Re: kurs, wycena, free float

Przedstawię jeszcze dwa skrajne toki rozumowania (według mnie oba są już nierealne a drugi niekorzystny)

Pierwszy to tok rozumowania Konopki
1. Założenie, że raty układowe będą spłacane z należności windykacyjnych
Było to realne ale gdy należności były tak jak w Planie na poziomie 18.6 mln (przychód)
Natomiast gdy należności w obrocie wynoszą ok. 12.6 mln a kwartalny spływ z należności windykacyjnych ma wynieść ok. 750 kwartał przy racie układowej na poziomie 1.2 mln trzeba wygenerować co najmniej 450 tys dodatkowej nadzwyżki (oczywiście po odjęciu odpisu 500 tys co daje kwotę 950 tys)
Nie ma już szans by z tych należności wygenerować 450 tys nadwyżki! ponad kwotę spływu z należności windykacyjnych! Była taka możliwość ale gdyby faktycznie było 18.6 mln a nie ma! I stąd pani Nadzorca bierze na siebie i na Sąd ryzyko.

2. Drugi tok rozumowania to ten przedstawiony przez Zxc. Czyli upadłość.
Spróbujmy zrobić symulację
1. Czekamy do końca marca 2019 i wiadomo, że Marka nie spłaci 1.2 mln co wtedy?
2. Załóżmy, że już kwietniu idzie wniosek o upadłość
3. Odwołania itd. Załóżmy, że zostanie to ogarnięte do końca 2019

Jaki efekt?
1. z końcem 2019 wytrzepane będą już należności windykacyjne (cały 2018 i cały 2019) i zostanie maks 4 kwartaly a więc maks 3 mln (pontencjalnego spływu - nie mylić z sumą należności windykacyjnych) co może przełożyć się na wartość rynkową w granicach 1-1.5 mln
2. Jaki stan? Jakieś 12.5 mln w obrocie i 1.5 mln wartościowo należności windykacyjnych 
3. No i syndyk sprzeda pewnie za 1.5 mln należności (pozostałe w windykacji) co może wystarczy na jakieś 3-4 miesięcy
4. I załóżmy optymistycznie, że sprzeda należności w obrocie za 80% co da kwotę 9.6 mln

I tyle zostanie maksymalnie 9.6 mln ( i teraz kto i który jest w kolejce?) Skarb Państwa? rezerwa? 

Tym samym tok rozumowania i argumenty Konopki są już nierealne a tok rozumowania Zxc jest niekorzystny stąd trzeba rozwiązań alternatywnych z obniżeniem kosztów zarządu i zmianą zarządu. dokapitalizowaniem i emisją zamienną odsetek włącznie.
W ten sposób realnym stanie się obsługa nominału (co najmniej 10-12 kwartałów po 800 tys)

Osobiście jestem ciekaw jak z tego wyplata się Nadzorca bo dziś już wiadomo, na bazie 12.6 mln*65% plus 750 tys spływu z windykacji nie jest w stanie pokryć 1.2 mln rat układowych kwartalnie!