wycena MIN 15 PLN

przed informacja o powrocie na okecie wartosc Baltony byla pln 40 milionów
wygrana arbitrazu wlasciciela Baltony wyniosła ok 90 milionów
skoro właściciel zrzekł się 90 milionów to logicznie Baltona powinna uzyskać benefit o wartości 90 milionow - tak na prawdę dużo większy zeby uwzględnic wartość pieniadza w czasie ale przyjmijmy 90 milionów
do tego sklepy na okęciu były warte bez tego benefitu coś - mozna poczytać sprawozdania Aelia która tam działa
w mojej ocenie byly warte co najmniej 15m. rocznie (mozna popatrzyc na dochodowośc Aelii) czyli za 9 lat 135m a w wartości biezacej przyjmijmy ok 70m

czyli Baltona powinna być warta 40 + 90 + 70 = 200m / 11 akcji tj. 18 PLN / akcje
przyjmijmy dodatkowe dyskonto np 3 na akcje wychodzi 15

to nie uwzglednia innych lotnisk które mogą pozyskać

licząc jeszcze inaczej że czynsz to jest ok 30% przychodów wychodzi ze okecie da 260 milionów przychodow
na marzy 5% (bez benefitu oddania wygranaego sporu ) to jest za 9 lat 113 milionow
a z tym benefitem 90m to jest 200m. - wychodzi jeszcze wiecej ponad 20 pln na akcje

kiedy bedzie taka cena - po pierwszym pelnym roku obowiazywania tych umow tj. na koniec 2019

na wszystkie sposoby nie patrzac wycena ponizej 10 pln jest tania

dzisiaj kapitalizacja urosla jedynie o 10m. a wiadomo ze wartosc samego sporu to 90 plus do tego typowa dochodowosc umow na okeciu pewnie co najmniej drugie tyle