Re: dlaczego spada

Zgłoś do moderatora

http://www.mbank.pl/download/inwestycje/Analizy/Komentarzporanny/marzec2011/essystem_240311.pdf

ES System w bieżącym roku planuje przeznaczyć około 10 mln PLN na inwestycje. W sumie w całym 2011 roku według naszych wstępnych prognoz szacujemy, że przychody wyniosą 212 mln PLN (+30,9% r/r), EBITDA 24,2 mln PLN (+25,0% r/r), EBIT 17,1 mln PLN (30,6% r/r) i zysk netto 14,1 mln PLN (+27,8% r/r). Przy takich rezultatach obecnie Spółka notowana jest ze wskaźnikami 14,2 P/E i 7,8 EV/EBITDA na bieżący rok. Biorąc pod uwagę mnożniki finansowe, bieżąca wycena mogłaby sugerować, że Spółka jest notowana blisko swojej wartości godziwej. Zakładając jednak, zgodnie z opinią Zarządu, że sytuacja w branży powoli ulega poprawie, na czym skorzystać może Spółka w przyszłości oraz możliwość większego wykorzystania mocy wytwórczych zakładu w Dobczycach obecny moment może być okazją do zakupu akcji. Dodatkowo w pierwszym kwartale 2011 roku zima była łagodniejsza niż miało to miejsce w 1Q10. Wówczas w pierwszym kwartale Spółka osiągnęła jedynie 0,3 mln PLN zysku operacyjnego i 0,1 mln PLN zysku netto. Efekt niskiej bazy, przy znacznie większym portfelu zamówień oraz łagodniejszej pod względem warunków pogodowych zimie powinien mieć pozytywny wpływ na dynamikę wzrostu wyników w 1Q11.

Obserwuj wątek poprzednia wiadomość +Odpowiedz 0 0

Najlepsze konta premium – wrzesień 2025 r.

Pokaż treść wszystkich Najstarsza Najnowsza

dlaczego spada Autor: ~mm 2011-04-01 16:31
Re: dlaczego spada Autor: warany 2011-04-01 16:55
Re: dlaczego spada Autor: ~woszkowaty 2011-04-04 10:38

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.