Elektrownia Ostrołęka w 22 r 575 mln zysku netto 1 kw 23 r 156 mln EBIT

Dnia 2023-07-16 o godz. 13:25 ~emeryt napisał(a):
> Nie wiem czy pamiętacie ale kiedyś była moda na kupowanie akcji w IPO ...robiąc wyceny w arkuszu wprowadzano symulacje przyszłych przychodów i zysków w horyzoncie długoterminowym ....jeśli cofniemy się tylko 20 lat do tyłu to można sprawdzić teraz że w większości przypadków przyjęte założenia były blednę...ogólnie robiąc wycenę można tak dobrać dane do arkusza że wyjdzie tyle ile chce Skarb Państwa tym bardziej że mamy do czynienia z aktywami elektrownie węglowe które w perspektywie długoterminowej trudno wycenić ...ale cytując analityka Kamil Kliszcz z mBanku który twierdził i ja się też z tym zgadzam
>
> że z dużym prawdopodobieństwem przez najbliższe 2-3 lata będą kurami znoszącymi złote jaja
>
> Jednak o te złote jaja upomniały się Państwa nakazując oddawanie nadwyżki ze sprzedaży prądu ponad cenę xx / w Polsce jedna z najniższych kwota xx / więc do oddania więcej .PGE się nawet reklamuje i chwali że 10 miliardów za cały 23 rok przekaże a w Grupie Energa była to kwota 460 mln w 1 kw 23 r więc za cały rok 23 będzie to kwota może 1,6 miliarda i w Grupie Energa większość tej kwoty około 1.3 miliarda przekaże Elektrownia Ostrołęka -przekazywanie tej kwoty jest od początku grudnia 22 więc w wynikach za 22 r jeszcze nie było aż tak widoczne bo Elektrownia Ostrołęka wypracowała 575 mln zysku mimo przekazania kwoty x za grudzień 22 r...w roku 23 będzie to bardziej widoczne w wynikach ale nawet po przekazaniu około 300 mln a może więcej w 1 kw 23 roku elektrownia mimo tego miała jeszcze EBIT 156 mln za 1 kw 23 roku
>
> Ta kasa od producentów prądu spodobała się rządom państw europejskich i uzgodniono stanowisko Rady Europy /choć jeszcze musi zatwierdzić Parlament Europejski/ że przedłużą haracz ale już tylko dla OZE i elektrowni jądrowych a haracz nie będzie już pobierany od elektrowni węglowych -więc polski ustawodawca raczej nawet jak Pis wygra wybory nie będzie od 1 stycznia 24 roku pobierał haraczu od elektrowni węglowych .Jest to ważne dla zyskowności za 24 rok
>
> Tak jak wiecie lub nie to należy doczytać o kasie z rynku mocy ...do końca 25 roku elektrownia Ostrołęka będzie dostawała około 140/150 mln dopłaty która powiększa zysk -więc do tej daty będzie rentowność
>
> Po roku 25 jest zakaz dopłat z rynku mocy i dlatego problem może być z rentownością wtedy ale wszystko zależy od wielu czynników więc trudno przewidzieć ...tutaj należy dodać że Polska w koalicji z innymi państwami negocjuje wydłużenie dopłat do rynku mocy do 28 r dla elektrowni węglowych i w tym roku będzie zgoda to spowoduje wydłużenie rentowności do 28 roku
>
> Warto dodać że teraz nawet gdyby tego przedłużenia rynku mocy nie było to spółka ma przystosowane wszystkie bloki do współspalania węgla z biomasą dwa bloki 10 % biomasy a jeden 30 % biomasy i dlatego ten jeden blok 30 % gdzie jest już instalacja która doprowadza biomasę w innych niema ...teraz jedynie wprowadzają większy udział biomasy do niego 50 % aby mogli dalej dostawać dopłaty z rynku mocy / już dopłaty dopłaty sobie zagwarantowali wygrywając aukcje do 31 roku więc blok będzie rentowny / dlatego tak zrobili bo elektrownie które spalają tylko sam węgiel zgodnie z porozumieniem unijnym skutkującym rozporządzeniem mogą dostawać dopłaty z rynku mocy tylko do 25 roku i teraz jedynie taki manewr powoduje że omija się ten zakaz ..w raporcie za 21 rok spółki Elektrownia Ostrołęka -korzystając z linku który podałem Wam pisali że koszt tylko około 10 mln tej przeróbki na którą ogłosili przetarg
>
> Można tak zrobić na pozostałych blokach i lepiej mieć takie aktywa na wypadek gdyby w przyszłości produkcja z gazu znowu kiedyś była mniej opłacalna -choć postanowili niby zamknąć te dwa pozostałe bloki w 25 roku - przy okazji koszt wyburzenia i rekultywacji pokrywają kwoty ze sprzedaży złomu i innych elementów pozyskanych z rozbiórki ...na podstawie przykładu wyburzanej elektrowni Adamów ZEPAKa Dlatego zysk który te 3 bloki wypracują do 25 r a 1 po 25 r do 31 r wielokrotnie przewyższą kwotę oferowana przez Skarb Państwa ...a będzie to jeszcze więcej zysku jak Unia przedłuży dopłaty z rynku mocy do roku
>
> Cały czas jest też szansa że Unia nie zgodzi się na powstanie NABE -a jak będzie czas pokaże ...ogólnie paradoksalnie spółce Energa nawet wzrośnie wartość księgowa bo księgowo mają to wycenione na 1 zł -choć po transakcji gdyby do niej doszło to brak będzie w wynikach zysków elektrowni Ostrołęka
>
> dane za 1 kw 23 r elektrowni Ostrołeka = 156 milionów EBIT za 1 kw 23 r-dane ze str 26 z Informacji do Skróconego skonsolidowanego raportu Grupy Energa za I kwartał 2023 roku
>
> Dodatkowo ta kwota EBIT z 1 kw 23 r jest już po przekazaniu ala opłaty solidarnościowej za sprzedaż energii powyżej ustalonej ceny xx -nadwyżka przekazana tylko w 1 kw 23 roku przez całą Grupę Energa to 460 milionów ale większość tej kwoty zapłacono z produkcji prądu z Elektrowni Ostrołęka
>
> Elektrownia Ostrołęka w 22 r miała 575 mln zysku netto dane z raportu rocznego ELEKTROWNI OSTROŁĘKA S.A
>
> link poniżej
>
> https://ekrs.ms.gov.pl/rdf/pd/search_df
>
> wpisujemy nr KRS
>
> 0000061837
>
> potem wybieramy Roczne sprawozdanie finansowe i mamy do wyboru opcje pokaż treść lub pobierz ,tak samo robimy z dokumentem Sprawozdanie z działalności
>
> z str 10 sprawozdanie finansowe za rok 2022 dowiadujemy się że jest to nowe sprawozdanie zastępującym sprawozdanie finansowe Spółki podpisane w dniu 30 marca 2023 roku, do którego zostało już wydane sprawozdanie z badania zawierające opinię biegłego rewidenta z dnia 30 marca 2023 roku. Sprawozdanie finansowe uległo zmianie w związku z wystąpieniem po dniu bilansowym,a przed datą zatwierdzenia do publikacji,istotnego zdarzenia wymagającego korekt sprawozdania finansowego rozumianych zgodnie z MSR 10.3a. W przypadku Spółki zdarzeniem tym było zidentyfikowanie konieczności dokonania korekt „in plus” przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej dotyczącej roku 2022, będące następstwem rozliczeń z podmiotem zewnętrznym otrzymanych przez Spółkę, a wynikających z Warunków Dotyczących Bilansowania (WDB) Kwota dokonanej korekty in plus wynosi 40 milionów w porównaniu do wersji pierwszej sprawozdania finansowego i spowodowała wzrost wyniku finansowego netto do 575 mln
>
> str 46 sprawozdania donosi że W dniu 6 października 22 r Spółka Elektrownia Ostrołęka za 172 mln zbyła na rzecz Spółki EnergaCiepło Ostrołęka Sp.zo.o.:
> 1)prawo własności nieruchomości a)działek30068/1,30068/4 o łącznej powierzchni 11,5512 ha KW nr OS10/00049590/8
> b)działkio nr30078 powierzchni 0,5775 ha KW nr 0S1O/00079505/2
> c)działek 30079, 30080 o łącznej powierzchni 0,0988 ha KW nr OS10/00081719/5
> 2)prawo użytkowania wieczystego
> a)działki 30481 opowierzchni9,5784ha KW nr OS10/00047713/3
> b)działek 30035/24, 30035/26, 30035/27, 30035/10, 30035/18 o łącznej powierzchni 12,3748 haKW nr OS10/00031622/3.
> Kwota transakcji172 miliony -za te pieniążki i za zysk aby ukryć nakupili uprawnień do CO2 które będą wykorzystane w przyszłości
>
> Dodatkowo co roku do 25 r Elektrownia dla 3 bloków dostaje łącznie co roku 140 mln -jeszcze dodatkowo cena obowiązku mocowego dla wieloletnich umów mocowych podlegać będzie corocznej waloryzacji średniorocznym wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych nieuwzględnionej w podanych kwotach wiec kwoty będą jeszcze wyższe
>
> https://www.pse.pl/documents/20182/98611984/Informacja_Prezesa_URE_nr_99_2018_w_sprawie_ogloszenia_ostatecznych_wynikow.pdf
>
> Dlatego do końca 25 roku aktywa są rentowne i przyjęcie oferty w cenie zysku z 1 kwartału jest działaniem ze szkodą dla spółki i jej akcjonariuszy a nawet gdyby to wyburzyć po 25 roku to na podstawie elektrowni Adamów ZEPAKa koszt tych prac związanych z likwidacją wtedy elektrowni jest mniejszy niż zysk ze sprzedaży złomu i innych elementów z odzysku
>
> Dodatkowo blok nr 3 dalej po 25 roku będzie funkcjonował bo już wygrali aukcje rynek mocy / darmowa kasa 54 miliony rocznie / w grudniu 22 roki na 5 lat chyba od 27 do 31 r a w roku 21 w grudniu wygrali 1 roczną aukcje dopłaty na rok 26 ....warto dodać że blok ten był już wcześniej przystosowany ws-półspalania biomasy i węgla w proporcji chyba 30/ 70 i jest już instalacja która doprowadza biomasę ...teraz jedynie wprowadzają większy udział biomasy aby mogli dalej dostawać dopłaty bo elektrownie które spalają tylko sam węgiel zgodnie z porozumieniem unijnym skutkującym rozporządzeniem mogą dostawać dopłaty z rynku mocy tylko do 25 roku i teraz jedynie taki manewr powoduje że omija się ten zakaz ..w raporcie za 21 rok spółki Elektrownia Ostrołęka -korzystając z linku który podałem Wam pisali że koszt tylko około 10 mln tej przeróbki na którą ogłosili przetarg
>
> ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. z siedzibą w Ostrołęce, przy ul. Elektrycznej 5, 07-401 Ostrołęka wszczyna postępowanie oznaczone znakiem EEO/04/01/2023 - Dostosowanie kotła OP-650 bloku nr 3 do zwiększonej ilości współspalanej biomasy w celu osiągnięcia wskaźnika emisyjności bloku na poziomie nie wyższym niż 550 gCO2/kWh./ aby móc dostawać wsparcie z rynku mocy ...nawet już wygrali aukcje i będą dostawać darmową kasę do chyba 2031 roku ....więc ten blok będzie jak najbardziej rentowny minimum do 2031 r
>
>  https://energaostroleka.logintrade.net/portal,szczegolyZapytaniaOfertowe,2b785099ae7f0fcc3d9c592a6629cd59.html
>
> ogólnie ten blok jest to ala biomasa czyli OZE choć tutaj mamy ws-półspalanie z węgla ...to że jest już instalacja dlatego koszt przerobienia zwiększający udział biomasy jest mały - instalacja ma ponad 20 lat / w prospekcie należałoby poszukać informacji ile kosztowała / z późniejszych informacji wyszperanych w internecie mamy ponizsze linki
>
> o modernizacji
>
> Przedsięwzięcie zrealizowano kosztem ok. 11 mln zł, z czego blisko połowa pochodziła ze środków NFOŚ
> https://media.energa.pl/pr/108182/energa-zwieksza-swoj-udzial-w-wytwarzaniu-energii-zielonej-instalacja-wspolspalania-wegla-z-biomasa-w-elektrowni-ostroleka
> później powinna być informacja do zwiększenia do 30 % na jednym bloku ale na szybko nie znalazłem chyba że to to poniżej
> 40 mln zł kosztowała oddana do użytku instalacja do podawania biomasy / tutaj mowa tylko o samym podawaniu a gdzie koszt pozostałych elementów -link
>
> https://forsal.pl/artykuly/584254,40-mln-zl-kosztowala-instalacja-do-biomasy-w-elektrowni-ostroleka.html

W PEŁNI SIĘ ZGADZAM :)
ciekawe jakiego audytora wezmą do aktualizacji wyceny aktywów OSTROŁĘKI ? obstawiam że ten sam podmiot co przy 1 wezwaniu na Energa i oczywiście dolne widełki , bez publikowania raportu audytora , bo to tajne i narusza umowę.... itd.