Informacja dla obligatariuszy

Wczoraj wieczorem ZM Kania opublikowały swoje nowe propozycje układowe. Zakładają one podział na 8 grup, przy czym obligatariusze (my) mamy numer 3.

link 

Zgodnie z tymi propozycjami mielibyśmy otrzymać tylko 11% nominału.

Jest to imo skrajnie niekorzystna propozycja i powinniśmy wyrazić przeciwko niej swój sprzeciw.

Nie ma co oczekiwać, że otrzymamy 100% nominału, albo i odsetki. Trzeba być realistą.

Ale otrzymanie przez nas przykładowo 20% nominału w gotówce + 30% konwersji na akcję jest prawdopodobnie możliwe.

Wystarczy, że wierzyciele zabezpieczeni (czyli banki: Alior i Handlowy) zgodzą się na to, żeby ich grupa nr 1 otrzymała trochę mniej, a my trochę więcej.

Jeśli chodzi o konwersję na akcję, to jest czymś nie sprawiedliwym, żeby grupa 8 (czyli powiązani z Kanią) mieli konwersję, a my nie.

Konwersja w naszym przypadku jest łatwa do przeprowadzenia, ponieważ wszystkie serie obligacji były/są na Catalyst i wszyscy obligatariusze z grupy 3 mają konta maklerskie, gdzie mogłyby być zapisane akcje nowej emisji (z konwersji).

I tutaj proponuję zachować rozsądek. Nie ma co żądać emisji po nominale. Raz, że Kania się na to nie zgodzi, a dwa to i tak akcje momentalnie spadłyby do takiej ceny po wejściu ich na rynek.

Rozsądna wydaje się np. propozycja konwersji po cenie emisyjnej: 0,25 zł, co da ok 154 mln nowych akcji.

Co więcej, nie tylko dłużnik (Kania) ma możliwość przedstawiania swoich propozycji układowych. Zgodnie z:

Rozdział 2. Propozycje układowe
Art. 155. Propozycje układowe
2. Propozycje układowe może również złożyć rada wierzycieli, nadzorca sądowy albo zarządca, albo wierzyciel lub wierzyciele mający łącznie więcej niż 30% sumy wierzytelności

Źródło: https://www.arslege.pl/prawo-restrukturyzacyjne/k1367/s9961/ 

Dlatego zachęcam do pisania maili (czy nawet tradycyjnych listów) do wyżej wymienionych (w szczególności do nadzorcy sądowego) z apelem o uwzględnienie naszych racji.

Nadzorcą sądowym w naszej sprawie jest:
pan Mirosław Możdżeń
Kancelaria Prawnicza Prof. dr hab. Z. Tobor, M. Mozdżeń Sp.j.
ul. Chłodna 2
40-311 Katowice

link