Trudna sytuacja w budowlance przeciągnęła się do 1H’17. Budimex dłużej niż zakładaliśmy  (poprzednią rekomendację wydawaliśmy w 2016 roku) skorzystał na tanich podwykonawcach i materiałach. Marża brutto w segmencie budowlanym spółki wyniosła w 2016 roku ponad 12% a w 2017 ponad 11%. W połączeniu z wysoką sprzedażą mieszkań pozwoliło to wypracować w 2017 roku blisko 10% marży EBITDA i ponad 7% marży netto. Utrzymanie tak wysokiej rentowności w kolejnych okresach jest jednak mało prawdopodobne. Zwracamy także uwagę na mocno spadające w 2H’17 saldo rezerw na straty (obecnie najniższe od 2Q’14 roku) oraz niską przedsprzedaż w deweloperce w ostatnich kwartałach. Na wyzwania po stronie kosztów wskazuje także zarząd spółki. Mimo wysokiej dynamiki po stronie przychodów (rekordowy backlog), erozja marży będzie naszym zdaniem widoczna w 2018 roku, co implikować będzie presję na EBITDA oraz zysk netto. Ustalamy cenę docelową na poziomie 192,3 PLN, utrzymując zalecenie Redukuj. http://marketinvest.pl/gielda/komentarze-i-analizy/9-analizy-akcji/28197-raport-analityczny-budimex-redukuj-20-04-2018

znaczy bedzie dobrze, 192 moze i bedzie ale chyba nie teraz? miesiac przed dywidenda i bez wynikow za 1 kw? ja poczekam ze swoim pakietem na dywidende

To jest niesamowite że taka spółka jest wyceniana po marne 202 zł. Przecież dywidenda wynosi 17,61 zł, a cena akcji podobna jak w 2016 kiedy dywidenda wyniosła 8,14 zł. Jedyne co tłumaczy taką sytuację to słabość GPW i straszne uzależnienie ceny akcji Budimexu od sytuacji na rynku. Wzrost kursu możliwy będzie dopiero w sytuacji poprawy na GPW i żadne bardzo dobre wyniki za I kwartał czy kolejne informacje o wygranych przetargach nie będą w stanie tego zmienić. Trzeba do tego przywyknąć, być cierpliwym i inkasować dywidendę czekając na lepsze czasy na GPW.

jak zwykle jestem stratny bo kupillem po 220 ale powiem wam ze mam dosc, niech leci w dol nawet ponizej 100 wtedy kupie drugie tyle i bede kisil az akcje znowu wzrosna i sprzedam po 221, moze nie jutro, nie za rok, ale do emerytury dotrwam i wtedy bede starym bogatym dziadem ;0

To źle kolego zrobiłeś sprzedając niebawem się o tym przekonasz.

Obecna cena akcji Budimexu nie ma nic wspólnego z tym jakie wyniki osiąga spółka i jakie ma perspektywy. Dzisiaj akcje na szerokim rynku tracą na wartości a wraz z tym Budimex. 17,61 zł na akcję dywidendy powinno w normalnych warunkach zachęcać do kupna akcji. Niedługo będą wyniki za I kwartał i powinno być tak że jeżeli będą lepsze od oczekiwań, a na rynku będzie dominowała czerwień, to i tak cena akcji spadnie. Żaden Inwestor długoterminowy nie powinien sprzedawać akcji po takim kursie mając w perspektywie największe dywidendy w historii spółki.