wszyscy poinformowani o cudzie na papierze a cudu jak nie było tak nie ma ...

Z jakiegoś cudacznego powodu analitycy od jakiegoś czasu upatrują w tej spółce lidera możliwych wzrostów, a przecież mierny bieżący byt tej spółki nie nastraja do takich hurra oczekiwań, niedawno głoszona przyszłościowa jej strategia jest ostrożnym konserwatorstwem.

Spółka ma siermiężne wyniki, jest kompletnie zadłużona, prawie wszystkie aktywa są zastawem, de facto to obligatariusze są właścicielami jej majątku i to im spółka płaci haracz, akcje są tu bezproduktywnym tworem, akcjonariusze zakładnikami obligatariuszy bez szans na dywidendę. Prezes oddal akcje i warranty obligatariuszom i akcjonariuszy straszy nadprodukcją stali oraz ma opętańczą wizję apokalipsy w tubylczym hutnictwie. Pakiet klimatyczny wisi nad spółką niczym topór kata, ceny energii są drakońsko wysokie, ceny surowców spadają i w przepaść ciągną ceny stali razem z rentownością biznesu, ktoś spółce zanieczyszczał złom psując jakość stali i markę, wojownicy z Greenpeace wieszają sie masowo na kominach itp. dramaty.

Wgląda na to, ze bez cudu to tu tylko jest możliwa apokalipsa, a tymczasem z jakiegoś powodu nawiedzeni analitycy promują tu wzrost kursu akcji..... a pewnie tylko cud może to uratować ;)

układanka jest... pytanie kiedy się nią pochwala.
jeżeli już to sądzę, ze w I kwartale 2015

Pewnie przyszły rok, ale przed cudem zapewne kurs będzie brylował na innych poziomach i na innym wolumenie. Oczywiście pod warunkiem, że spełniać się będą różne uwarunkowania do zaistnienia cudu, a na to potrzeba czasu.
Jeżeli cudem będzie prorokowane M&A z Hutą Cz. to pewnie najwięcej będą chcieli zarobić posiadacze właśnie jej walorów, czyli ten "poważny" inwestor finansowy z Luksemburga, przyjazny ukraińskiemu kapitałowi, który ostatnio kupił jej wierzytelności, będzie chciał pewnie je zamienić na akcje, a to wymaga zgody NWZA zdominowanego przez Rosjan, później pewnie bedą procedury rejestru, itd., czyli płynie czas, ale pewnie można to uprościć i przyspieszyć, a skoro wierzytelności już skupili tzn., że Rosjanie nie są tu przeszkodą, może też będą chcieli wyjść z inwestycji w Hutę Cz. poprzez giełdę.
Warranty Cog obowiązkowo zamienne na akcje też chyba dopiero mogą być realizowane od wiosny 2015 r, ale pewnie to tez można uprościć i przyspieszyć.
Jeżeli M&A odbędzie się poprzez spółkę CIF zależną od HSJ, to wykluczyć się nie da, że równolegle Cog będzie się przeobrażał z hutnictwa w fundusz finansowy i to możliwe, że z zastosowaniem jakiejś transformacji z PS Holdco, czyli tez potrzebny czas.

Tak wiec haków przy narodzinach tego cudu jest wiele, a jedyną mglistą jaskółką może być tu ten skup wierzytelności przez tego tajemniczego inwestora przyjaznego ukraińskiemu kapitałowi, bo takich spontanicznych szaleńców pewnie na rynku zbyt wielu się nie znajdzie, a jeżeli chce się zostać współwłaścicielem jakiejś spółki to kupuje się jej udziały a nie jej wierzytelności, zwłaszcza, gdy się wspiera akcjonariusza mniejszościowego, czyli ci z Poraja mogą tu pasować, ale ..........itd.

A Paweł Wojtyniuk po co to kupował? teoria spiskowa :)

bo jest leszczem jak większość na papierze siedząca ze stratą :)

dobre miejsce na jakiś większy ruch :)

Pewnie dał się złowić na te obłudne managerskie zakupy akcji zrobione w 2012 roku, po których kurs później pewnie przypadkiem zleciał na 60 groszy i nie miał nic wspólnego ze zmianą ceny warrantów, która mogła wpływać na kurs spółki.



Niemniej, taki leszcz jak szef CBA w akcjonariacie spółki to zawsze zwiększa szanse przeżycia drobnego leszcza w ukraińskim towarzystwie, które często korzysta z ekstremalnych rozwiązań ;-))

brak obrotow na straganie-marazm !!

Widocznie komuś pasuje ten marazm z utrzymywaniem średniej ważonej wokół 1,7 zł, a jak się do tego dorzuci działania i osiągi cudacznych macherów tej spółki to nie można wykluczyć opuszczenia przez nią giełdy z uprzednim tanim wezwaniem na akcje oraz np. przymusowym ich wykupem. Cos na wzór np. Barlinka, w którym (wg. moich znajomych) ukrytym udziałowcem był ponoć prezydent "mgr" A.Stolzman, który onegdaj ustawiał też pionki w polskim hutnictwie, a teraz pewnie chce dalej grać, ale ... to pewnie temat dla pana Pawła z CBA ...a M&A oczywiście jest też możliwe po opuszczeniu giełdy lecz leszcz się na takim M&A nie utuczy.
Huta Częstochowa odżywa, przejęli zlecenia z Ałczewska, w którym całkowicie zatrzymano produkcję. Ukraiński udziałowiec Stoczni Gdańsk i Huty Cz. był inicjatorem zawarcia partnerstwa pomiędzy Mariupolem i Gdańskiem, co może sugerować, że chyba panuje nad swoja formą własności w polskich aktywach ISD, a ISD ma wielomiliardowe zadłużenie i stoi na skraju bankructwa, więc ucieczka Huty Cz. z tego towarzystwa byłaby rozsądna. W każdym bądź razie złom na wsad będzie tam potrzebny.

Różne symptomy świadczą o tym, że ktoś czujnie steruje i pilnuje kursu, transakcje są pewnie w większości symulowane, a jeżeli są to manewry robione tylko pod wezwanie z wycofaniem z obrotu, a plony tego marazmu będą słabe, to pewnie wkrótce podniosą wyżej poprzeczkę.

Etiologia właścicielska ISD jest od początku istnienia mocno zagmatwana, niemniej obecnie analitycy uważają, że przedsiębiorstwa hutnicze korporacji ISD takie jak huta Alczewsk, koksownia Alchevsk, zakład rur Dniprovsk, węgierska huta Dunaferr i polska Huta Częstochowa są pod całkowitą kontrolą Rosjan.
Natomiast (wg. analityków) umowa sprzedaży Rosjanom ponad 50% akcji ISD sfinansowana przez VEB (putinowski Vnesheconombank), nie obejmuje UGMK kontrolującej ok. 20 procent ukraińskiego rynku metali, firmy Keramet - która posiadała tam około 15 procent rynku złomu, Metallurg, hotel Hyatt i polskiej Stoczni Gdańsk - czyli te aktywa są nadal ukraińskie lecz obecnie sądownie są aresztowane.
Powyższe tezy potwierdza sytuacja polskich aktywów ISD, czyli dość dynamiczne odradzanie się Huty Częstochowa i skraj bankructwa Stoczni Gdańsk, której aresztowanie aktywów może zatrzymać proces poszukiwania deweloperskich nabywców na jej obiekty, co jest postrzegane jako zemsta ze strony władz rosyjskich za pro-ukraińską postawę byłego gubernatora Taruty w Donbasie.
Po podziale aktywów ISD otrzymał duże pożyczki od nowych właścicieli, np. w grudniu 2013 roku zwiększono linię kredytową dla huty Alczewsk na ok. 2 mld dolarów. Finansowała to Cypryjska firma Margit Holding Ltd., która stała się wierzycielem tego projektu, zaś oprocentowanie, wysokość i okres kredytowania (5,12 procent rocznie przez pięć lat), sugeruje, że pieniądze dla zakładu pozyskali rosyjscy a nie ukraińscy akcjonariusze. Natomiast Margit Holding Ltd., który od dawna był partnerem ISD, prawdopodobnie w 2010 roku znalazł się pod pełną kontrolą Rosjan wraz z innymi wydzielonymi aktywami należącymi do tej korporacji.
Zatem można przypuszczać, że mylna jest listopadowa informacja, którą opublikował portal PUDS o przychylnym ukraińskim kapitale wykupującym wierzytelności Huty Częstochowa, ponieważ najprawdopodobniej wykup został dokonany poprzez Margit Holding, który teraz jest już przychylny rosyjskiemu kapitałowi.
Wobec powyższego, wykluczyć się też nie da, że większość obligacji Cog jest w rękach rosyjskich a nie ukraińskich, a tegoroczny proces rolowania obligacji odbył się pod dyktat Rosjan.
Niemniej sytuacja jest mocno zagmatwana. Pozostaje też mieć nadzieję, że Rosjanie będą chcieli zbudować przejrzysty europejski koncern stalowy w oparciu o obligacje i warranty Cog oraz Hutę Częstochowa, której obecnie do funkcjonowania potrzeba silnej krajowej sieci skupu złomu, w odróżnieniu do węgierskiej huty Dunaferr działającej w oparciu o rudę żelaza..
Moim skromnym zdaniem w 2015 roku albo Rosjanie wycofają akcje Cog z obrotu albo upublicznią Hutę Częstochowa poprzez Cog ... ale ....itd.. Do siego 2015 roku.

albo w pysk albo zysk ... 2015 będzie przełomowy ...

aha, warto może zwrócić uwagę na kilka faktów i dat.

Umowa sprzedaży Rosjanom pakietu akcji ISD nie objęła spółki UGMK, która jest ukraińską spółką dystrybucji stali, a jak wiemy w tym czasie także Cognor zmuszono do pozbycia się dystrybucji i wchłonięcia hut.
Konwersja warrantów Cog obowiązkowo zamiennych na akcje może być realizowana od wiosny 2015 r.
W grudniu 2013 roku cypryjski Margit Holding Ltd. udzielił finansowania hucie Alczewsk w wys. 0,6 mld dolarów zwiększając linię kredytową do ponad 2 mld dolarów, a przedtem zrestrukturyzowano system warrantów Cog i na początku 2014 roku odbyło się refinansowanie obligacji Cog na nowych warunkach.
Od początku 2014 roku rozpoczęto także dość szczodrą restrukturyzację zatrudnienia (podobno upadającej) Huty Częstochowa, chociaż można było taniej zrealizować plan redukcji sposobem likwidacji, a ponadto osłony pracownicze i tak miały się zakończyć jesienią 2015 r., wiec ten pośpiech i szczodrość są zastanawiające i jednocześnie mogą wskazywać na działania nowych akcjonariuszy, czyli korygowanie trwającej tam bezsilności ukraińskiej.

Zatem wiele może wskazywać na to, że coś pozytywnego powinno się tu dziać już w 1 połowie 2015 roku... i oby nie było to wycofanie z obrotu.

Jak nie zrobią cofki z klepki to z wideł nie zejdzie papier po newsie o ruchach w grupie.... Ale jak to się ma do słów Sz., że spektakularnych ruchów w 2015 nie planują...

Uprawnienia pana Sz. do perspektywicznego planowania w tej spółce to pewnie kończą się gdzieś w okolicach planowania zmiany tapety na piecu martenowskim.
Moim zdaniem wynika to zarówno z faktu jego wielu nieziszczalnych wypowiedzi, które w tej materii później były zawsze pustakami oraz z faktu kompletnej dominacji tu obligatariuszy, którzy mają tu nie tylko zabezpieczenia majątkowe ale też władzę nad jego akcjami.
Jego kompetencje w tej spółce są mniejsze niż właściciela mieszkania hipotecznego do czasu spłaty owej hipoteki, bowiem właścicielowi mieszkania hipotecznego daje się szansę spłaty kredytu hipotecznego, natomiast panu Sz. uniemożliwiono wręcz spłatę długu a nawet odebrano klucz w postaci akcji.
Tak wiec wypowiedziami Sztuczkowskiego bym się nie przejmował, można się natomiast modlić aby Rosjanie zechcieli wykorzystać fakt upublicznienia Cog do budowy holdingu stalowego ... niemniej do końca nie wiadomo jakie wódka zrobiła spustoszenie ruskich łbach.

bida aż piszczy ... a pan Sz. to co najwyżej może się polansować w branżowej prasie

bida to mało powiedziane... to jest dno ;)