Czy ktoś mi wyjaśni czy moje kilka obligacji OTS1118 będzie wykupione czy też zrolują ich na nowe? Obligacji mam kupione na GPW i żadnej zgody nie wystawiłem na rolowanie. Czy tak można?

Najbardziej ciekawi mnie to, jakim cudem przyjęto te uchwały przy braku jednomyślności, a więc wbrew art. 65 i art. 49 ustawy o obligacjach.

Jak masz problem to idź do sądu, ha ha ha ha

Zamiast do sądu, lepiej byłoby z tym pójść do prokuratury. Zgodnie z art. 87 ustawy o obligacjach, nie zachowanie warunków emisji określonych w ustawie, podlega grzywnie do 5 000 000 zł i karze pozbawienia wolności od 6 miesięcy do lat 5.

a gdzie jest jakakolwiek wzmianka o rolowaniu obligacji? a jeśli jest to na jakich zasadach, jaka wysokość oprocentowania (mam nadzieje że wyższa niż obecna seria) itp.

Tak czy siak, zostaniesz wyrolowany. Hahahaha.

I to cię tak cieszy?

Dzisiejszy komunikat w sprawie zgromadzenia obligatariuszy serii F to jawna kpina. Sytuacja analogiczna jak w serii D, większość za, mniejszość przeciw... i uchwała nie przechodzi z uwagi na art. 65 ustawy o obligacjach (brak jednomyślności). WTF?

A nie jest tak, ze OTS1118 zostały uplasowane zanim wszedł w życie zapis o jednomyślności?

Dokładnie tak jest jak mówisz, natomiast obligacje na OTS0220 już musi być jednomyślność, bo były wyposzczone po 2015 roku.

Gdyby faktycznie tak było, jak piszesz, że data emisji powoduje, że tylko przepisy sprzed daty emisji mają zastosowanie do każdych późniejszych kroków podejmowanych w stosunku do tych obligacji to w jaki sposób można by kształtować przepisy prawa na rynku kapitałowym?

Są np. 100-letnie obligacje w Argentynie - czy to znaczy, że przez następne 100 lat nie można ingerować w warunki ich obrotu, a po 100-u latach obligatariusze będą mogli zmienić WEO (np. przedłużyć spłatę o kolejne 500 lat) wg przepisów sprzed wieku?

Czy właściciel posiadłości w Szkocji z prawem pierwszej nocy do dziewki z pobliskiej wsi - wciąż posiada to prawo - o ile wciąż posiada tę nieruchomość? Czy jednak późniejsze przepisy mogą to prawo (nieco) zmodyfikować?

A to widzisz jest tak, jak z konstytucją... Żeby wprowadzić do niej zmiany trzeba to robić zgodnie z przepisami starej a nie nowej:-)

I zauważ, że po likwidacji prawa pierwszej nocy (już pomijam fakt czy to prawo rzeczywiście istniało) to "dziewki z sąsiedniej wsi" nie stawały się z powrotem dziewicami

Właściciele wartych 25,4 mln zł papierów dłużnych serii F nie wyrazili zgody na przesunięcie terminu wykupu z lutego 2020 r. do listopada 2020 r. Spółki to jednak nie niepokoi.
Wprawdzie na zgromadzeniu obligatariuszy stawili się właściciele papierów OTS0220 o wartości 22 mln zł, z czego 18,4 mln zł głosowało za zmianą warunków emisji, to wciąż jednak za mało. Warunki emisji stanowią bowiem, że zmiana kluczowych punktów WEO wymaga zgody wszystkich obligatariuszy obecnych na zgromadzeniu. Oznacza to tyle, że zmianę WEO w zakresie przesunięcia terminu spłaty i wyłączenia dwóch kowenantów (rentowności EBITDA i wskaźnika dług netto/EBITDA) zablokowały dwa fundusze zarządzane przez Opera TFI oraz jedna osoba fizyczna. 
Ostatecznie decyzja obligatariuszy spółki nie martwi aż tak bardzo, ponieważ kilka dni wcześniej uzyskała zgodę inwestorów na zmianę warunków znacznie ważniejszej serii – wartych 100 mln zł papierów serii D, które miały wygasać już w tym miesiącu. 
- Ustalenia tego zgromadzenia (serii F – red.), z uwagi na odległy termin wykupu obligacji, nie mają wpływu na bieżącą działalność spółki oraz proces refinansowania pozostałego zadłużenia – powiedział Zbigniew Nowik, prezes OT Logistics.
- Zgoda obligatariuszy na zmianę terminu wykupu obligacji o wartości 100 mln zł (seria D) na 2020 r. jest bardzo istotnym krokiem w procesie refinansowania zadłużenia grupy, który ma umożliwić jego całościowe i docelowe refinansowanie. Dzięki tej decyzji możemy bezpiecznie kontynuować ten proces, jednocześnie dostosowując warunki emisji obligacji serii D do uzgodnień z wierzycielami i planowanych kolejnych kroków w procesie – powiedział także prezes logistycznej spółki.
W najbliższym czasie, najpóźniej na początku grudnia, OT Logistics planuje przeprowadzić prywatną emisję obligacji serii H do 125,4 mln zł. Pozyskane środki mają trafić na refinansowanie papierów serii D i F. Obecnie spółka jest przekonana, że dotychczasowi obligatariusze obejmą dług o wartości przynajmniej 50 mln zł, co zostanie rozliczone poprzez potrącenie wierzytelności ze starszych obligacji.
- Nowe obligacje serii H będą zabezpieczone i amortyzowane, co, jak sądzimy, będzie stanowiło zachętę do objęcia tych papierów – wyjaśnił Zbigniew Nowik.
-Równolegle do procesów związanych z obligacjami i w koordynacji z tymi procesami, z bankami finansującymi grupę toczą się rozmowy dotyczące zmian warunków zadłużenia kredytowego, które mają umożliwić całościowe i docelowe refinansowanie zadłużenia kredytowego – przypomniał także prezes.
16 listopada upływa kolejny termin spłaty umów kredytowych, a także wartych 17,9 mln zł obligacji serii H, które nie są notowane na Catalyst. Rozmowy z bankami OT Logistics prowadzi od I połowy tego roku, w czerwcu spółka w porozumieniu z instytucjami finansowymi zaczęła przesuwać terminy spłaty zadłużenia kredytowego, za każdym razem nie dłużej jednak niż tylko o kilka tygodni. 
Obligacjami OTS1118, których termin spłaty przesunięto do listopada 2020 r., po raz ostatni handlowano w poniedziałek. Przy symbolicznym obrocie wyceniono je wówczas na 72 proc. nominału. Ostatnia wycena serii OTS0220 to zaś 60 proc. nominału. 

CZEGOŚ nie rozumię. Nie było jednomyslności i nie bedzie przesunięcia wykupu obligacji (dla mnie super). W przypadku braku jednomyslności co do przsunięcia wykupy obligacji serii D podjęto uchwałe o jej przesunięciu o 2 lata! To bardzo dziwne!

Właściciele wartych 25,4 mln zł papierów dłużnych serii F nie wyrazili zgody na przesunięcie terminu wykupu z lutego 2020 r. do listopada 2020 r. Spółki to jednak nie niepokoi.
Wprawdzie na zgromadzeniu obligatariuszy stawili się właściciele papierów OTS0220 o wartości 22 mln zł, z czego 18,4 mln zł głosowało za zmianą warunków emisji, to wciąż jednak za mało. Warunki emisji stanowią bowiem, że zmiana kluczowych punktów WEO wymaga zgody wszystkich obligatariuszy obecnych na zgromadzeniu. Oznacza to tyle, że zmianę WEO w zakresie przesunięcia terminu spłaty i wyłączenia dwóch kowenantów (rentowności EBITDA i wskaźnika dług netto/EBITDA) zablokowały dwa fundusze zarządzane przez Opera TFI oraz jedna osoba fizyczna. 
Ostatecznie decyzja obligatariuszy spółki nie martwi aż tak bardzo, ponieważ kilka dni wcześniej uzyskała zgodę inwestorów na zmianę warunków znacznie ważniejszej serii – wartych 100 mln zł papierów serii D, które miały wygasać już w tym miesiącu. 
- Ustalenia tego zgromadzenia (serii F – red.), z uwagi na odległy termin wykupu obligacji, nie mają wpływu na bieżącą działalność spółki oraz proces refinansowania pozostałego zadłużenia – powiedział Zbigniew Nowik, prezes OT Logistics.
- Zgoda obligatariuszy na zmianę terminu wykupu obligacji o wartości 100 mln zł (seria D) na 2020 r. jest bardzo istotnym krokiem w procesie refinansowania zadłużenia grupy, który ma umożliwić jego całościowe i docelowe refinansowanie. Dzięki tej decyzji możemy bezpiecznie kontynuować ten proces, jednocześnie dostosowując warunki emisji obligacji serii D do uzgodnień z wierzycielami i planowanych kolejnych kroków w procesie – powiedział także prezes logistycznej spółki.
W najbliższym czasie, najpóźniej na początku grudnia, OT Logistics planuje przeprowadzić prywatną emisję obligacji serii H do 125,4 mln zł. Pozyskane środki mają trafić na refinansowanie papierów serii D i F. Obecnie spółka jest przekonana, że dotychczasowi obligatariusze obejmą dług o wartości przynajmniej 50 mln zł, co zostanie rozliczone poprzez potrącenie wierzytelności ze starszych obligacji.
- Nowe obligacje serii H będą zabezpieczone i amortyzowane, co, jak sądzimy, będzie stanowiło zachętę do objęcia tych papierów – wyjaśnił Zbigniew Nowik.
-Równolegle do procesów związanych z obligacjami i w koordynacji z tymi procesami, z bankami finansującymi grupę toczą się rozmowy dotyczące zmian warunków zadłużenia kredytowego, które mają umożliwić całościowe i docelowe refinansowanie zadłużenia kredytowego – przypomniał także prezes.
16 listopada upływa kolejny termin spłaty umów kredytowych, a także wartych 17,9 mln zł obligacji serii H, które nie są notowane na Catalyst. Rozmowy z bankami OT Logistics prowadzi od I połowy tego roku, w czerwcu spółka w porozumieniu z instytucjami finansowymi zaczęła przesuwać terminy spłaty zadłużenia kredytowego, za każdym razem nie dłużej jednak niż tylko o kilka tygodni. 
Obligacjami OTS1118, których termin spłaty przesunięto do listopada 2020 r., po raz ostatni handlowano w poniedziałek. Przy symbolicznym obrocie wyceniono je wówczas na 72 proc. nominału. Ostatnia wycena serii OTS0220 to zaś 60 proc. nominału. 

CZEGOŚ nie rozumię. Nie było jednomyslności i nie bedzie przesunięcia wykupu obligacji (dla mnie super). W przypadku braku jednomyslności co do przsunięcia wykupy obligacji serii D podjęto uchwałe o jej przesunięciu o 2 lata! To bardzo dziwne!

Sprawa jest grubymi nićmi szyta. W protokole ze zgromadzenia obligarariuszy serii F jest zapis: Przewodniczący Zgromadzenia zaproponował powzięcie następującej uchwały, przypominając o treści art. 65 ust. 1 Ustawy o Obligacjach". Przepis ten mówi o jednomyślności przy podejmowaniu uchwał. Dlaczego w przypadku zgromadzenia serii F przypomina się o tym przepisie, a w przypadku serii D się go ignoruje ? I dlaczego protokół z serii F jest w formie aktu notarialnego, a z serii D nie ? Wygląda mi to na fałszowanie dokumentów (przedstawianie, że uchwała została podjęta podczas gdy zgodnie z prawem podjęta zostać nie mogła) oraz na próbę próbę manipulacji kursem poprzez wprowadzanie uczestników rynku w błąd przez emitenta...

Samo podjęcie uchwał ZO serii D było zgodne z prawem (choć wadliwe - z powodu błędnego uznania o podjęciu uchwały, która nie została podjęta - z powodu braku jednomyślności). Natomiast zatwierdzenie przez Zarząd wadliwych uchwał ZO serii D jest jawnym złamaniem prawa. Przy ZO serii F notariusz właściwie poprowadził obrady i nie dopuścił do podjęcia uchwał wbrew przepisom.

Teraz tylko pytanie: czy obligatariusze serii D, którzy głosowali przeciwko bezprawnie podjętej uchwale, zawiadomią KNF i prokuraturę... każdy może to zrobić.

Poza tym przedłużenie wykupu obligacji o 2 lata na tych samych warunkach (oprocentowanie 3,9% +WIBOR 3 6m-cy), przy takich kłopotach firmy i wycenie na Catalist 60-70% nominału to kpina! Nie dość, że uchwała nie jest zgodna z prawem (brak jednomyślności), to jeszcze w ramach dobrowolnego przymusu będą wciskać (rolować) obecnym obl. serii D co najmniej 50% nowymi obligacjami.

Nikt nikomu niczego nie będzie wciskał. Gdyby chodziło o to, aby wszystkim zrolowano obligacje na obligacje nowej serii, które mają być zabezpieczone, amortyzowane, itd. to po prostu zmieniono by w głosowaniu na zgromadzeniu obligatariuszy warunki emisji wprowadzając te zabezpieczenia, amortyzację, etc. Tymczasem na ZO wydłużono tylko termin wykupu. Tu chodzi o to, aby obligacje zrolowano tylko tym, którzy przegłosowali tą zmianę, a cała reszta ma pozostać ze starymi papierami. Zrobiono to po to, aby w przypadku upadłości emitenta kasę odzyskali w pierwszej kolejności właściciele obligacji zabezpieczonych. 50% obligacji posiadają dwa OFE, które są jednocześnie akcjonariuszami tej spółki i które przegłosowały zmiany na ZO. I to pod nich została zrobiona ta operacja. Aktualnie w przypadku upadłości, gdyby majątek spółki pozwalałby na spłatę połowy zadłużenia, wszyscy dostaliby po 50%. Dzięki tej operacji, właściciele obligacji zabezpieczonych, będący jednocześnie akcjonariuszami, dostaną 100% a reszta okrągłe zero.

Być może masz rację, ale ja nie znalazłem informacji jakoby to tylko tym właścicielom obligacji zrolowano, którzy przegłosowali tą zmianę, a cała reszta ma pozostać ze starymi papierami. Podaję fragment tekstu:
"Tak czy inaczej, warunki obligacji OTS1118 zostały zmienione. Nie tylko w zakresie przesunięcia terminu spłaty, ale i wyłączenia w latach 2018-2019 dwóch kowenantów finansowych (wskaźników dług netto/EBITDA oraz rentowności EBITDA). Dodano natomiast dwa nowe kowenanty. Pierwszy zobowiązuje OT Logistics do przeprowadzenia – już wcześniej zapowiadanej – oferty obligacji serii H na kwotę co najmniej 100 mln zł. Drugi zaś stanowi, że obecni obligatariusze serii D mają objąć przynajmniej 50 mln zł z nowej emisji, której opłacenie zostałoby przeprowadzone na zasadzie potrącenia wierzytelności ze starszych obligacji OTS1118".

Cały tekst artykułu:
https://obligacje.pl/pl/a/ot-logistics-wydluzylo-termin-splaty-wartych-100-mln-zl-obligacji

50 mln mają akurat te dwa OFE, które są jednocześnie akcjonariuszami spółki. To ma być emisja prywatna, a ta nie może być kierowana do więcej niż 149 inwestorów. Nie ma szans, aby w niej udział wzięli obligatariusze posiadający po kilka sztuk obligacji.

Spółka jest bankructwem ale nie wszyscy jeszcze o tym wiedzą

279 mln PLN nadwyżki zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi + regularna strata

10 mln PLN/kwartał kosztów finansowania

600 mln długu netto

polecam lekturę raportu / kolejnego może już nie być...

600 milionów długu netto powiadasz, ciekawe -widocznie poświęciłem za mało czasu na przestudiowanie tego raportu, bo nie natknąłem się na takie kwoty.

To jest rolowane obligatoriuszy przejąć bardzo dobrze prosperującą firmę zajmującą się przewozawi towarów po drogach śródlądowych ile Panowie zarobią po zrujnowanu firmy żno/odratrans i kto im pomógł w przejęciu za grosze

I będzie odzyskanie firmy przez państwo czyli nacjonalizacja jak stocznia gdańska, szczecińska, getin itd