Obecnie obroty i plynność jest znikoma, bo w obrocie jest raptem 1,6 mln akcji na ponad 23 mln wszystkich. Żeby przejść na rynek główny muszą zwiekszyć płynność, czyli wprowadzić inne emisje do obrotu. W krótkim terminie po dopuszczeniu tych akcji do obrotu zwiększona podaż na rynku jest realna, to minus, ale w dluższym jest z tego dużo więcej plusów. Główny jest taki, że na rynku głównym przy odpowiedniej płynności spółką powinny się zainteresować fundusze, bo wtedy bedzie to już spółka dywidendowa z odpowiednią płynnoscią. Warunek jest taki, że po przejsciu na rynek główny (plany są za jakieś dwa, trzy lata) powinni być juz na końcowym etapie procesu zdobywania 10% rynku pogrzebowego w Polsce i integracji przejmowanych spółek. Obecnie opuszczanie new connect nie ma sensu. Przy kapitalizacji ponad 150 mln mają po 3 kw. niecałe 1,5 mln zysku. To skromnie i sprawia, że spółka na dzisiaj przy takim zysku jest droga, a dywidenda 20% to bedą grosze. I wypłacone pod warunkiem rocznego zysku powyżej 2 mln zł. Po zakończeniu planu integracji w grupie około 20 spółek (obecnie jest ich 8), powinni mieć już roczny zysk na poziomie kilkudziesięciu milionow zł i nie mając już tak dużych potrzeb inwestycyjnych na dywidendę przeznaczać przynajmniej 50 % zysku. A to mogą być już procentowo wartości znaczące np. na poziomie jakie dzisiaj placi xtb. Podsumowując, dzisiaj to spółka do akumulacji, z planowaną realizacją zysku dopiero za kilka lat. Oczywiście jak realizacja strategii pójdzie bez zaskoczeń. A te zawsze mogą się pojawić. Jak chociażby zupełnie niewytlumaczalny ostatni spadek kursu z 12 zł. do 5 zł. Była to jednak super okazja inwestycyjna. Pozdr.

Czemu jesteś dobrym wujkiem i piszesz może mądre zeczy i czemu tu jesteś skoro spółka nie wzrośnie nie szkoda twojego czasu doradzać innym według raportu następne przejęcie ma nastąpić do końca listopada a ile przejęć będzie e najbliższym czasie nikt nie wie

Kolega ma rację, tylko obietnice które mogą się spełnić najwcześniej za dwa trzy lata. Słabo.

Każdy sobie analizuje różne spółki po swojemu.

Co ja widzę:

Kapitalizacja ponad 200 milionów, wynik netto za 4 ostatnie kwartały (4.2023-3.2024) uwaga.... 2 mln. C/Z .... ekhmmm
podobnie EBITDA ok 6mln....C/EBITDA. Przebiło nawet spółki gamingowe przed premierami :D

Jeśli ktoś wyobraża sobie, że wyniki nagle w ciągu roku wzrosną 10 - 15 krotnie jak ledwo co ruszyło się w minionym kwartale to gratuluję.

Cóż każdy sobie sam pomyśli i oceni. Dla mnie klasyczny balon napompowany przy małym FF jakich na giełdzie bez liku.

Droga przy obecnych wskaźnikach, ok. Ale czy balon, dyskutowałbym. Pogrzeby to nie wydmuszka tylko konkretny i pewny biznes. A duże holdingi pogrzebowe na świecie to żyły złota dla akcjonariuszy. Głównie z dywidend. Zgadzam się, kto liczy na szybki zysk może juz sprzedawać. Zysk 50% w kilka tygodni spory. Kto wierzy w trafność strategii spółki może poczekac te dwa, trzy lata i wtedy podejmowac dezyzje co dalej. A dla akcjonariuszy dużo lepiej wygląda spółka, ktora przez lata co roku poprawia przychody i zysk o 20-30% (co tu jest niemal pewne) niz taka z jednorazowym wystrzalem zysku o kilkaset procent. Dobre perspektywy nie oznaczaja jednak, że nie bedzie mozna jeszcze dokupić akcji miedzy 5 a 7 zł. Za szybko idzie do góry. Ale to bedzie raczej okazja do akumulacji akcji, niz pretekst do ich sprzedaży. Pozdr.

"poprawia zysk o 20-30%" - zakładając, że nawet tak będzie to przy bazie w okolicy 1,5-2mln ile lat musiałoby to trwać, żeby wskaźnik zysku do kapitalizacji jakkolwiek się bronił :)) wieki Panie, wieki. No czyli balon. Musiałby zysk kilka lat z rzędu rosnąć wysokie 2 cyfry lub 3-cyfrowo, żeby odzwierciedlić obecną już kaitalizację. No czyli balon.

kapitalizacja obecna to ponad 210mln.

Moim zdaniem obecna wycena wynosi około 140-150m PLN. Spółka miała 5m EBITDA po 3 kwartałach (przy marży 16%). Prezes wspominał na wideokonferencji, że powinni mieć około 50m PLN przychodów (uwzględniając akwizycje). Konsolidatorzy sektorowi chodzą po 15x EBITDA i mają około 15-20m PLN gotówki na koncie. Pamiętajcie, ż wzrost wartości wynika z dwóch rzeczy: (i) poprawy wyników oraz (ii) arbitrażu na mnożniki - mniejsze podmioty bez skali kupujesz istotnie taniej. Mnie wycena na 200m PLN , czyli z 25% premią nie razi, bo jestem tu bardzo długoterminowo.

na tą chwile nie licza sie wskazniki a perspektywy rozwoju. No i dopóki mamy niski FF w obrocie to będzie rosło i koniec. Rajd swietego powinien doprowadzic do 20 zł w tym roku

No właśnie "Konsolidatorzy sektorowi chodzą po 15x EBITDA" . Między 10-15. Załóżmy nawet 15 to przy 6mln EBITDA daje 90mln wyceny. Jest 210mln.

Jakkolwiek na to nie patrzeć czy wynik netto 2 mln i kapitalizacja 210mln czy EBITDA 6mln to nic tylko klasyka baloniarstwa w czystej postaci. Jak pisałem musiałby zysk rosnąć górne 2 cyfry albo 3 cyfrowo kilka lat. Cóż...

Wydaje mi się że ta EBITDA jest niedoszacowana. Mają 5m pln po 3q, ale to dane raportowane i nie są tu zaualiziwane akwizycje. Jeśli przyłożyć marze do tego co mówił CFO proforma przychodow rocznych wszystkich spółek, to powinno być ponad 8m pln. Zobaczymy. Prawda jest że płynność nieduża.

Wiemy, że dzisiaj spółka wyceniana jest drogo. Ale nie wiemy ile i kogo przejmą w następnych latach. Dzisiaj mają 8 spółek w grupie i w zasadzie większość jest w procesie integracji do grupy Nie jest to okres na maksymalizację zysków, raczej odwrotnie, teraz koszty tego procesu sa największe. Planują przejąć jeszcze kilkanaście spółek w ciągu kilku lat. Dlatego inwestycja tutaj to dłuższe czekanie. Mając 20 zitegrowanych spółek w grupie i bedąc glównym rozgrywającym na tym rynku ebdita na pozimie 50, 70, czy 100 mln nie jest nierealna. Pytanie czy strategia spółki się powiedzie. Zagrożeń zbyt wielu nie widać. Ludzie umierać bedą zawsze, i to raczej wiecej niż mniej. Jest już projekt nowej ustawy o zasilku pogrzebowym. I nie większa kwota tego zasiłku jest naistotniejsza. Ważniejsze są regulacje dotyczące pochówków. Znikną firmy krzak przygotowujące zmarłych do pogrzebu w garażu. Można spytać o konkurencję, ale trudno znaleźć inna spółkę z branży tak zaangażowaną w proces przejeć na rynku pogrzebów. No i Prezes. Żaden dyletant, czy naiwny marzyciel. Facet jest jednym z najważniejszych ludzi branzy pogrzebowej na świecie. Doświadczenie, znajomość rynku, układy itp, czego oczekiwać wiecej. Wniosek jest taki, ze jest drogo, ale to nie znaczy , ze za jakis czas nie będzie jeszcze drożej

W punkt. Na dzisiaj temat warty uwagi. Inwestor z Włoch kupował udziały po 7 pln tak więc dzisiaj wycena jest na niskim poziome

Pierwsze słyszę o inwestorze z Włoch!

Inwestor jest z Hiszpanii.

Sorry, pomyłka:)

Jak pisałem wyżej - każdy sobie analizuje różne spółki po swojemu.Mimo, że spółka jako pionier sektorowy ciekawa to jest megaaa przewartościowana. A jak do tego dodać mnogość marketingowych zabiegów w mediach - youtube, pulsy biznesu itd. sroga kampania, żeby pompować to tym bardziej jeszcze uwypuklają się twarde dane fin. vs cap.

Co ja widzę:

Kapitalizacja ponad 200 milionów, wynik netto za 4 ostatnie kwartały (4.2023-3.2024) uwaga.... 2 mln. C/Z ....
Podobnie EBITDA ok 6mln....C/EBITDA. Przebiło nawet spółki gamingowe przed premierami :D

Jeśli ktoś wyobraża sobie, że wyniki nagle w ciągu roku wzrosną 10 - 15 krotnie jak ledwo co ruszyło się w minionym kwartale to cóż, niech sobie wyobraźnie podsyca medialnymi kampaniami.

Cóż każdy sobie sam pomyśli i oceni. Dla mnie klasyczny balon napompowany przy małym FF jakich na giełdzie bez liku.

Dzięki za info, chciałem kupić, ale teraz nie kupię

technicznie widać na wykresie ze w okolicach 5-6 zł duzy kapitał uznał ze jest tanio o czym swiadczy wolumen zbierania w tych poziomach. Zebranie tam sporej ilosci akcji musialo sie zakończyć sporym wzrostem kursu i tak doszlismy do 9 zł. Obecnie przedział 8-9 zł jest ponownie konsolidowany ( widać wyrazną chorągiewke) jednak obroty w tym poziomie są mizerne co swiadczy o niesprzedawaniu akcji przez wiekszy kapitał. Poziom 9 zł zostanie pokonany i kolejny przystanek zaliczymy na 11 zł. Tam trzeba obserwować wolumeny bo od tego zalezy czy bedzie dalsza akumulacja czy duzy kapitał uzna to za poziom dobry do dystrybucji

Czy jest juz te 11zl?