Po sukcesie z PCR ONE czekamy nowych wieści ze Scope. Zarząd wkrótce pewnie da znać co z dywidendą i ogólnie co dalej. Dla mnie podstawowym pytaniem, ważniejszym od tego czy spółka odda 50 czy 60% urobku z PCR ONE, jest co dalej z Bacteromic. Kiedy mniej więcej można celować w sprzedaż projektu? Jaka może być tutaj wartość? Jak spółka ułoży cały proces? Jakie są szanse na sukces?
 
Nie czekając na wieści ze Scope pozwolę sobie trochę pospekulować.

1. O ile sprzedaż PCR ONE była dla Scope kwestią egzystencjalną, trochę takim „być albo nie być”, o tyle z Bacteromic powinno pójść już nieco łatwiej. Po pierwsze ze względów wizerunkowych. Scope uwiarygodnił się jako profesjonalny partner, kompetentna i dojrzała organizacja, zdolna do prowadzenia zaawansowanych wysokomarzowych projektów i ich komercjalizacji. Po drugie spółka ma teraz zasoby finansowe, pozwalające dowolnie kształtować proces sprzedaży, bez presji wyczerpania gotówki. Po trzecie, uwzględniając powyższe, pozycja negocjacyjna Scope fundamentalnie poprawiła się.

2. Jak długo Scope będzie chciało budować wartość drugiego projektu aż do potencjalnego exitu? Pozostaje to pytaniem otwartym. Bacteromic można by pewnie sprzedaż szybko, ale można też cierpliwie inwestować w rozwój projektu, zwiększając jego końcową wartość. Mowa tu nie tylko o EAP, pierwszej dystrybucji urządzeń, ale też dalszym rozwoju portfolio i pracach R&D. Im szybciej dojdzie do komercjalizacji tym szybciej zainkasujemy kolejną dywidendę. Im jednak dłużej będziemy czekać na finał, nagroda będzie odpowiednio większa. Mam nadzieję, że Scope zoptymalizuje cały proces i wyciągnie z niego jak najwięcej jak najszybciej.

3. Ostatnia kwestia jest najważniejsza. Jakie są szanse na sukces i jaka może być potencjalna wartość? Liczę oczywiście, że Scope przy najbliższej okazji powie coś w tym temacie od siebie i pokaże referencyjne projekty i transakcje, jak również nakreśli timeline. Zanim to jednak nastąpi – warto wspomnieć o dwóch rzeczach. Bacteromic jest systemem unikatowym, de facto pozostawiającym konkurencję daleko w tyle. Rynek jest mniej zagospodarowany przez globalnych graczy niż w przypadku PCR ONE. W tym sensie szanse na sukces komercjalizacji są w moim odczuciu duże, większe niż w przypadku PCR ONE, gdzie rynek był bardziej nasycony. Co do potencjalnej wartości Bacteromica – poświęcę temu ostatni punkt.

4. W kwietniu 2022 r. francuski potentat BioMerieux przejął amerykański Specific Diagnostics, który opracował urządzenie diagnostyczne Specific Reveal w obszarze referencyjnym do Bacteromica, tj. AST. Technologia opracowana przez Amerykanów i przejęta przez Francuzów jest przełomowa w stosunku do tradycyjnych, obecnie będących w użytku urządzeń testujących AST. Porównanie Specific Reveal i Bacteromic, nie wchodząc w szczegóły, wypada na korzyść Bacteromica (większe możliwości, większa wydajność, większa informatywność, większe spektrum działania). BioMerieux kupił Specific Diagnostics za $416M. Specific jest organizacją z zatrudnieniem w przedziale 100-200 i z przychodami póki co <$1M. Reveal jest już dostępny w dystrybucji na małą skalę. Mamy zatem do czynienia z przejęciem podobnej, ale większej organizacji (z bardziej nobliwego rynku: California vs. Warszawa), mniej obiecującej technologii, ale na nieco bardziej rozwiniętym etapie, głownie jeśli chodzi o dowiezione możliwości produkcyjne i pierwszą penetrację rynku. Suma summarum jest to transakcja referencyjna dla Bacteromica i kwota osiągnięta w tej transakcji również może stanowić punkt odniesienia. Oznaczałoby to, że drugi deal, w który celuje Scope może być potencjalnie znacząco większy niż pierwszy. Może to jednak wymagać extra czasu (rok / dwa lata?).

5. Dzisiejszy pogrążony w bessie rynek kapitałowy zdaje się całkowicie nie dostrzegać powyższych faktów. Wycena Scope de facto odzwierciedla uzyskany już upfront payment za PCR ONE + ok. 50 mln zł nadwyżki ponad ten poziom. Przypominam, że Scope z niemałym prawdopodobieństwem zainkasuje nawet do $70M z tytułu realizacji kamieni milowych z dalszego rozwoju PCR ONE w najbliższych latach. A gdzie Bacteromic? Gdzie know-how do prowadzenia kolejnych projektów? Krótki wniosek jest taki, że rynek nie dyskontuje faktów.

Ps. Warto było dziś posłuchać rozmowy czterech prezesów na SI. Duży szacun dla tego co robią!

Zgadzam się ,teoretycznie Bacteromic ma większy potencjał ale wszystko przed nami i potrzeba czasu .

Z tego wynika że jak zbudują rozponawalność Bacteromica i osiagną pierwsze przychody ze sprzedaży to mogą dostać wiecej niż te 416 milionow usd bo mają lepszy produkt.
2024?

Myśle że taka właśnie będzie taktyka Zarządu. Sprzedać jak najdrożej po wdrożeniu pilotażu na rynek i zgarnięciu pierwszych komercyjnych zamówień na kupno urządzeń. W 2024 mogą to opchnąć za pół miliarda dolarów. Lub w 2023 za mniej więcej 200 mln dolarów.

Teraz Scope nie jest już nikomu nieznanym startupem notowanym na newconnect. Po transakcji sprzedaży PCR One zyskał rozpoznawalność i wiarygodność. W tym momencie powinni zrobić dużo żeby przy wejściu na giełdę pokazać dobre story, żeby akcje zaczęły kupować do tej pory nieobecne w akcjonariacie fundusze. Jak zobaczą że sprzedaż PCR One nie jest jednorazowym wystrzałem i Scope może już sprzedać Bacteromic a w bliskiej przyszłości kolejne podobne wynalazki oparte na swojej technologii to będą kupować duże pakiety. Tym bardziej że Scope puchnie od gotówki i nie będzie potrzebował już robić emisji…

Fajny post, Mike, dzięki.
Smutno się robi tylko jak się patrzy na kurs.
Pytanie tylko jak długo potrwa ta cisza ze strony spółki. Mają pare rzeczy do zakomunikowania: co z dywidenda, co z przejściem na GPW, co z Bacteromic, co z trzecim projektem. Przydało by się jakieś spotkanie z nimi żeby powiedzieli co dalej.

A ja się bardzo cieszę jak patrzę na kurs - dla mnie to najlepsza lokata kapitału i nie mam zmartwienia gdzie nadwyżki ładować :)

A ja nie muszę nawet w dolary inwestować,bo moja inwestycja.. to spółka napęczniała od USD

Bacteromic jest na podobnym etapie rozwoju co PCR ONE. Niedługo dadzą znać co dalej i moim zdaniem ruszą z procesem sprzedażowym z kopyta i mogą sprzedać już w 2023 r.

To zależy na jakim etapie będą chcieli go sprzedać. Nie przypominam sobie by w tej kwestii padały jakieś deklaracje ze strony zarządu więc na tą chwilę wyczekuję dalszych informacji odnośnie zmiany parkietu i jestem ciekaw jak to wpłynie na zachowanie kursu.

@Bacteromic no właśnie jakbyś uważnie posłuchał Garsteckiego, to byś zrozumiał dlaczego nie sprzedadzą w 23', tylko pociągną jak najdłużej jego komercjalizację własnym sumptem, żeby zmaksymalizować wartość transakcji. Mając ca 200mln zł cashu (po dywidendzie) oraz w perspektywie 350 mln zł z milestones, mogą mieć wywalone na kurs i inwestorów (nie potrzebują kapitału), w spokoju rozwijając Bacteromica i sprzedając go kiedy uznają, że to najlepszy moment, nawet w 25'. Polscy biotechowi inwestorzy lubią tylko szybki upfront payment, a tu nie mają co na niego liczyć i to może być przyczyna szorowania wyceny po dnie.
W którymś momencie oczywiście rynek zweryfikuje wycenę w górę, jak to zrobił na przełomie 19/20, gdy wycena pojechała z 15 na 190 (czyli na tyle, co dziś), dlatego to jest inwestycja dla wyjątkowo cierpliwych inwestorów, a żeby nie przegapić nagłej zwyżki lepiej sobie siedzieć na akcjach

przejscie na główny parkiet by tu dużo zmieniło

A gdzie napisalem, że obstawiam sprzedaż w 23? I co jest podstawą do hipotezy, że nie słucham Garsteckiego z uwagą?

spokojnie to nie było uwaga do ciebie, do kolegi @Bacteromic, który komentował przed tobą

System jest gotowy. Można go oczywiście rozwijać w nieskończoność ale nie sądzę że o to chodzi zarządowi, Zapewne zrobią EA, pokażą jak to działa na rynku, pojawią się pierwsze przychody i opinie od użytkowników i system idzie do sprzedaży. Nigdzie prezes nie mówił że będą go rozwijać jeszcze parę lat. A byłem na dwóch walnych. Myślę, że rozpoczną proces sprzedaży na przełomie roku. I finalizacja będzie pod koniec 2023. Oni już mają zapewne wiele pomysłów na wykorzystanie tej kasy która dostali. A Bacteromic może rozwijać nabywca tak jak przy PCR z pomocą Scope, płacąc im milestony…

Również uważam że Bacteromic może być zmonetyzowany w 2023 roku, tyle że SCP niczego nie musi tylko może. I teraz to jest pytanie na jakie warunki przystaną potencjalni kupcy, bo zakładam że SCP nie będzie zależało tylko na upfroncie ale też na jakiś procentach z samej monetyzacji już do końcowego klienta. Partnerzy wiedzą że SCP może się targować bo ma bardzo perspektywiczną technologie i kasę na tyle Dużą że to SCP może dyktować swoje oczekiwania monetyzacyjne Bacteromica

"Marzy mi się, żeby taki PCR/ONE mógłby być sprzedany nie teraz, ale za dwa lata, gdy miałaby już market traction i realną sprzedaż, wtedy mógłby być sprzedany drożej, marzy mi się budowanie kolejnych poziomów łańcucha wartości, żebyśmy cieszyli z rozwijania projektów w Polsce". Do tej pory PG mógł o tym marzyć, teraz ma środki i możliwości, by to realizować. Im projekt będzie bardziej skomercjalizowany, tym nieproporcjonalnie większa kwota. Tego nauczyli się sprzedaży PCR, a inwestorzy tego tak nie czują (nie rozumieją właściwie wagi tego). Wreszcie inaczej mogli też podchodzić do PCR, bo z tyłu mieli gotową, bardziej perspektywiczną technologię o większym potencjale. Teraz tego na razie nie mają. I wypuszczanie zbyt szybko z rąk Bacteroimica, bo tak chcieliby inwestorzy, jest nie racjonalne, szczególnie w sytuacji kiedy nie muszą się nimi przejmować Obstawiam przełom 24/25 i rynek prawdopodobnie też, stąd ta cena akcji.

Prezes faktycznie tak mówił i zgadzam się z tą opinią żeby Deep Tech MedTechu stał się taką "niszą" gospodarczą jak np Gamedev. Tylko wszystko w Swoim czasie bo przypomnę że nawet CDR w przypadku W1 jak i W2 nie mógł sam być sobie Panem i musiał mieć partnera finansującego produkcję jakimi byli wydawcy. Oczywiście Growe spółki to nie MedTech bo w Gamedevie od razu ma się dostęp do wielu Miliardów klientów poprzez Steama, Xboxa czy PS, a w MedTech ten proces ogarnicznego budowania sprzedaży trwa sporo czasu zarówno budowania popytu jak i podaży samych urządzeń, wymagająca dużo większej kasy dystrybucyjnej itp. Itd.

Natomiast chciałbym zaznaczyć też, że jest różnica między PCR/One i Bacteromic---otóż 1 transakcja PCR haka znalazłem to transakcja kupna spółki robiącej PCR w 2012 roku w ciągu 10 lat poszło już sporo takich transakcji na rynku także temat PCR/One nie był taką świeżyką świeżynek jaką jest BACTEROMIC której 1 transakcja przejęcia przez Francuzów Amerykanów była w TYM Roku. I moim zdaniem To jest Główna różnica pomiędzy możliwymi Potencjałami Keszowymi między PCR/one i Bacteromic. I zarówno SCP jak i Potencjalni Kupcy tej technologi zdają sobie z tego Sprawę.Dlatego uważam że nawet w przyszłym Roku jest możliwość podpisania Bardzo dobrej umowy monetyzacyjne Bacteromic zarówno na poziomie Upfront jak również kamieni milowych (łącznie z procenta sprzedażowym urządzenia końcowym klientom). Nie mam wątpliwości że SCP będzie chciało ZMAXYMALIZOWAĆ ZYSKI Z Bacteromic i jeśli faktycznie partnerzy nie będą chcieli zgodzić się na Warunki SCP to PG zdecyduje się na samodzielną budowę rynku dla Bacteromica na rynkach, ale mam jakieś dziwne przeczucie ze jednak nie będą tego robili bo Umowa partneringowa będzie na Monetyzację Bacteromica będzie odpowiadała SCP i nie zdziwię się jak to będzie już w 2023 roku.

I jeszcze Jedno ja bym tak Ceną giełdową się nie sugerował bo PRZYPONĘ że na kilka tygodni przed Fundamentalnym Info kurs SCP zjechał na 80 pln podczas gdy "chwilę potem" był nawet po 230 pln. Także na Rynku są Interesy i interesiki jest kupę cwaniaków którzy chcą wywoływać odpowiednie Reakcje u innych uczestników stosując np. Presję kursowi podażową. Bo nie wierzę w to że ten zjazd na 80 pln na 3 tygodnie przed Infem o Sprzedaży PCR /One był przypadkiem i nie mam wątpliwości że na rynku są tacy co są lepiej poinformowani i cała reszta która bazuje Tylko na oficjalnych infach

No i ile jest ten Bacteromic warty? Nikt tego nie wie a jedyne co mamy pewnego to spadki kursu. Chyba nikt nie wierzy że tu sie uda druga sprzedaż.

Dnia 2022-10-03 o godz. 12:11 ~Wege napisał(a):
> No i ile jest ten Bacteromic warty? Nikt tego nie wie a jedyne co mamy pewnego to spadki kursu. Chyba nikt nie wierzy że tu sie uda druga sprzedaż.

Ten sam "Nikt" nie wierzył, że się uda pierwsza sprzedaż.

Super że spada..... jest okazja dokupić taniej

Niesamowite. Wszyscy sie ciesza że kurs leci na leb na szyje. Spolka coraz mniej warta a akcjonariusze w euforii.
I jeszcze historyjki piszecie ile setek milionow dolarow jest warty kolejny projekt. Zejdzcie na ziemie.

Powtórzę. Mi nie jest przykro że spada. A dlaczego? Domyśl się.......
Pozdro dla cierpliwych współwłaścicieli

Skoro Ty tak chodzisz po ziemi to daj sobie na luz z Giełdą bo tu oprócz matematyki są emocje, które mają wpływ na decyzję inwestycyjne. Załóż sobie lokatę na parę procent -tax i daj sobie siana z SCP na którym w rok na samej dywidendzie można wyjąć ok 50%.
Co do bacteromica to niedawna podobna transakcja miała wartość ok 420 mln$ i to jest wyznacznik wartości tego typu projektu.

Podbijam wątek. Mike zaglądasz tu jeszcze na forum? Kiedy zakładasz sprzedaż Bacteromic?

Zapomniałeś dopisać: pozdrowienia dla kumatych :-)

Cześć,
Na forum zaglądam oczywiście regularnie. Mniej piszę bo tu treści aż nadto momentami :)
Akcje w portfelu. Pełen pakiet. Czekam na uczciwą wycenę i przynajmniej dwie dywidendy :)
Komercjalizacja Bacteromic zakładam 2023/24. Intuicja mi mówi że raczej 2024. A kiedy dokładnie nikt z nas płotek giełdowych przecież nie wie.
Bacteromic oczywiście teraz jest najważniejszy, ale wierzę że czeka nas jeszcze sporo innych ciekawych informacji w międzyczasie (GPW, pierwsza dywidenda, nowe projekty, nowe spółki celowe, nowe granty, milestone payments PCR ONE, etc).

Pozdrawiam akcjonariuszy :)

Przejdziemy na GPW, zrobią prezentację nowych projektów, zacznie być grany Bacteromic to zrobi się uczciwa wycena.

A ja nie raz czytałem(nawet w raporcie o ile sie nie mylę) że Bacteromic będzie komercjalizowany podobnie jak PCR/One. Tu może być tylko kwestia kamieni milowych , a dokładnie prowizji jakie mogą im wpadać że sprzedaży Bacteromica do finalbych klientów i stawiam że te wartości będą o wiele wiele większe w negocjacjach niż w przypadku PCR/One. Ale jak dokładnie wyglądać będzie umowa sprzedaży czas pokaże.

Mamy czas klasycznej konsolidacji, chociaż na moje oko to ta konsolidacja powinna się kończyć , bo papier zbiera się do budowania kolejnej fali wzrostowej w której będzie pokonywał historyczne opory i kreował nowe szczyty.

Prestiż i wyższa pozycja negocjacyjna.

Jw

skoro SCP opchnał PCR/ONE za max 170 mln $ ( z czego 100 mln $ juz zgarneli w keszu) , urządzenie które wykrywa 2 patogeny i które było N-te w tego typu transakcjach rynkowych ( przed nim znanych jest co najmniej kilkanaście przejęc podobnych projektów) ---- to ile moze kosztowac BacterOmic który bedzie jednym z pierwszych lub nawet pierwszym urzadzeniem tego typu na rynku ??---odpowiedź logiczna jest jedna DUZO WIECEJ niz PCR/ONE.

Jak już pewnie wielu czytających to forum , wie ---- Pierwsze przejęcie obejmujace podobne urzadzenie miło miejsce w 2022 roku za kwotę 420+ MLn $ --- tyle ze pewnie wielu nadal nie wie że to przejecie nie wzieło sie " z nikąd" . Francuzi którzy przejeli amerykański STAR UP wcześniej finansowali prace rozwojowe w tym start upie. Dzieki temu juz wcześniej byli w Akcjonariacie tego start Upu amerykańskiego , byc moze równiez organicznie pomagali w rozwoju tego projektu . Z tego może płynąć wniosek , że Francuzi mieli uprzywilejowana sytuacje jesli chodzi o przejecie amerykanów ze wzgledu na powiazania kapitałowo akcyjne --- m0gli miec dzieki temu Lewar negocjacyjny i mogli wynegocjowac dla siebie koszystna cenę.

Dlatego ja też przyjmuja referencyjna wycene na poziomie ok 400 MLn $ , ale zakładam tez ze może byc większa -- rowniez z tego powodu ze prezesi mówia iż bacterOmic jest bardziej konkurencyjny i daje lesze możliwosci niz produkt Amerykanów . Nie należy zapominac że opatentowanym ATUTEM ,PCR/ONE jest szybkość badania patogenów , to jest najszybsze urządzenie na rynku . jesli chodzi o Bacteromic to tam tez jest opracowany patent mówiacy o szybkosci dokonywania analiz ---wiec jesli bacterOmic bedzie wydatnie i zauwazalnie szybszy we wskazaniu odpowiedniej terapii leczniczej przy lekoopornosci to to będzie dodatkowy argument żeby wycena BacterOmica była jeszcze wyższa niż to " bazowe " 400 MLN $ , ktore mozna rozważac na podstawie przejecia z 2022 roku podobnego urzadzenia.

Nie powtarzaj bucu cudzych treści. Wszystko co napisałeś jest kolejnym powtórzeniem, w dodatku za kimś. Idź stad precz otco!

"prezesi mówia iż bacterOmic jest bardziej konkurencyjny i daje lesze możliwosci niz produkt Amerykanów"
A kiedy tak powiedzieli?

Tego typu informacja że bacteromic daje wieksze możliwości, jest nawet na stronie scope fluidics w jednym z zamieszczonych tam wywiadzie.

Dzięki

W poniedziałek już raport.

jj

Nie ma siły na 300 zeta ....

Z samych dywidend w ciągu najbliższych 2-3 lat może być tutaj min 300 zł więc wysokość kursu nie ma większego znaczenia bo i tak każdy będzie dobrze zarobiony wystarczy nic nie robić i cierpliwie czekać a jak będziesz cierpliwy to i na kursie wcześniej czy później zobaczysz 300 zł i więcej.

tyle bylo pisania o 350 zetach a tu lipa....

O 160 też było dużo pisania.

Jw

Dokładnie..... znowu będzie że nie do przejścia np. 350

400 mln$

Chyba teraz to więcej, patent na Chiny może podbić cenę

Mike hipokryta?

Karma wraca....tak

Mike hipokryta? Za surowo chyba kolego poleciałeś.

Rozumiem że jest to polemika Twoja do wpisu mojego na innym forum. Dlaczego nie napisałeś tego na tamtym forum? Z obawy że byłbyś za takie osobiste wycieczki zbanowany? Tu na bankierze można za to pohulać i za chamskie wpisy nikt nie banuje, co nie?

Wpis mój tutaj popełniłem 20 września. Kurs wynosił wtedy 199 zł i było to po sprzedaży CD i przed dywidendą. Kurs dziś kiedy pisałem swój wpis wynosił 235 zł. Gdyby doliczyć do niego niedawno odciętą dywidendę 85 zł wychodzi 320 zł. Widzisz różnicę miedzy 199 a 320 zł? Kurs się urealnił. Czy na ten moment wystarczająco? To oczywiście do dyskusji ale urealnienie wyceny jest faktem.

Ja siedzę na akcjach Scope niezmiennie. I trwa to już kilka lat. Doważyłem znacząco pozycje reinwestując dywidendę. Scope jest zdecydowanie moją najważniejszą spółką w portfelu (udział >50%). Dalej wierzę w zwielokrotnioną wycenę i kurs na poziomie nawet 1xxx. Ta wycena nie jest jednak moim zdaniem kwestią dni czy tygodni, a raczej miesięcy (kilkunastu) / lat (+/- dwóch lat). Głównym motorem jest tu oczywiście Bacteromic i jego udana komercjalizacja.

Mój wpis na innym forum nie był zmianą zdania co do długoterminowych perspektyw czy potencjału spółki. Tu się nic nie zmieniło. Mój wpis był komentarzem do hype’u który się robi na forach po tym jak kurs nagle dostaje boost. Uważam że w polskich realiach rynkowych aktualny kurs Scope w przedziale 200-250 jest odpowiedni. Żeby poszedł na 3xx lub wyżej potrzebne są konkrety, a tych od jakiegoś czasu nie ma. Czekamy na nie. Wierzę że przyjdą newsy pewnego dnia.

Za dużo emocji ta dyskusja czasem wywołuje. A wycieczki w stylu Mike hipokryta jest już dla mnie przekroczeniem czerwonej lini. Radzę następnym razem najpierw zrozumieć czyjeś wypowiedzi a dopiero potem oceniać, na chłodno, bez inwektyw.