PUE sprzedalem i zastanawiam sie gdzie odrobic bo zaliczylem kilka% straty (i tak niezle, balem sie ze sprzedam na -20%).

Mam w portfelu kilka spolek niedowartosciowanych i chcialbym 4 najciekawsze Wam zareklamowac (1 typ ryzykowny i 3 znacznie bezpieczniejsze) - liczac na odzew. Nie jako rekomendacja ale pod rozwage, moze jako sposob na kaca po PUE. Bede wdzieczny za uwagi (rowniez krytyczne) oraz za wskazanie innych ciekawych niedowartosciowanych spolek, na przyklad najlepszych pod tym wzgledem w danym sektorze lub z jakimis mocnymi atutami dodatkowymi. Sektor nie musi byc "trendy". To te 4 ciekawe walory:

06N MAGNA POLONIA - dawne NFI, wladze spolki w przeszlosci dopuscily do zawieszenia notowan oraz notowania na fix-ach, wiec trzeba miec swiadomosc _bardzo_ duzego ryzyka inwestycji. Jaka moze byc premia w zamian za to ryzyko? Po 1 spolka prowadzi postepowania sadowe dajace szanse ogromnych dochodow. Najwieksze postepowanie na ponad 1/4 mld pln jest na finiszu (czekaja na wyznaczenie daty rozprawy koncowej) i spolka spodziewa sie pelnego zwyciestwa. W przypadku wygranej 06N dostanie 20.50pln na akcje, jezeli wygra wszystkie postepowania to dostane ponad 24pln/akcje, a jak wszystko przegra to straci tylko 21.4gr na akcje. Po 2, nawet bez postepowan sadowych, spolka jest silnie niedowartosciowana w stosunku do aktualnych wynikow, jej obecne C/Z=2.56, EV/EBITDA=1.83. Wartosc 06N na podstawie wycen mnoznikowych wzgeledem srednich sektorowych (C/WK, C/ZO, C/P, EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/przychody) i wycen dochodowych (wart. renty wieczystej, wart. zyskow dodatkowych) wg StockWatch wynosi od 2.61 do 5.25, srednio 2.96pln. No i wracajac do premii za ryzyko ... aktualnie kurs 06N jest okolo 80gr!

INK INSTAL KRAKOW - imho najatrakcyjniejsza spolka z sektora budownictwo, a pies z kulawa noga sie nia nie interesuje mimo ze jest tania i ostatnio plyna z niej bardzoe dobre informacje. Zarzad rekomenduje wyplate dywidendy (niewielkiej), spolka opublikowala bardzo dobre wstepne wniki za I polrocze 2020 (mimo pandemii poprawa rdr).  Aktualne wszkazniki C/Z=4.62 EV/EBITDA=1.96, wyceny (wg tych samych kryteriow co dla 06N) od 35.00pln do 127.24pl, srednio 64.09pln a kurs obecny ponizej 20pln.

FSG FASING - podobnie jak INK moim zdaniem najatrakcyjniejsza z sektora elektromaszynowego. Wyceniana przez rynek nisko bo produkuje glownie dla gornictwa ktoro ma w UE pod gorke. FSG regularnie co roku od 2000 generowal zysk (2 kryzysy po drodze i zawirowania w gornictwie), w tym czasie wartosc firmy wzrosla 4-krotnie (WK wzrosla z 11.74pln na akcje w 2000 do 44.83 po 1q2020), firma rozszerzyla dzialalnosc na prawie caly swiat (np. Chiny - maja tam spolke-corke produkcyjna i druga handlowa) a w innych czesciach swiata wegiel jest po prostu niezbednym surowcem. Aktualne wszkazniki C/Z=3.82 EV/EBITDA=0.70 (!!!), wyceny (wg tych samych kryteriow co dla 06N) od 34.30pln do 67.52pln, srednio 54.88pln, kurs obecny okolo 13pln.

ASB ASBIS - handel hurtowy sprzetem IT, rowniez firma miedzynarodowa (Europa, Azja (dawne ZSRR), Bliski wschod i Afryka), spolka 2x w roku placi dywidende, co miesiac publikuje prognoze wynikow (przychodow) miesiecznych (w marcu i maju niewielka poprawa rdr, w kwietniu niewielkie pogorszenie rdr), znacznie urosla przez lata i rozwija sie dynamicznie. Moim zdaniem zyska na pandemii (przechodzeniu wiele branz na tryb zdalny pracy co wymaga inwestycji w sprzet IT). Aktualne wszkazniki C/Z=3.27 EV/EBITDA=3.43, wyceny (wg tych samych kryteriow co dla 06N) od 7.13pln do 75.76pln, srednio 25.11pln, kurs obecny nieco ponad 4pln (technicznie wlasnie po wybiciu z dlugiej konsolidacji miedzy 3 i 4pln).

Ja jestem 40% na + i mam zamiar jeszcze długo posiedzieć.

Z tych 4 najlepsza piąta - ZPUE. Odkup i siedź spokojnie.

serinus i suntech inwestycyjnie oczywiście.

a uzasadnienie dlaczego te?

Trafione w sedno - to mial byc papier na _spokojne_ trzymanie bez zbyt czestego zagladania co sie z nim dzieje. W porownaniu do innych z mniejszym potencjalem wzrostu (bo mniej niedowartosciowany) ale za to obarczony mniejszym ryzykiem i z wzglednie pewna dalsza przyszloscia. Juz ta cieplownia powinna dac do myslenia, teraz jacht, pytanie czy na tym koniec? Tym espi prezes mi cos powiedzial, wyrobilem sobie o nim zdanie osobiste i stracilem zaufanie do formalnych wladz spolki. A zeby trzymac taki ryzykowny papier to musialby dawac szanse na znacznie wiekszy zysk niz 50%-100% - vide 06N tam jest realna szansa na 1000%-3000% wzrostu uzasadnionego fundamentami powiedzmy w ciagu roku.

Zeby bylo jasne zycze wszystkim zeby spolka sie jakos sensownie wytlumaczyla z jachtu i zycze wzrostow.

MSZ - wczoraj podano informację, że w ramach ugody z GDDKiA dostaną 7 mln zł.
Wypłata za 30 dni.
Kurs spółki wciąż bardzo niski - spółka jest trochę zapomniana, stąd jest jeszcze szansa na okazyjny zakup.

Dzieki, kupilem maly pakiecik z zamiarem usredniania w gore. Spolka rzeczywiscie ciekawa, z dobrymi fundamentami i perspektywami ich polepszenia ale pod ryzykiem ze zarzad wywinie jakis numer. Tzn jestem prawie pewny ze w ciagu paru miesiecy jakis numer zrobia, ale na obecnym poziomie i po niepowodzeniu skupu widze znacznie wieksza szanse ze ten numer spowoduje wzrost kursu. Nie moglyby byc wsystkie spolki zarzadzane jak ASB?

PUE zaskakujaco trzyma cene, mysle ze trzeba podziekowac fudnom w akcjonariacie, ale nie moge sobie podarowac malutkiego update nt. moich typow z poniedzialku, bo "daja rade" :)

06N - spolka zalezna Imagis sprzedaje dzialki o znacznej wartosci (wychodzi 25gr na akcje 06N, to duzo przy kursie 06N ponizej 1pln) a na najblizszym WZA zmienia nazwe firmy, i ciekawostka: kapitalizacja spolki zaleznej od 06N jest wieksza od kapitalizacji 06N o okolo polowe (!!!), od mojego postu kurs 06N wzrosl o miedzy 5 a 10%

ASB - dzis podal bardzo dobre wstepne wyniki za czerwiec (wzrost 9% rdr), od mojego postu kurs wzrosl o miedzy 5 a 10%

FSG i INK - sie konsoliduja

Jak to co? tylko 4Mass gwiazda NC tam lecimy na duże wzrosty od jutra

ogolnie to covidowe spolki w 3Q(2 gi po zamnknieciu gospodarki wszedzie syf bedzie) i OZE photon,columbus.

Ogolnie to covidowe spolki sa pod ogromnym ryzykiem. Ich obecna wycena dyskontuje kilkukrotne (albo jeszcze znacznie wieksze) wzrosty zyskow w przyszlosci. Tym czasem w momencie ogloszenia terminu wprowadzenia leku lub szczepionki na COVID te spolki zalicza zjazd do poziomow rzedu C/Z=10 EV/EBITDA=6 lub nizej. A to dlatego, ze zredukuje sie prawdopodobienstwo wzrostu przyszlych zyskow. Imho wlasnie w 3Q to nastapi.

INK zachowalo sie dokladnie odwrotnie do numeu wykreconego przez PUE - wczoraj walne uchwlilo prawie calosc duzych zmian proponowanych przez akcjonariuszy mniejszosciowych (https://www.bankier.pl/forum/pokaz-tresc?thread_id=8240579&strona=1):
- 4x wieksza dywidende niz wczesniej planowana (zmiana z 0.5pln na 2 pln, mniejszosciowi proponowali przeznaczenie calosci zysku na dywi, czyli 2.80pln)
- zmiane polityki wynagrodzen wladz (ograniczenie wynagrodzen - mniejsze mnozniki widelek)
- coroczne otwarte spotkanie dla analitykow i inwestorow

Tak powinna sie zachowywac spolka akcyjna respektujaca prawa akcjonariuszy a nie tylko 1 akcjonariusza.

Temat watku jest "Co _zamiast_ PUE ZPUE?"

No to jeszcze 1 propozycja po wczorajszym komunikacie: lokata bankowa na 0%. Imho to bardzo rozsadna alternatywa dla inwestowania w akcje PUE.

przynajmniej masz pewność zera a nie że zamiast dostać dywidendę otrzymasz informacje, że koszt spółki wzrosły w związku z utrzymaniem jachtu a za rok helikopter by się przydał :)

Zastanawia mnie jednak mala skala reakcji rynku - to bardzo dobrze dla posiadaczy, ale byc moze reakcja wieksza nastapi pozniej? Dla mnie wiarygodnosc wladz spolki jest jednym z podstawowych elementow oceny waloru.

Helikopter już jest w posiadaniu, tak samo jak i samolot :)

Skoro juz tu pisuje to update:

FSG - konsolidacja, dal raport polroczny, i polrocze i sam 2q zdecydowanie zyskowny mimo lockdownu, C/Z=4.46 EV/EBITDA=3.40 C/WK=0.20 .W przyszly mtygodniu decyzja srodowiskowa ws. kop. Barbara (ktora chce uruchomic FSG, moze wydobywac wegiel koksujacy - to po potwierdzeniu zainteresowania tym surowcem przez UE JSW wzroslo okolo 100%)

INK - trend wzrostowy, wyplacik dywidende 2pln/akcje, C/Z=4.53 EV/EBITDA=3.11 C/WK=0.52 . Wlasnie dostali zielone swiatlo od wladz Krakowa na budowe wielkiego osiedla na posiadanym w Krakowie gruncie (lokalizacja rewelacyjna)

ASB - konsolidacja po wzrostach, dlugoteminowo trend wzrostowy, C/Z=4.49 EV/EBITDA=1.66 C/WK=0.71. W ciagu liku dni powinny byc wstepne wyniki za kolejny miesiac, pewnie znowu super

Idź stąd!

No i co? Zamiast mnie wyganiac trzeba bylo przeanalizowac sobie 06N na ktorego atuty zwracalem uwage. Teraz moze byc klopot go kupic po kursie 3x wyzszym niz okolo 2 miesiace temu, gdy o nim tu napisalem po raz pierwszy, a co ciekawe walor drozeje w odpowiedzi na nowe info - bardzo pozytywne fundamentalnie ale imho o znacznie mniejszym znaczeniu niz wczesniej znane glowne atuty 06N.

Zwracalem tez uwage na ASB i dotad kompletnie niezauwazone FSG i INK ...

A poza tym uwazam ze nalezy pietnowac takie zachowania jak wladz PUE.

Miał Pan rację co do analizy i do perspektywy 06magmy. Brakuje na tym forum takich komentarzy i komentatorów. Dziękuję

Dzięki za Magne, siedzę zapakowany! Polecam też przyjrzeć się spółce FINVENTUR. Gra się zaczyna, zaraz też wpada 30mln do kasy, no i zaczynają się zarobki po raporcie i dwóch latach na dużych stratach.