BDM rekomendacja.

Jakaś dziwna ta rekomendacja, no wiadomo jest kupuj, ale jakby sam rekomendujący nie doceniał tego co przedstawia w rekomendacji. Z jednej strony za cenę docelowa daje 2,01, a prognozuje za 2015 36 mln zl zysku netto, za 2016 40 mln zl zysku netto. BDM podkreśla ze wyliczenia uwzględniają warranty, ale jakby zapomnieli o cenie wykonania na poziomie 2,35 za akcje. Czyli z jednej strony dobrze ze wycena jest konserwatywna, bo wyliczenia oparte o wszystkie możliwe akcje obecne i możliwe przyszłe, jednak na logikę przy tej cenie docelowej akcji raczej nikt nie obejmie prawie o 20% drożej, a jeśli obejmie to będzie to sygnał do dalszych zakupów. Także wycena w rekomendacji poprawna jeśli chodzi o metody porównawcze, nie uwzględnia jednak szczególnej sytuacji Cognoru, po objęciu akcji po 2,35, spółka Cognor byłaby bowiem nadpłynna, co pozwalałoby spekulować o dywidendzie. Rekomendacja również nie uwzględnia sytuacji technicznej -okolice 2 zł to mocny opór, a na nim będą zwiększone obroty i duża zmienność -nie może to być zatem poziom docelowy w nieco dłuższym okresie. Będzie od niego albo odbicie, albo wybicie ponad ten poziom.