Po piątkowej gów.. burzy z której MFO wyszło obronną ręką dziś futursi na zielono. Do tego zaktualizowany wskaźnik c/z 2,8 :) może przenieść w najbliższych sesjach ładne wzrosty. Myślę , że zakupiona duża nieruchomość w tak atrakcyjnej dla rozwoju spółki lokalizacji niedługo pokaże kierunek dalszego rozwoju.

Prace na działce ruszyły.Byłem i widziałem.

Wrzuć zdjęcie, co robią?

Pracy jest dużo bo trzeba uprzątnąć wiele starych ogrodzeń budynków,zbiorników.Są to tereny zakupione od Boryszew S.A.Od czwartku odgradzają się od Boryszew a.

Czyli czekamy na espi o budowie , zobaczymy jaki rozmach mają :)

Będę informował o postępach w pracach

Prace z uporządkowaniem terenu trwają.Działka na terenie Boryszew S.A. to 5hektarów.Mają powstać tu dwie linie produkcyjne i magazyny.Bocznica ma być zmodernizowana.Ale trzeba poczekać na oficjalne info.

Może właśnie w strategii doprecyzują znaczenie tej inwestycji oraz w jakim stopniu wpłynie ona na wzrost mocy produkcyjnych. Jestem bardzo ciekaw.

W okresie międzyświątecznym planuje jechać obejrzeć ten teren.
Zakładam, że w strategii poznamy jaki będzie wzrost mocy produkcyjnych i także termin realizacji tej inwestycji.
Działka jest poprzemysłowa więc zakładam, że nie będzie to odległy termin i w dość szybkim czasie inwestycja zacznie generować wartość dodaną.
Moim zdaniem dwie dodatkowe linie powinny zwiększyć moce o co najmniej 30 %.
No i transport kolejowy będzie miał duży wpływ na wzmocnienie logistyki i pozycji konkurencyjnej spółki.

Z początkiem roku ma ruszyć produkcja wsporników pod panele.
Prawdopodobnie koniec stycznia początek lutego poznamy szacunkowe wyniki za 2021 r. (ISR do tego spółkę zobowiązuje).

Kapitalizacja 300 mln zł....................................

Głęboko racjonalnie wierzę, że za rok będziemy śmiać się z tej wyceny,

Spokojnych Świąt.

Prawdopodobnie koniec stycznia początek lutego poznamy szacunkowe wyniki za 2021 r. (ISR do tego spółkę zobowiązuje).
____________

Nie liczyłbym na te dane w styczniu/lutym.
Wstępne dane za IV kwartał 2020 pojawiły się 24.03.2021r, a raport 01.04.2021r - co oznacza, że w tym roku powinno być podobnie. Szacunkowe dane poznamy pod koniec marca 2022r.

Pozdrawiam,

Przy znacznym odchyleniu wyników r/r pewnie podadzą szacunkowe wyniki za 4 kwartał na początku lutego. A trudno, aby różnica w wynikach nie była znaczącą , bo mamy nadal olbrzymi popyt na produkty spółki, nadal dużo na plus jeśli chodzi o ceny , no i moce produkcyjne o 60% wyższe.

Pamiętaj ze w zeszłym roku do ogłoszenia szacunków nie obligowały spółkę Indywidualne Standardy Rachunkowości.
ISR ma założenie takie, ze w przypadku znacznych odchyleń te dane powinny być opublikowane niezwłocznie.
Nie twierdze ze nie masz racji, ale ja spodziewam ze szacunki będą ogłoszone prędzej.

Oni chyba mają już taki schemat, gdzie wyniki wstępne publikują na 3 tygodnie przed oficjalnymi.
Wyniki wstępne z III kwartał 2021 podali 03.11.2021r, a oficjalne 25.11.2021 - a był to najlepszy kwartał w historii firmy.

Osobiście nie spodziewałbym się jakiegoś przełomu w związku z ogłoszeniem wyników za IV kwartał 2021r. Na rynku dominuje raczej sceptycyzm w kontekście utrzymania wysokich cen stali, a dziś jest na rynku duża awersja do ryzyka i większość inwestorów jest obecnie w statusie "obserwatora".

Zakup lub trzymanie akcji MFO należy rozpatrywać bardziej jako inwestycję długoterminową oraz z chęci otrzymania sowitej dywidendy. Aby spółka rosła ceny stali muszą ustabilizować się w okolicy obecnych cen, a spółka musi kontynuować ekspansje.
Nie możemy wykluczać także negatywnego scenariusza, gdzie ceny stali spadają i FIFO kasuje cały zysk.

Osobiście jestem optymistą, ale nie zaryzykowałbym obecnie polecania np. inwestycji w spółkę - rodzinie lub znajomym. Ryzyko jest duże, ale dla mnie jest akceptowalne.

MFO jest notowane na giełdzie od 10 lat, w tym czasie spółka nie zanotowała kwartału w którym wygenerowała stratę.
Rozbudowa mocy jest dla mnie jednoznaczna z tym ze spółka widzi dalszy duży potencjał zwiększania skali działalności.
Spółka wygrała na zakłóconym łańcuchu dostaw z Chin oraz wzrostu ceł na stal.
Osobiscie o rozwój spółki i wzrost wartości fundamentalnej jestem spokojny.
Ze względu na ogromny wzrost kosztów energii nie spodziewam się aby stal nagle miała istotnie stanieć.
Czwarty kwartał powienien pokazac czego możemy spodziewac się w kolejnych okresach, a przepływy operacyjne powinny pokazac mocny wzrost środków pieniężnych z tego tytułu.

My jako posiadacze akcji danej firmy zawsze patrzymy na jej perspektywy rozwoju przez różowe okulary.

MFO na przestrzeni 10 lat 2010-2020r zwiększyło zysk 6,8 raza, a teraz w jeden rok czyli 2020-2021 zwiększy zysk o prawie tyle samo. Wszystkie firmy związane z handlem lub przetwórstwem produktów stalowych osiągnęły spektakularne zyski (Cognor lub Bowim wzrost zysków będzie kilkunastokrotny r/r).

W takim otoczeniu, w którym praktycznie wszędzie powtarzane jest, że są to wyniki długo nie do powtórzenia należy analizować nie tylko szanse, ale także zagrożenia.
Trzeba założyć, że ceny stali, które wzrosły w zależności od rodzaju nawet o 350% r/r w wyniku nagłego braku na rynku - mogą się skorygować, a nawet jest to bardzo prawdopodobne po odbudowie zapasów. Wtedy zmniejszą się kwoty nominalne osiąganych marż oraz istnieje możliwość sprzedaży produktów poniżej ceny zakupu w wyniku FIFO.

Obecni akcjonariusze obstawiają, że ceny stali ustabilizują się na obecnych poziomach, a spółka utrzyma lub zwiększy ilość pozyskiwanych zamówień. Ludzie, którzy akcje MFO sprzedali oraz Trigon DM odpowiedzialny za rekomendację dla spółki obstawiają, że cena stali spadnie, a FIFO przyniesie stratę.

Zwrot z inwestycji w MFO wynosi: 1 tydzień -0.9zł - 1.80% 1 miesiąc -4.3zł -8.05% 3 miesiące +0.8zł +1.66%.

Ja także jestem optymistą, ale w ostatnim czasie pesymiści, czyli obstawiający spadki cen stali (czyli spadek popytu na stal oraz wyroby ze stali) są w przewadze. Trzeba to uwzględniać w inwestycji w spółkę, bo jest to bardziej powszechnie obstawiany scenariusz, a nie moja osobista opinia.

znacie jakieś źródło, gdzie na bieżąco można monitorować ceny stali?

Odnośnie mojego optymizmu.
Moim zdaniem rynek kompletnie nie wycenia pozycji konkurencyjnej jaką zbudowało MFO (pandemia------>zakłócony łańcuch dostaw plus cła na stal).
Niektóre polskie firmy wykorzystały tą sytuację i nawiązały współpracę z wieloma nowymi kontrahentami UE dla których najważniejsza była płynność dostaw.
Podobnie jest w przypadku MFO.
W moich analizach głównym, zdecydowanym akceleratorem wzrostu wyników jest właśnie zdobycie rynku na skutek zerwanego łańcucha, a wyniki tego roku choć ciężkie do powtórzenia to nie totalnie oderwany one-off jak w Mercatorze.

Sposób zarządzania spółką i rozwój praktycznie bez długu, sprawia, że MFO jest dla mnie benchmarkiem branżowym podobnie jak Kęty czy Alumetal. Natomiast wycena jest na zasadzie ślepej kurze trafiło się złote ziarno.

RafalZ - w punkt!

@RafalZ jak już Ci pisałem - ja też jestem optymistą, ale jeszcze bardziej realistą.

Nie pisz już proszę o tych cłach na stal, bo one pojawiły się w 2018r, a obecnie w 2021r zostały jedynie przedłużone o kolejne 3 lata.
Zgadzam się, że MFO poszerzyło rynki zbytu - poszukiwali niedawno do swojego działu handlowego osób ze znajomością języka francuskiego, włoskiego i niemieckiego - czyli praktycznie ekspansja idzie na rynki, na których jest kasa w EU.

Pomimo tych plusów - nie zapominam jednak o zagrożeniach i to nas różni.

Doskonale Ciebie rozumiem.
Ja również nieustannie szukam zagrożeń.
Natomiast analizując zagrożenia staram się określić prawdopodobieństwo ich wystąpienia, nadać im określoną wagę i jakie będą skutki ich realizacji.
Jedynym zagrożeniem, w przypadku jego spełnienia jakie dostrzegam, które mógłbym określić jako fundamentalnie istotne nie jest cena stali, a ogólna dekoniunktura.

Natomiast analizując otoczenie i profil działalnosci MFO :
- nakłady unijne na termomodernizacje budynków (wymiana okien)
- wejście na rynek fotowoltaiki (wsporniki)
- przebudzenie automotive 2022 r. (profile specjalne)
- ogromna liczba budów w Polsce (dwa lata popytu)
- mocna pozycja konkurencyjna

Uważam, że dekoniunktura w przypadku MFO na ten moment nie jest realnym zagrożeniem.

Jeszcze jedna sprawa.
Będzie to dla mnie dość istotny test wartości MFO.

W pierwszym kwartale 2022 r. Zarząd powinien otrzymać duże premie za wyniki finansowe 2021 r.
Spokojnie co kwartał zawiązywane są rezerwy z tego tytułu.

Mogę założyć się o butelkę porządnego dowolnego alkoholu:), że będziemy czytać komunikaty o nabyciu akcji przez członka zarządu.

RafalZ, jakie są Twoje szacunki wyników za 4 kwartał i przyszły rok? Moim zdaniem odpowiednio ok. 35 mln i 80 mln.

Jedynym zagrożeniem, w przypadku jego spełnienia jakie dostrzegam, które mógłbym określić jako fundamentalnie istotne nie jest cena stali, a ogólna dekoniunktura.
_______________________________________

Cena stali jest tożsama z koniunkturą. Dekoniunktura = spadek cen stali.

Obecnie sytuacja rynkowa jest zaburzona. Bardziej liczyła się dostępność niż cena. Powoli będziemy wracać do normalnej gry konkurencyjnej. To w niedalekiej przyszłości obniży ponadnormatywne zyski.

Ja upatruje szans na nowe zyski - w ogromnej nadwyżce finansowej, która znalazła się w kasie firmy. Oni od lat chwalą się, że każdą nadwyżkę ponad kapitał zapasowy wydają na rozwój/nowe technologie/wzrost mocy wytwórczych.
Każda firma zna sposoby, aby się szybko rozwijać. Prawie zawsze ograniczeniem jest dostępny kapitał. Przy takim zalewie świeżych środków, MFO może przeskoczyć kilka lat do przodu w rozwoju technologi i otwarcia nowych rynków - a pieniądz robi pieniądz.

Rafał jeśli chcesz obejrzeć teren to musisz wjechać na teren Boryszewa S. A. przez bramę główną która jest ochraniana. Z drogi głównej nie zobaczysz wielkości działki. Widać duży budynek kotłowni, który ma być zburzony. Drugie źródło potwierdziło że ma powstać duża hala w której ma być magazyn i linie produkcyjne. Jest dużo pracy z uporządkowaniem terenu. To może potrwać co najmniej pół roku. Miłego zwiedzania!

myślicie, że utrzymają dywidendę na poziomie ok. 25% zysku? To by dało jakieś 5 zł dywidendy za 2021. Z drugiej strony ta nowa inwestycja trochę będzie kosztować, z trzeciej strony będą mieć pewnie 140-150 mln zysku, więc 1/4 z tego spokojnie mogliby się podzielić z akcjonariuszami.

Myślę podobnie że 5zł to byłoby bardzo dobrze.

Dzięki za info Mirton. Przez bramę można normalnie przejechać czy trzeba ładnie ochronę zagadać:)?

Do kolegi TRZYD
"Obecnie sytuacja rynkowa jest zaburzona. Bardziej liczyła się dostępność niż cena. Powoli będziemy wracać do normalnej gry konkurencyjnej. To w niedalekiej przyszłości obniży ponadnormatywne zyski."

Uważam, że tak szybko nie wrócimy do normalnej gry konkurencyjnej.
Przez pandemię doszła nowa zmienna bardzo istotna tj. gwarancja płynności dostaw i min. w tym ukrywa się przewaga konkurencyjna MFO.

Odnoście dywidendy uważam, że min 30 mln zł zostanie przeznaczone na ten cel.

Odnośnie nowej inwestycji MFO.
Środki z funduszu Planu Odbudowy UE, w częsci mają być przeznaczone na inwestycje zabezpieczające rynek europejski przed sytuacją jaką spowodowała pandemia.
Spółka sprawnie pozyskiwała środki z UE, liczę, że i tym razem inwestycja będzie finansowana nie tylko ze środków własnych.

Trzeba określić cel wizyty i zwykle wypisują przepustkę na wjazd.Nie wie jaka będzie ich reakcja byś sobie chciał obejrzeć ale musisz spróbować.

Dzięki :):) W ostateczności trzeba będzie wykorzystać umiejętności urbexowe :):):)

Powodzenia

Wczoraj i dziś była bardzo duża dostawa rolek blachy na bocznicę w Boryszewie.Wywożą wszystko do Kożuszek.

Witaj.

Orientujesz się może czy to była pierwsza dostawa drogą kolejową czy kolej uczestniczyła już w procesie logistycznym?

Jeśli nie to może mieć pozytywny wpływ na obniżenie kosztów transportu i ogólnie na usprawnienie całego procesu logistycznego.

Witaj.W tym roku po raz pierwszy na taką skalę.Przyjechało łącznie 120 wagonów .W każdym wagonie po 6 bel ,waga tych bel to od8,3 ton do 12,5ton.Rozładowywali to dwoma dźwigami,bo suwnica jest na razie nieczynna.Wożą to ,,łódkami'' po 2szt,ale nie spieszą się.Wychodzi zatem że zakupili ponad 6000 ton.Napewno dużo zaoszczędzili na transporcie.A w przyszłości gdy będzie suwnica to sami będą zdejmować.

Niezle sie wstrzelili z ta dostawa. Podobno brak stali jest obecnie jeszcze większy niż po Covidowym przebudzeniu.

Też tak słyszałem. Jeszcze kwestia Ukrainy jak się jej uda wybronić i zacznie się wszystko normalizować będą potrzebować dużo materiałów budowlanych oj dużo.

Obecnie na terenie Boryszewa jest bardzo dużo szpul stalowych.Nie wywożą ich do Kożuszek.Widocznie mają zapełnione magazyny.