> PGZ <

A więc z analizy posiadanych przeze mnie informacji wynika, że wkrótce nastąpi jednak jakaś forma konsolidacji spółki Cognor z grupą PGZ i najprawdopodobniej stanie się to w półrocznym okresie.
Czyli wpisuje się to w zaanonsowany plan PGZ, iż do końca 2015 r. ma się zakończyć opracowanie szczegółowych strategii biznesowych i planów funkcjonalnych PGZ, a opracowanie wieloletniego planu strategicznego na lata 2016-18 dla całej PGZ ma nastąpić do lutego 2016r.
Wpisuje się to także w zapowiedź prezesa Polskiej Grupy Zbrojeniowej Wojciecha Dąbrowskiego, który informował, że haubice Krab na koreańskim podwoziu pancernym będzie w kraju produkował nie Bumar a HSW i zakład ten już przygotowuje się do uruchomienia linii produkcyjnej. 
Wpisuje się to także w wypowiedź dyr. K. Zoły, który zapowiadał minimalizację produkcji wyrobów przeznaczonych do obróbki wiórowej i zwiększenie udziału stali do kucia dla najbardziej prestiżowych marek w przemyśle samochodowym oraz chęci rozwijania produkcji stali specjalnych i blach dla przemysłu zbrojeniowego z ukierunkowaniem na korpusy pancerne….Oczywiście te „najbardziej prestiżowe marki w przemyśle samochodowym” to nie są pojazdy cywilne typu „Trabant” a pojazdy pancerne, w których to wlaśnie stosuje się głównie odkuwki, bo w typie Trabant stosuje się głównie wytłoczki oraz modny plastik, aluminium itp.
 
Reasumując:

Najprawdopodobniej HSJ zredukuje swoją dotychczasową produkcję cywilną i skoncentruje się głównie na produkcji stali dla wojska a pewne sygnały wskazują na to, że zostanie uzyskana w ten sposób wolna przestrzeń produkcyjna na wydziale walcowni i to właśnie tam mogą być produkowane seryjnie podwozia pancerne oparte na koreańskiej licencji. 
Zatem to nie HSW będzie produkować pancerne podwozia, lecz HSJ. Natomiast HSW będzie je militaryzować. Czyli na tej płaszczyźnie może dojść do jakiejś konsolidacji HSW i HSJ, czyli z Cognor.
Zatem, obligacje Cognor mogły/mogą zmienić właściciela z ukraińskiego na powiązanego z ARP i PGZ, czyli fundusz MARS może mieć prawa do objęcia obligacji obowiązkowo zamiennych na akcje Cog. Natomiast w ramach zapowiadanego na początek przyszłego roku dalszego rolowania obligacji może dojść do ew. fuzji Cog z Hutą Stalowa Wola, lub do czegoś podobnego.
 
Wydaje się też, że całkiem wygasa teoria o ukraińskim kierunku prywatyzacji, trudno natomiast osądzić czy stalownia Huty Częstochowa została skutecznie oderwana od wschodnich właścicieli i czy trafi do grupy PGZ. Niemniej, moim zdaniem, jeżeli spółka Rosomak i HSW na poważnie chcą zostać światowym producentem i eksporterem pojazdów pancernych to chyba muszą uzyskać większą przestrzeń produkcyjną niż tylko zaplecze w postaci walcowni HSJ.

Posiadaczom akcji, życze wytrwania do potencjalnego wielkiego odpalu, niemniej w niczym nie sugerujcie się moją pisaniną