Wyniki

Jak oceniacie 3q? Jednostkowo padaczka, dno i wodorosty.
Ale cała grupa już nie najgorzej.
Duży wzrost przychodów 3q'13/3q'12 - sęk w tym, że koszty rosły jeszcze szybciej.
Najbardziej wk..ły mnie koszty zarządu i wzrost płac w spółce.
Koszty finansowe w porządku.
Ciągle brak jakichkolwiek danych o przychodach i kosztach Okta czy Audioteki.
Jak na spółkę publiczną raporcik trochę ubogi w treść.
Jest kilka jaskółek - najważniejszy to wzrost przychodów, bo na tym poziomie niczego księgowo zakręcić nie można. Problem jest taki, że jeśli koszty sprzedaży rosły będą w takim tempie jak dotąd to nawet jeśli osiągną w 2014r. przychód rzędu 80-90mln zł to i tak nie zarobią więcej niż 1-2mln. A jeśli zarobią 1zł/akcję to cena nie wyjdzie poza 15zł/akcję.
Strona 18 - cytuję:
"Do grona Klientów dołączy również wiodąca w Polsce marka motoryzacyjna, dla której Agencja K2.pl rozpocznie 3 letnią pełną obsługę reklamy i komunikacji w kanale digital dla segmentu samochodów osobowych i użytkowych." - trochę mało szczegółów, ale rozumiem, że wkrótce ukaże się komunikat - może być ciekawy.

Ogólnie rzecz biorąc z uwagi na silną konkurencję na rynku jedyna nadzieją na to, by cena akcji wyszła poza 20zł jest uzyskanie rentowności netto przez Okta i silny rozwój Audioteki, bo marże na podstawowej działalności to jest jakaś masakra...

Mimo tego,że marudziłem trochę na wątku to jednak cieszę się, że wytrzymałem to 30% lanie od (w)ubeka. Lekko nie było.

Decydujący będzie 4q - jeśli nie będzie rentowności i koszty będą nadal rosły w takim tempie to trzeba przyznać rację Arce i wyjść z tej inwestycji. Nie ma się co łudzić - tylko w bajkach żaby zmieniają się w księżniczki - tutaj tania i nie zyskowna spółka nadal może pozostać tylko tanią i nie zyskowna spółką z marzeniami o sukcesie.