Chapter 11 (Rozdział 11 Kodeksu Upadłościowego w USA): na czym to polega

Jaką funkcję pełni Chapter 11?

Chapter 11 daje firmie czas – pod ochroną sądową – na reorganizację swej działalności i/lub struktury kapitałowej zanim możliwe będzie wypełnianie jej zobowiązań wobec wierzycieli. W przeciwieństwie do stanu niewypłacalności – prowadzącego do likwidacji firmy (Chapter 7) – przedsiębiorstwa wnioskujące o zastosowanie Chapter 11 z reguły kontynuują swa normalną działalność, mając na celu powrót do rentowności oraz uzdrowienie swych finansów.

W jakim celu stosuje się Chapter 11?

Powody wnioskowania o zastosowanie Chapter 11 są różne, lecz na ogół chodzi tu o ochronę aktywów przedsiębiorstwa w okresie rozwiązywania problemów finansowych – jak nadmierne zadłużenie, niedostateczna płynność finansowa, nierealizowalne klauzule kontraktowe i/lub niespłacalne zobowiązania. Proces ten może czasem służyć próbom sprzedaży aktywów niezależnie od istniejących zobowiązań.

Jak przebiega proces zastosowania Chapter 11?

Chapter 11 jest procesem prawnym, w ramach którego dana firma składa wniosek do federalnego sądu upadłościowego o umożliwienie jej przeprowadzenia reorganizacji na mocy Chapter 11 Kodeksu Upadłościowego USA. Złożenie wniosku uruchamia mechanizm prawny (zwany „Automatycznym wstrzymaniem”), który na okres przejściowy pozbawia wierzycieli prawa egzekucji z majątku firmy tych zobowiązań, które zostały zaciągnięte przed złożeniem wniosku o Chapter 11. Powoduje to również czasowe zawieszenie postępowań prawnych (sądowych) wobec tej firmy. Zniesienie „Automatycznego wstrzymania” odbywa się na mocy odpowiedniego postanowienia sądu upadłościowego i z reguły nie następuje przed zakończeniem procesu prawnego w ramach Chapter 11.

Jaki ma to wpływ na sytuację zatrudnionych w takiej firmie?

W procesie prawnym Chapter 11 jest przyjęte, iż sąd udziela firmie zezwolenia na wypłacanie wynagrodzeń i świadczeń socjalnych jej pracownikom. Ponadto prawo federalne USA w sposób zasadniczy zabezpiecza określone przepisem 401 (k) fundusze oszczędnościowe i emerytalne przed roszczeniami ze strony wierzycieli firmy objętej postępowaniem z tytułu Chapter 11.

Jaki to ma wpływ na sytuację klientów i dostawców takiej firmy?

Firma wnioskująca o zastosowanie Chapter 11 jest z reguły w stanie wypełniać swe zobowiązania wobec klientów tak jak poprzednio. Jest również na ogół zdolna wypełniać swe zobowiązania wobec dostawców za dostawy towarów i usług, wykonywane na dotychczasowych warunkach po złożeniu wniosku o zastosowanie Chapter 11.
Mechanizm „Automatycznego wstrzymania” nie pozwala jednakże firmie – bez szczególnej zgody sądu – płacić dostawcom za towary i usługi dostarczone przed datą złożenia wniosku o Chapter 11. Z tego też względu nie jest niczym dziwnym , iż wielu dostawców firmy staje się w trakcie postępowania z tytułu Chapter 11 – jej wierzycielami.

W jaki sposób firma „wychodzi” z procesu Chapter 11?

Proces Chapter 11 kończy się w momencie zatwierdzenia przez sąd planu restrukturyzacji firmy, który winien określać podział wartości majątku firmy względem jej wierzycieli i – jeżeli to możliwe – także i udziałowców. Plan taki powstaje z reguły w wyniku współdziałania firmy i jej wierzycieli.

Jaką funkcję pełni Sekcja 363 Kodeksu Upadłościowego?

Sekcja 363 Kodeksu Upadłościowego USA umożliwia firmie przeprowadzenie nadzorowanego sądownie procesu szybkiej sprzedaży swych aktywów jako środek zabezpieczenia maksimum ich wartości na rzecz partnerów firmy. W przeciwieństwie do ‘zwykłego’ postępowania upadłościowego, które może trwać nawet kilka lat – zaletą zastosowania Sekcji 363 jest tempo procesu – umożliwiając firmie wyjście ze stanu upadłości w okresie około 30 do 60 dni.