Wyceny

No i z tego co tu piszą BOŚ dał tyle ile strzelałem kilka dni temu (zysk 40-45 mln $, wycena 26-30 zł).

Gdyby tak samo obstawić ARGUS dałby pewnie zysk 42-48 mln $ i wycenę 34-40 zł. ARGUS natomiast porównuje Asbis do spółek bez zagrożeń oraz z wyższym C/Z i na taki kurs dla tej spółki ciężko byłoby liczyć na naszym bananie.

Wyceny moim zdaniem jednak nie przewidzą tego jak spółka sobie poradzi z poprawą marż netto i można przyjąć kilka scenariuszy:
- (zły) poprawa marż bardzo się przeciąga i zarówno Q2 jak i Q3 będą jeszcze słabe - zysk na poziomie 38-40 mln $, dywidenda 0.35$, możliwy spadek kursu do 16-17 zł, możliwe uruchomienie skupu akcji, możliwe podwyższenie procentu zysku na dywidendę.
- (ok) poprawa marż zgodnie z planem spółki - zysk na poziomie 42-48 mln $, dywidenda 0.40$, kurs w boczniaku 20-27 zł.
- (dobry) zaskoczenie z poprawą marż w Q3 i szczególnie Q4 (gdzie są największe przychody) - zysk na poziomie 50-52 mln $, dywidenda 0.45$, szybsza poprawa marż popcha kurs w stronę ATH pod koniec roku (przy rosnących przychodach).

Jak się ma taka dywidenda do kursu?
0.35$ daje 10% przy kursie 13.12 zł, 5% przy kursie 26.24 zł
0.40$ daje 10% przy kursie 15.00 zł, 5% przy kursie 30.00 zł
0.45$ daje 10% przy kursie 16.87 zł, 5% przy kursie 33.75 zł

Wygląda to więc ok i nie ma co wierzyć w bajki że kurs zleci do bazy na 8 zł czy 11 zł nawet przy dalszych problemach (a pewnie takie posty będą żeby dobić przy ewentualnych odbiorach). W kolejnych latach przewidywany jest wzrost przychodów oraz sprzedaży produktów o większych marżach, a dodatkowo warto zwrócić uwagę na wartość księgową spółki, która cały czas rośnie, obecnie 5.56$ czyli 20.85 zł.