Próba wyceny akcji SCP

Padło już parę pytań o dywidendę i cenę akcji przy takiej transakcji.

Proponuję taki model wyceny do dyskusji:

Obecna wartość akcji Scope = dywidenda + cena regularnie zarabiającej spółki (najbliższe 5 lat) + cena w oczekiwaniu na Bacteromica

Pierwszy składnik jest znany - to minimum 86 zł.

Zakładamy, że kasa, która zostanie z tego w spółce pokryje koszty działalności w najbliższym czasie, a wpływy z realizacji kamieni milowych będą zyskiem. Średnio rocznie będzie to 24 zł na akcję przez najbliższych 5 lat (70 mln USD razem). Zakładamy, że te kamienie zostaną zrealizowane (prawdopodobnie chodzi o kartridże do innych testów, Scope nie powinno mieć z tym problemów. Pytanie tylko, jaki C/Z przyjąć do wyceny. Średnia na giełdzie to coś koło 60, ale to nonsens. Proponuję bardzo konserwatywnie przyjąć min. 3 max 10. Drugi składnik wyceny będzie więc zawierał się pomiędzy 72 zł a 240 zł

No i do tego oczekiwanie na Bacteromica. W oczekiwaniu na Scope spółka nie miała przychodów, a cena akcji w ostatnim czasie (poza jakimiś ekstremalnymi wypadkami) pomiędzy 130 a 170 zł. Po sprzedaży CD wiarygodność spółki bardzo wzrosła, czyli raczej przyjmowałbym co najmniej górne poziomy z tego zakresu.

Jeśli gdzieś się pomyliłem to mnie poprawcie. Zapraszam do dyskusji.

W każdym razie kupno dziś po 200 zł (jak na TKO dziś) to super okazja.