Re: Zgromadzenie Wierzycieli 13 czerwca 2017

już tłumaczę
1. przede wszystkim realizacja restrukturyzacji to kontynuowanie działalności podstawowej a to już fakt sam w sobie który pozwala na planowanie w skali rok dwa zwłaszcza,ze obecnie w cenie kursu są wszystkie złe infa
2. Nie ma potrzeby wlewania pieniądzy (szukania ich na rynku) bo przypominam o pożyczkach na ponad 8 mln - z tego ponad 6 mln mogłoby być zrolowane na 6 mln akcji

3. W którymś momencie głowni akcjonariusze dojrzeją do fuzji bo fuzja przyniesie synergie - (na samym niższym koszcie długu min. 1% czyli 300 tys w skali roku - całaościowa syneria między 1.5-2 mln)

I teraz najważniejsze kiedy i przy jakich warunkach podmiot przejmujący mógłby zainteresować się Marką
odpowiedzi są trzy najważniejsze
1. Gdy odpisy będą wyprostowane tak by nie ciążyly spółce przejmującej
2. Gdy zadłużenie nie będzie obciążać bilansu nowego podmiotu
3. Gdy wystąpią synergie a takie wystąpią bez wątpienia przy 1.5-2 mln synergii rocznie może być do decydujący powód dojrzewania do fuzji.

ad 1 - zadłużenie w roku 2019 może spać do poziomów bardo bezpiecznych
a) spadek zobowiązań bankowych oraz leasingowych w wyniku spłaty rat - min. 1.5 mln
b) zrolowanie pożyczek na 6 mln
Łaczny efekt ponad 7.5 mln mniejsze zobowiązania czyli w okolicach 22.5 mln (co w sytuacji schodzenia z należnościami przez jeszcze powiedzmy kilka kwartałów i tak spowoduje wyjściową sytuację przewagi należności nad zobowiązaniami w garniach 28-30 mln należności do 22 mln zobowiązań (bez rezerw)

Przy bilansie 22 mln zobowiązań i 28-30 mln należności oraz 1.5 mln synergii z fuzji z pewnością wielu dojrzeje do fuzji.
Warunek konieczny w tym wszystkim to każdokwartalna poprawa struktury należńości ale to ew. będziemy monitorować
Stąd (wracając do potencjalnego popytu) w zależności od sytuacji będzie można powiększać lub pomniejszac pozycję a że ff niski to będzie miało to wymierny wpływ na kurs