Re: Wycena TSG

Zgłoś do moderatora

Ciekawe ujęcie, aczkolwiek gubię się nieco w metodologii.

Ja mam nieco inne spojrzenie, które będzie można w pełni zweryfikować już wkrótce.

Szacuję przychody z części gazowej za 2020 na ca 120 mln PLN netto. Spółka powinna wykazać w tym segmencie ca 5% zyskowność, co oznacza zysk netto rzędu 6 mln PLN.

Przychody z OZE ca 40 mln PLN. Zyskowność na poziomie 11%, czyli zysk netto rzędu 4,5 mln PLN.

Przychody z pozostałych aktywów do 20 mln i zysk netto do 0,5 mln PLN. Na potrzeby tej dyskusji nie ma sensu brać tego pod uwagę.

Mamy więc roczny wynik na poziomie 160 mln PLN przychodów i 10,5 mln zysku netto. Daje nam to zyskowność całego biznesu TSG na poziomie 6,5%. Jak na przemysłówkę dobrze, choć bez szaleństw.

Taki wynik netto daje przy obecnej cenie akcji wskaźnik cz na poziomie 5,4. Przy cenie akcji 7 zł, cz to 7,5. Przy cenie akcji 10 zł, cz jest poniżej 11.

Przy czym przychody i zyski z OZE będą wyższe. W Wielkopolsce dopiero zaczyna działać program Słoneczne Dachy, czyli PV dla spółdzielni mieszkaniowych o wartości 100 mln PLN. To będzie nowe źródło przychodów dla piTERN.

link

Miło, że można podyskutować.

Obserwuj wątek poprzednia wiadomość Następna wiadomość +Odpowiedz 1 2

Pokaż treść wszystkich Najstarsza Najnowsza

Wycena TSG Autor: ~Maro 2020-05-22 20:29
(wiadomość usunięta przez moderatora) Autor: (usunięty) 2020-05-22 20:47
Re: Wycena TSG Autor: ~oldboy 2020-05-22 21:25
Re: Wycena TSG Autor: ~Maro 2020-05-22 21:48
Re: Wycena TSG Autor: ~oldboy 2020-05-22 22:26
Re: Wycena TSG Autor: ~misio 2020-05-22 23:54
Re: Wycena TSG Autor: ~oldboy 2020-05-23 00:17
Re: Wycena TSG Autor: ~misio 2020-05-23 00:21
Re: Wycena TSG Autor: ~Adi 2020-05-23 01:38
Re: Wycena TSG Autor: ~Maro 2020-05-23 10:27
Re: Wycena TSG Autor: ~oldboy 2020-05-23 11:31
Re: Wycena TSG Autor: ~prakt 2020-05-25 07:56

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.