Re: ZLR -poniżej 15 zł

Dnia 2011-09-20 o godz. 17:09 ~BB napisał(a):
> Nie rozumiem sensu tej wypowiedzi. Co jest nie tak z tymi
> przenosinami?
To źle, że się przeprowadzili z miejsca gdzie
> nie dostaliby pozowlenia w miejsce gdzie je dostaną. Moim
> zdaniem dobrze.
To źle,że mają załogę okrojoną? Jeżeli
> produkcja się nie zmniejszy to przecież dobrze.
O co chodzi
> w tym marudzeniu i z tymi 15 pln ?

Poza tym skąd
> obliczenia że "długoterminowo ich nie
> stać" skoro:
- za 2006 płacili 1,92 na akcję
- za
> 2007 płacili 2.16 na akcję
- za 2008 przerwam, ale na
> funduszu dywidendowym było 1.9 na akcję
- za 2009 płacili
> 0,96
- za 2010 płacili 1.90 (w czym połowa połowa fundusu z
> 2008)

Z czego obliczyłeś to 0.55 ?
=
=
=
Nie twierdzę, że nie dobrze, tylko przypuszczam, że poniosą koszty ponadstandardowe z tytułu przeprowadzki i dostosowań, a nadto wątpię czy pułap produkcji zostanie utrzymany. Także nie ma informacji co z pozostałą częścią załogi. Gdyby poinformowano ,że została zwolniona to możnaby wyciągać jakieś pozytywne wnioski.
Co do dywidendy, to standardem jest wypłacać 30-40% EPS (zysku na akcje)
Jak już wyżej przytoczono, historycznie albo wcale nie płaqcono dywidend np. lata 2001-2004 /powyżej 10 lat nie analizuje). Natomiast potem płacono:

Rok- EPS ----Div -----%div/eps

2005- 1,54----2,10------136,3%

2006- 2,00----1,92------96,0%

2007- 2,27----2,16------95,1%

2008- 1,62----0,00------0,0%

2009- 0,60----0,93------155,0%

2010- 2,48----1,90------76,6%


A więc w latach 2005-2010 średnie EPS= 1,75 zł

Zakładając wypłatę 30% zysku
/standard/ Div=0,53 zł [na tyle spółkę było stać],
a wypłacono średnio Div=1,50 zł /czyli 86 %zysku/
Oznacza to, że zakład praktycznie nie zatrzymuje zysku, co świadczy o braku pomysłu na dobre inwestycje. Według zawyżonych dywidend zawyżono wycenę w stosunku do innych spółek na rynku.