Jednostkowy zysk netto KGHM w drugim kwartale 2015 roku wyniósł 824 mln zł wobec 520 mln zł rok wcześniej - wynika z wyliczeń PAP. Wynik okazał się dużo lepszy od oczekiwań analityków ankietowanych przez PAP na poziomie 681 mln zł
Oczekiwania 13 biur maklerskich co do zysku netto spółki w II kwartale wahały się w przedziale od 535,1 mln zł do 805 mln zł.
Zysk operacyjny KGHM w II kwartale 2015 r. wyniósł 1.133 mln zł wobec 730 mln zł rok wcześniej. Średnia prognoz rynkowych mówiła o 1.013 mln zł. EBITDA sięgnęła 1,27 mld zł i była 36 proc. wyższa rdr oraz zbliżona do przewidywań analityków.
Przychody ze sprzedaży wyniosły w tym czasie 4,33 mld zł wobec 3,9 mld zł w II kwartale 2014 r. Analitycy spodziewali się 4,16 mld zł przychodów. W II kwartale wolumen sprzedaży miedzi i wyrobów z miedzi wyniósł 145,5 tys. ton, a srebra 317 t.
Przychody ze sprzedaży KGHM Polska Miedź w I półroczu 2015 r. były wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego o 5 proc. "głównie w efekcie wyższego o 3 tys. t wolumenu sprzedaży miedzi oraz zmiany średniego kursu walutowego USD/PLN z 3,05 do 3,72".
"Wartość przychodów ze sprzedaży w I półroczu 2015 r. uwzględnia dodatni wynik z rozliczenia instrumentów zabezpieczających w wysokości 221 mln zł (w analogicznym okresie 2014 r. 264 mln zł)" - dodano.
Koszty podstawowej działalności operacyjnej spółki wyniosły w I półroczu 2015 r. 6,16 mld zł i były nieznacznie wyższe w stosunku do I półrocza 2014 r. z powodu wyższego wykorzystania zapasów koncentratów własnych, których wartość obciążyła koszt sprzedanych produktów.
W I połowie roku zysk operacyjny wyniósł 1,92 mld zł, EBITDA 2,36 mld zł, a zysk netto 1,32 mld zł.
"Oprócz zmian w zakresie przychodów i kosztów (...) istotny wpływ na ukształtowanie się zysku netto miał wynik na pozostałej działalności operacyjnej z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (strata 193 mln zł)" - podał KGHM w raporcie. W I połowie roku wolumen sprzedaży miedzi i wyrobów z miedzi wyniósł 277,6 tys. ton, a srebra 563 t.
W tym czasie spółka wyprodukowała 286 tys. t miedzi elektrolitycznej i 612 t srebra metalicznego (w I półroczu 2014 r. 283 tys. t miedzi elektrolitycznej oraz 605 t srebra metalicznego). Produkcja miedzi i srebra w koncentratach własnych wyniosła kolejno 215 tys. t oraz 609 t.
KGHM zakłada, że w 2015 r. produkcja miedzi w koncentracie wyniesie 421,4 tys. ton, a elektrolitycznej 567,5 tys. ton. Produkcję srebra w koncentracie założono na 1.138 ton, a metalicznego na 1.160 ton. Wolumen sprzedaży wyrobów z miedzi spółka szacuje na 564,7 tys. ton, a ze srebra na 1.158 t.
Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie własnym C1 wyniósł w I półroczu 2015 r. 1,50 USD/funt wobec 1,79 USD/funt przed rokiem.
Poniżej przedstawiamy jednostkowe wyniki KGHM w drugim kwartale 2015 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP (dane w mln PLN):
2Q2015 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD2015 rdrPrzychody 4325,0 4156,4 4,1% 10,1% 14,8% 8092 4,7% EBITDA 1269,0 1256,5 1,0% 36,0% 15,9% 2364 17,1% EBIT 1133,0 1012,6 11,9% 55,2% 43,4% 1923 24,4% Zysk netto 824,0 680,8 21,0% 58,5% 65,8% 1321 18,1%
marża EBITDA 29,3% 30,2% -0,90 5,58 0,27 29,2% 3,62 marża EBIT 26,2% 24,3% 1,86 7,61 5,22 23,8% 5,16 marża netto 19,1% 16,3% 2,73 5,81 5,86 16,3% 3,82
Na poziomie skonsolidowanym KGHM zanotował w II kwartale 795 mln zł zysku netto i 11,5 mld zł zysku operacyjnego przy przychodach rzędu 5,3 mld zł. Na każdej linii wyniki okazały się lepsze od oczekiwań rynkowych.
W I półroczu zysk netto grupy sięgnął 1,19 mld zł, a zysk operacyjny 1,87 mld zł, przy przychodach przekraczających 10 mld zł.
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne wyniosły w grupie w I półroczu 2015 r. 1,63 mld zł i były wyższe rdr o 128 mln zł (8,5 proc.).
Poniżej przedstawiamy skonsolidowane wyniki KGHM w drugim kwartale 2015 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP (dane w mln PLN):
2Q2015 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD2015 rdrPrzychody 5329,0 5209,0 2,3% 9,2% 12,6% 10060 5,6% EBITDA 1421,0 1369,7 3,7% 4,4% 11,3% 2698 14,0% EBIT 1152,0 888,2 29,7% 18,9% 61,6% 1865 13,5% Zysk netto 795,0 597,7 33,0% 16,4% 100,3% 1192 8,4%
marża EBITDA 26,7% 26,3% 0,36 -1,24 -0,33 26,8% 2,51 marża EBIT 21,6% 17,0% 4,61 1,75 6,55 18,5% 2,42 marża netto 14,9% 11,5% 3,44 0,92 6,53 11,8% 1,50
Romanowski: IV kwartał będzie najlepszy
KGHM zakłada w III kw. podobne wolumeny sprzedaży miedzi, jak w II kw. Ostatni kwartał roku będzie pod tym względem najlepszy - poinformował na konferencji wiceprezes Jarosław Romanowski.
"III kwartał będzie bardzo podobny, jeśli chodzi o wyniki sprzedażowe, jak II kwartał, natomiast IV kwartał, patrząc historycznie, będzie prawdopodobnie kwartałem najlepszym" - powiedział Romanowski.
W II kwartale wolumen sprzedaży miedzi i wyrobów z miedzi wyniósł 145,5 tys. ton, a srebra 317 t.
W I połowie roku wolumen sprzedaży miedzi i wyrobów z miedzi wyniósł 277,6 tys. ton, a srebra 563 t.
KGHM International miał w II kw. 70 mln zł straty netto i 605 mln zł przychodów
KGHM International miał w II kwartale 2015 r. 70 mln zł straty netto, 122 mln zł zysku EBITDA i 605 mln zł przychodów ze sprzedaży - podał KGHM w raporcie kwartalnym.
Gotówkowy koszt produkcji miedzi C1 wyniósł w II kwartale 1,83 USD/funt wobec 2,21 USD/funt kwartał wcześniej. Produkcja miedzi w KGHM International wyniosła 23,5 tys. ton, produkcja niklu 0,6 tys. ton, a produkcja metali szlachetnych 21,7 tys. uncji.
W całym I półroczu 2015 r. strata netto spółki sięgnęła 164 mln zł, zysk EBITDA wyniósł 174 mln zł, a przychody ze sprzedaży 1,22 mld zł.
Gotówkowy koszt produkcji miedzi C1 wyniósł w tym czasie 2,03 USD/funt wobec 2,35 USD/funt przed rokiem. Produkcja miedzi w KGHM International w I półroczu 2015 r. wyniosła 45 tys. t i była wyższa o 3,5 tys. t w porównaniu do analogicznego okresu 2014 r.
"Za wzrost wolumenu odpowiada kopalnia Robinson, w której produkcja miedzi oraz metali szlachetnych wzrosła odpowiednio o 7 tys. t oraz o 12 tys. uncji w stosunku do I półrocza 2014 r. Zwiększenie produkcji w kopalni spowodowane było wydobyciem lepszej jakościowo rudy z wyrobiska Ruth, w porównaniu do rudy z wyrobiska Kimbley eksploatowanego w analogicznym okresie 2014 r., co wpłynęło również na poprawę wskaźników technologicznych" - czytamy w raporcie.
Produkcja niklu w I połowie roku wyniosła 1,1 tys. ton, a produkcja metali szlachetnych 41,9 tys. uncji. "Produkcja metali szlachetnych wzrosła o 25 proc. (w tym złota o 72 proc.) na skutek poprawy wskaźników technologicznych wynikającej z wydobycia wysokiej jakości rudy w kopalni Robinson" - podała spółka.
Nakłady inwestycyjne KGHM International w I półroczu 2015 r. wyniosły 120 mln USD (w analogicznym okresie 2014 r. 108 mln USD).
Spółka podała, że kontynuowała finansowanie realizacji inwestycji związanych ze zwiększeniem mocy produkcyjnych w ramach I fazy projektu Sierra Gorda, które po pierwszych sześciu miesiącach 2015 r. wyniosło 99 mln USD.
Produkcja miedzi w koncentracie z kopalni Sierra Gorda w pierwszym półroczu 2015 r. wyniosła około 38 tys. t. Zakład przeróbki molibdenu rozpoczął produkcję w dniu 14 kwietnia 2015 r.
KGHM informował wcześniej, że w całym 2015 r. chilijska kopalnia wyprodukuje 110 tys. ton miedzi i 30-40 mln funtów molibdenu.
Od 1 lipca 2015 r., w związku z osiągnięciem produkcji komercyjnej, Sierra Gorda będzie sporządzać rachunek wyników z działalności.
KGHM nie wyklucza przeszacowania aktywów
Pogorszenie otoczenia makro może wpłynąć na weryfikację planów inwestycyjnych i obniżenie wartości aktywów produkcyjnych KGHM - podała spółka w komunikacie prasowym.
"Istotną cechą ostatniego okresu jest duża zmienność warunków makroekonomicznych. W związku z powyższym KGHM z uwagą analizuje możliwe zagrożenia i ryzyka, zakładając możliwość dalszych niekorzystnych dla spółki zmian w zakresie cen miedzi i srebra" - napisała spółka w komunikacie prasowym.
Pogorszenie otoczenia makro może wpłynąć na weryfikację planów inwestycyjnych i obniżenie wartości aktywów produkcyjnych KGHM - podała spółka w komunikacie prasowym.
"Istotną cechą ostatniego okresu jest duża zmienność warunków makroekonomicznych. W związku z powyższym KGHM z uwagą analizuje możliwe zagrożenia i ryzyka, zakładając możliwość dalszych niekorzystnych dla spółki zmian w zakresie cen miedzi i srebra" - napisała spółka w komunikacie prasowym.
"Potencjalny wpływ tych zmian może oznaczać ewentualną potrzebę weryfikacji nakładów inwestycyjnych i obniżenia wartości aktywów produkcyjnych. Jeśli współczynnik relacji kapitalizacja rynkowa spółki do wartości aktywów netto w długim terminie (powyżej jednego roku) utrzyma się poniżej 0,8, spółka będzie zobowiązana do zbadania przesłanek i przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywów netto" - podano.
KGHM poinformował, że analizuje również następstwa ewentualnego dalszego umacniania się amerykańskiej waluty, co oznacza presję na dolarowe ceny surowców. Dodano, że istotne znaczenie może mieć także większe od oczekiwanego spowolnienie chińskiej gospodarki, co może skutkować spadkiem tempa wzrostu konsumpcji miedzi.
"W związku z tym spółka dokonuje przeglądu projektów i programów inwestycyjnych, zakładając możliwość przesunięcia projektów w czasie oraz zawieszenia niektórych inwestycji. Analizowane są scenariusze działań w przypadku długoterminowego utrzymywania się cen metali na niskich poziomach. Mając pełną świadomość czynników zagrażających realizacji planów grupy KGHM, spółka z wyprzedzeniem podejmuje działania służące osłabieniu ich negatywnego wpływu" - czytamy w komunikacie.
KGHM może przeszacować kopalnię Robinson w przypadku dalszego spadku cen miedzi - poinformował na konferencji wiceprezes spółki Jarosław Romanowski. Dodał, że jeśli wycena akcji KGHM-u pozostanie niska przez kolejnych 10 miesięcy, to spółka będzie musiała przeprowadzić test na utratę wartości aktywów.
"Część z naszych zakładów produkcyjnych nie jest zlokalizowana w krajach, gdzie lokalne waluty ulegają takiemu osłabieniu, jak to ma miejsce w Polsce. Na przykład kopalnia Robinson w ogóle nie korzysta z takiej tarczy. Istnieje ryzyko, że to aktywo mogłoby być przecenione w sytuacji dalszego spadku cen miedzi" - powiedział wiceprezes Romanowski.
"Kolejne ryzyko to ryzyko utraty wartości. W tej chwili wycena naszych akcji jest również na minimach. () Jeśli wycena pozostanie niska przez kolejnych dziesięć miesięcy, to test na utratę wartości aktywów będziemy musieli przeprowadzić" - dodał wiceprezes.
Zakład górniczy Robinson jest zlokalizowany w stanie Nevada w USA. Kopalnia eksploatuje złoże typu porfirowego oraz złoże typu skarnowego bezpośrednio związanego z systemem porfirowym.
Według danych z czerwcowego raportu KGHM, udokumentowane zasoby eksploatacyjne rud miedzi pozwolą utrzymać produkcję przynajmniej do roku 2020. Produkcja w roku 2014 wyniosła 39.300 ton miedzi oraz 776 kg złota.
(PAP)
jow/ ana/
