WIBOR to wskaźnik referencyjny, o którym w ostatnich miesiącach było bardzo głośno. Wszystko to za sprawą dynamicznie rosnących rat kredytów, które w niektórych przypadkach podwoiły swoją wysokość. Teraz notowania tego instrumentu finansowego znowu rozgrzały rynek kredytowy. Tym razem jednak mowa o pozytywnych zmianach.
Stopa referencyjna WIBOR to bardzo specyficzna miara. Jej wysokość zależna jest od prognoz na przyszłość. Banki najczęściej stosują WIBOR 3- lub 6-miesięczny, a więc w praktyce wysokość rat kredytów opierają na oczekiwanym koszcie pieniądza za 3 lub 6 miesięcy. WIBOR to więc miara oczekiwań i nastrojów rynkowych.
Na niedawnej konferencji prasowej Prezes Narodowego Banku Polskiego, Adam Glapiński z wielkim entuzjazmem spoglądał na przyszłość polskiej gospodarki. Twierdził, że już we wrześniu bieżącego roku nadarzą się sprzyjające warunki ku temu, aby dokonać pierwszych cięć stóp procentowych. Ekonomiści są zgodni co do twierdzenia, że Rada Polityki Pieniężnej już na początku jesieni zacznie obniżać stopy procentowe. Pozytywne nastroje uzewnętrzniają się w postaci spadku wysokości wskaźnika WIBOR. Pierwsze pozytywne zmiany zauważą kredytobiorcy, których zmienne raty kredytów oparte są na stopie 3-miesięcznej. Nieco dłużej poczekać będą musieli ci, którzy podpisali umowę na 6-miesięcznym WIBOR-rze.
Dlaczego raty zaczną maleć?
Rata kredytu składa się z dwóch części: odsetkowej oraz kapitałowej. Część odsetkowa to suma marży oraz stawki referencyjnej (WIBOR/WIRON), Na ten moment zdecydowana większość kredytów oparta jest na WIBOR-rze.
Jak już wspomniałam we wstępie, WIBOR to bardzo charakterystyczna i specyficzna miara, której wysokość uzależniona jest od prognoz rynkowych. Entuzjastyczne nastawienie Prezesa NBP, Adama Glapińskiego oraz wielu ekonomistów do obniżki podstawowych stóp procentowych przez RPP we wrześniu spowodowało, że wysokość WIBOR-u zmalała.
Na zaprezentowanym wykresie pokazana jest wartość wskaźnika WIBOR w ciągu ostatniego roku. Ten w lipcu 2022 roku wynosił 7,00%. Na najwyższej listopadowej “górce” przyjął wartość 7,61%. Od drugiej połowy marca wskaźnik utrzymywał się na stałym poziomie 6,9%. Obecnie jest to 6,81%. Takie zmiany jasno pokazują, że rynek oczekuje obniżenia stóp procentowych.
|
Spadek WIBOR-u to jednoznaczna wiadomość dla kredytobiorców, których kredyty oparte są o oprocentowanie zmienne, a ci stanowią większość na polskim rynku – raty będą spadać. |
Pierwsze spadki nie będą bardzo duże. Przy kredytach hipotecznych będą to kwoty rzędu kilkudziesięciu złotych.
Raty będą znacznie niższe jeszcze w tym roku!
Ciężko konkretnie ocenić, jak głęboko będą spadać stawki WIBOR. Decydujące znaczenie mają tutaj tempo i kierunek inflacji oraz wskaźników rozwoju gospodarczego, ale przede wszystkim – ruchy, jakie w związku z powyższym wykona Rada Polityki Pieniężnej.
Prezes NBP, Adam Glapiński na konferencji, która odbyła się na początku lipca, ogłosił koniec podwyżek stóp procentowych. Tym samym potwierdził przypuszczenia rynkowe. Zapowiedział również, że we wrześniu mogą pojawić się warunki do zastosowania pierwszych obniżek stóp procentowych. Pierwsze ruchy mają być niewielkie, bo jedynie po 25 punktów bazowych.
|
Chciałbyś wiedzieć, jak obniżki WIBOR-u wpłyną na wysokość rat Twojego kredytu hipotecznego?
|
Zdaniem mniej entuzjastycznych ekonomistów do końca bieżącego roku wysokość stopy referencyjnej spadnie o maksymalnie 50 punktów bazowych. Ci bardziej entuzjastycznie przewidują spadek o nawet 75 punktów bazowych.
O ile mniej będziesz płacił w 2024 i 2025 roku?
Jedną z bardziej popularnych wśród ekonomistów i bankierów teorii spadku stóp procentowych są przewidywania kontraktów terminowych (FRA). Zgodnie z tymi założeniami pod koniec roku 2023 WIBOR 3M będzie wynosił 5,56%. W marcu 2024 roku będzie to już 5,11%. Pod koniec roku 2024 stopa będzie nieco wyższa niż 4%, a w kwietniu 2025 roku osiągnie poziom 3,78%. Oznaczałoby to, że za dwa lata raty kredytów hipotecznych będą znacznie niższe niż dotychczas.
Przypomnijmy jeszcze, że w listopadzie 2019 roku, a więc tuż przed wybuchem pandemii koronawirusa, WIBOR 3M plasował się na poziomie 1,71%. Latem 2021 roku było to 0,21%. Daleko nam do tego poziomu. Żadne racjonalne prognozy nie są też tak optymistyczne, aby zakładać, że w najbliższych latach wartość wskaźnika w ogóle spadnie tak mocno, a więc nie należy mieć też nadziei, że raty kredytów z miesiąca na miesiąc zostaną obniżone dwukrotnie.
Komentarze