0.6 kwartalnych odpisów bieżacych (te które powstały w 2016) co daje 2.4 mln i w ten sposób efekt końcowy to 33.1-2.4= 30.6 mln należności bieżących!
I to przy założeniu, że nie udało się ściągnąć nic z należności podpisanych przez biegłego jako starsze niż 1 dzień! (mało realne)
A przy tym uwzględnione 2.4 mln narosłych należności w 2016)

Na swoje potrzeby mam też wariant bazowy i on jest wyższy niż to co powyżej.
Tym samym dobrze by było gdyby w IV kwartale odpisano wszystko co było sugerowane przez biegłego (nawet jeżeli jest to podejście na wyrost) przez co już w I kwartale pokażemy zysk! (kwota by szokowała ale przygotowano by w ten sposób grunt pod 2017 i realizację układu)
Tyle, ze ten zysk jest możliwy tylko przy obecnej skali stąd od razu uprzedzam, że sam wniosek o postępowanie restrukturyzacyjne nie neguje powyższego (ochrona wierzycieli i brak możliwości wykupienia obli w jednym czasie o wyznaczonym terminie czyli gdyby tak wyglądały należności ale trzeba by było wykupić 5.8 mln obli to ta rentowność nie byłaby możliwa przez co straciliby wierzyciele o najstarszym wykupie)