Re: uchwalona emisja z pp brawo!

Dnia 2020-01-18 o godz. 11:37 ~spek napisał(a):
> wpis motywacyjny (mam nadzieję, że ostatni ;-)
>
> 1. Przedstawiciele firmy Sawillis informują , że najbardziej poszukiwanymi nieruchomościami będą te z najmem długoterminowym! (ma to ogromne znaczenie stabilizacyjne w okresie długofalowym, bo w okresie długofalowym bywają kaprysy rynkowe) - i my tutaj mając wynajęte hotele na 10 lat za ok. 6.5 mln rocznie przy wartości hoteli na poziomie 100 mln wbijamy się w te tendencje - być może dla wielu 6.5% stopy zwrotu to mało, ale w kontekście stabilizacji i budowania księgi inwestorów sam fakt takiej długoterminowej umowy ma bardziej pozytywny wpływ niż 1 czy 2% ew. więcej lub mniej w zależności od rynku.
>
> 2. Mało kto tutaj wytrzyma 7 lat , ale jeżeli tak to warto wiedzieć, że po tym okresie Efekt spłaci kredyty za hotele i nawet jeżeli ktoś podniesie jako argument amortyzację, która z nadwyżką jest równana wzrostem wartości nieruchomości to po tym okresie spływ z najmu hoteli będzie już praktycznie na czysto (póki co jest to samospłacający się kredyt plus lekka nadwyżka)
>
> 3. informacja z rynku wrocławskiego od elektrotimu o tym, że sprzedali bodaj ok. 1.8 ha we Wrocławiu za 13.5 mln zł (oczywiście wpływ ma też miejscowy plan i lokalizacja, ale pokazuje to, że na rynku gruntów są pieniądze) - to w kontekście 13 ha należące do Efektu dziś zagospodarowane przez ch Rybitwy
>
> 4. Rybitwny vs Bronisze - jeżeli zeskalujemy to mamy tutaj 13 ha Rybitwy do ok. 65 ha Bronisz j (tak wynika z informacji prezesa Bronisz) - i tutaj trzeba będzie zdefiniować czy 13 ha to wystarczająco dla regionalnego handlu, za dużo lub za mało.
>
> https://buyandrent.pl/gwarna_12/?gclid=EAIaIQobChMI95mA5fCM5wIVjdWaCh06SAt1EAEYASAAEgK-J_D_BwE
>
> a) i tak gdy okaże się, że za dużo to pewnie droga będzie taka, że Efekt wybuduje nowoczesną halę aby bardziej efektywnie wykorzystać teren (koszt. ok. 45 wzorując się na Broniszach) a część terenu zagospodaruje np. pod e-commerce (np. 3 ha) - patrząc na lokalizację (blisko zjazdu na obwodnicę Krakowa i A4) jest ona idealna dla ostatniej mili
>
> b) jeżeli okaze się, że teren jest zbyt mały to najpewniej w którymś momencie zostanie podjęta decyzja o relokalizacji z wiekszą przestrzenią
>
> c) jeżeli się okaże w sam raz to i tak będą inestycje.
>
> Niezależnie od tego cała infrastruktura wokół daje możliwości reagowania w zależności od sytuacji rynkowej. (jeżeli w większym bardziej opłacalny będzie e-commerce to Rybitwy wydzielą część terenu pod to co przełoży się na stabilność przychodów)
> Krótko mówiąc ten teren jest skalowalny w zależności od potrzeb i trendów rynkowych!
>
> 5. Ekwiwalent gotówki powyżej 13 mln a po dokapitalizowaniu zbliży się do 16 mln (gotówka i papiery wartościowe na 5.5% z których rocznie będzie napływać ok. 370 tys zł)
>
> i jako ciekawostka dziś natrafiłem na reklamę inwestycji w hotel! i co ciekawe również w sieci Best Western (sic!). Propozycja 6.5% w skali roku, ale kwotę jaką trzeba by było mieć aby zakupić jeden pokój w takim hotelu to pewnie znacznie powyżej 250 tys (nie posiadam tak dużej wolnej gotówki), a przeliczając liczbę pokoi w dwóch hotelach Efektu można oszacować, że już przy zakupie akcji za 50 tys zł przekłada się to na jeden pokój w hotelu Efektu (ten akapit jest takim luźnym off topic-iem na potrzeby własne, który zakłada ok. 300 pokoi w dwóch hotelach Efektu - z tego co wiem jeden hotel Efektu ma 179 pokoi a drugi bodaj 117 - jeżeli jest inaczej proszę o poprawkę)
>
> 6. Spółka jest rentowna!
>
> 7. jeszcze biurowiec w Krakowie, który też na siebie zarabia z wynajmu!
>
> 8. Aby tylko wytrzymać :-) - ciężko będzie, ale jak popatrzymy na to jak dużo zbiegów okoliczności się tutaj przytrafiło to warto to docenić i po prostu trzymać.
>
> powodzenia! i pamiętajcie, że tutaj jest licząc z dużym dyskontem in minus 150 mln w nieruchomościach i grubo ponad 10 mln gotówki i ekwiwalentu gotówki a do tego rok w rok spółka zarabia.
>

Powyżej kopalnia pozytywnych wiadomości, za które dzięki, bo nie będę już musiał tego szukać.
W spółce jestem od czwartku (wcześniej nie wiedziałem, że istnieje), wyrzuciło mi ją do obserwacji z powodu gwałtownego wzrostu obrotów w stosunku do średniej (x10). Uznałem za aberrację, że można wyrzucać akcje na -10% z powodu emisji po nominale z pp. Musi tu być bardzo uczciwy zarząd; w większości inni robią takie emisje tylko dla "swoich".
Dzisiaj poczytałem trochę raporty i widzę, że jednak nie wszystko wygląda tak różowo. Najgorzej wskaźniki płynności: bieżący sugeruje, że Efekt jest na skraju bankructwa, a podwyższony, że zarząd nic nie robi i nie ma żadnego pomysłu na biznes. Z tego co piszesz, zrozumiałem że zamierzają żyć tylko z dzierżawy hoteli i hali targowej. Jakoś nie mogę pojąć ich sposobu na rozwój; może coś o tym napiszesz.
W sumie jednak myślę, że tu nie da się stracić, bo majątek spółki w stosunku do giełdowej wyceny szokuje, a bieżący po emisji znacznie się poprawi.