Niestety jesteś w błędzie.
Gdyby doszło do upadłości od razu.
Kowalczyk spłacił by kredyt bankowy z własnej kieszeni i poniósł konsekwencje swoich działań.
Dodatkowo masa upadłościowa mogła by być większa w tym momencie.
Naganianie za układem było na korzyść dla Kowalczyka - ocaliłeś jego pieniądze.
Szkoda że ci nikt za to nie zapłacił tylko dodatkowo ogolił do zera :)